Giá cổ phiếu tăng vọt trong thị trường tăng trưởng 10 năm đã khiến nhiều nhà quản lý quỹ đầu cơ nắm giữ các vị trí ngắn trong danh sách cổ phiếu chọn lọc, hoặc đặt cược rằng họ sẽ thất bại, theo Bank of America Merrill Lynch, trên Business Insider. Trong số các nhóm cổ phiếu rất thiếu, hầu hết là trong lĩnh vực công nghệ và tùy ý. Danh sách của BofA bao gồm: Under Armor Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) và Nordstrom Inc. (JWN).
Sau đây là hàng chục cược ngắn lớn nhất của các nhà quản lý quỹ phòng hộ:
12 chiếc quần short lớn
- TripAdvisor; lãi suất ngắn tính theo% của float: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; Thiết bị siêu nhỏ 13% Inc; 13% Coty Inc. 14% Macy Inc.; 14% Nordstrom Inc. 15% Kohl's Corp; Công nghệ vi mạch 15%; 16% Discovery Communications Inc. 18% Mattel Inc. 20%
Khi cơn gió thị trường - bao gồm căng thẳng thương mại, bất ổn địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại, tỷ lệ tăng và các rủi ro đặc thù khác của ngành - gây ra một làn sóng biến động vào thị trường, nhiều nhà đầu tư đang quay trở lại vào các chiến lược phòng thủ hoặc định hướng giá trị hơn. Trong một thị trường đá, điều quan trọng hơn nữa là các nhà đầu tư phải tự bảo vệ mình trước những quả mìn tiềm năng, hoặc những cổ phiếu có giá trị tăng cao sẵn sàng giảm mạnh. Danh sách quần short của quỹ phòng hộ của BofA có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các cổ phiếu có thể lao dốc trong năm mới.
Các quỹ phòng hộ hầu hết các công ty bị thiếu hụt rất nhiều từ các ngành công nghiệp từ bán lẻ, hóa chất, hàng hóa đóng gói và dịch vụ tiêu dùng. Vị trí ngắn trung bình là 13% -15% số float.
Bản thân các quỹ phòng hộ phải chịu một năm 2018 khó khăn, với ngành công nghiệp báo lỗ lớn nhất kể từ năm 2011, theo Bloomberg. Theo dữ liệu từ Hedge Fund Research Inc., giá trị danh mục đầu tư giảm 4, 1% trên cơ sở trọng số quỹ vào năm ngoái. Trong khi một số nhà giao dịch nhỏ hơn có thể vượt qua thị trường rộng lớn hơn, trong một năm mà chỉ số S & P 500 có hiệu suất yếu nhất trong một thập kỷ, nhiều người đã nhìn thấy năm tồi tệ nhất của họ.
Bán lẻ
Các nhà bán lẻ truyền thống, đối mặt với sự gián đoạn từ các đối thủ thương mại điện tử như Amazon.com Inc. (AMZN), đã đưa ra những người thua cuộc và người chiến thắng, dựa trên niềm tin của các nhà đầu tư vào khả năng theo kịp sự thay đổi của ngành và khác biệt với các đối thủ.
Cổ phiếu của Macy gần đây đã vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn, tăng khoảng 20, 6% trong 12 tháng qua so với mức giảm 5, 9% của S & P 500. Mặc dù đã trở lại, gấu cảnh báo rằng nhà bán lẻ có thể trải qua một đợt hạ cấp khác khi Amazon tiếp tục mở rộng sang không gian truyền thống với chiến lược đa kênh, quay cuồng các thành viên Prime đến hàng trăm địa điểm của Whole Food Market và mở rộng phạm vi sang các ngành công nghiệp như dược và may mặc.
Nhà sản xuất chip
Các nhà sản xuất chất bán dẫn đã trải qua một năm 2019 đặc biệt đau đớn khi các nhà phân tích trở nên bi quan hơn về vô số những cơn gió ngược đối mặt với lĩnh vực này.
AMD, đã công bố mức lợi nhuận ấn tượng 83, 2% trong năm 2018, đưa mức tăng ba năm của nó lên 700%, hiện giảm khoảng 41% so với mức cao nhất trong 52 tuần của nó vào khoảng 34 đô la vào tháng Chín. Trong khi những con bò AMD đã cổ vũ Santa Clara, công ty có trụ sở tại California chống lại các đối thủ như Intel Corp (INTC) và Nvidia Corp (NVDA), nhiều người đã bắt đầu nghi ngờ rằng công ty có thể tiếp tục duy trì mức tăng trưởng đủ cao để biện minh cho nó định giá cao.
Tâm lý chung trên Phố hiện cho thấy rằng cơ hội tăng trưởng cho các nhà sản xuất chip, trong các ngành công nghiệp như học máy và xe tự lái, không đủ để bù đắp rủi ro. Trong một ghi chú vào tháng 9, các nhà phân tích tại Goldman Sachs đã nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy bao gồm các yếu tố cơ bản của ngành bị suy yếu, hàng tồn kho bị thổi phồng và sự khởi đầu của một chu kỳ giảm cho ngành này trên mỗi Investopedia.
Ngành công nghiệp thực phẩm
Khi người tiêu dùng lựa chọn các lựa chọn thay thế tốt hơn cho cửa hàng cho các thực phẩm đóng gói truyền thống, các công ty như Campbell Soup Co. (CPB) đã không còn được ưa chuộng trong các quỹ phòng hộ. Cụ thể, Campbell không thích các quỹ phòng hộ, mặc dù một số con bò vẫn lạc quan về CEO mới Mark Clouse, người gần đây nhất đã lãnh đạo một công ty đang gặp khó khăn khác, Pinnacle Food.
Nhìn về phía trước
Bất chấp sự phục hồi của thị trường, một số lượng lớn các nhà đầu tư chứng khoán dài vẫn cho rằng cổ phiếu nói chung đã sẵn sàng để tiếp tục giảm. Nếu dự báo là đúng, quần short quỹ phòng hộ có thể làm rất tốt, đảo ngược hiệu suất kém lý tưởng của quỹ trong năm 2018.
