Bảo hiểm rủi ro so với đầu cơ: Tổng quan
Nhà đầu cơ và người bảo vệ rủi ro là những thuật ngữ khác nhau mô tả các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Đầu cơ liên quan đến việc cố gắng kiếm lợi nhuận từ thay đổi giá của chứng khoán, trong khi phòng ngừa rủi ro nhằm giảm số lượng rủi ro hoặc biến động, liên quan đến thay đổi giá của chứng khoán.
Bảo hiểm rủi ro liên quan đến việc đảm nhận vị trí bù đắp trong một công cụ phái sinh để cân bằng bất kỳ khoản lãi và lỗ nào đối với tài sản cơ bản. Bảo hiểm rủi ro cố gắng loại bỏ sự biến động liên quan đến giá của một tài sản bằng cách bù đắp các vị trí trái với những gì nhà đầu tư hiện đang có. Mục đích chính của đầu cơ, mặt khác, là để kiếm lợi từ việc đặt cược vào hướng mà một tài sản sẽ được di chuyển.
Chìa khóa chính
- Bảo hiểm rủi ro cố gắng cắt giảm mức độ rủi ro hoặc biến động liên quan đến thay đổi giá của chứng khoán. Đặc điểm lo ngại cố gắng kiếm lợi nhuận từ thay đổi giá của chứng khoán và dễ bị tổn thương hơn trước biến động của thị trường. là người yêu thích rủi ro.
Bảo hiểm rủi ro
Hedgers giảm rủi ro của họ bằng cách chiếm một vị trí ngược lại trên thị trường với những gì họ đang cố gắng phòng ngừa. Tình huống lý tưởng trong việc phòng ngừa rủi ro là gây ra một hiệu ứng để loại bỏ hiệu ứng khác.
Ví dụ, giả sử rằng một công ty chuyên sản xuất đồ trang sức và nó có hợp đồng lớn trong sáu tháng, trong đó vàng là một trong những đầu vào chính của công ty. Công ty lo lắng về sự biến động của thị trường vàng và tin rằng giá vàng có thể tăng đáng kể trong tương lai gần. Để bảo vệ bản thân khỏi sự không chắc chắn này, công ty có thể mua một hợp đồng tương lai sáu tháng bằng vàng. Bằng cách này, nếu vàng trải qua sự tăng giá 10 phần trăm, hợp đồng tương lai sẽ khóa trong một mức giá sẽ bù đắp cho khoản lãi này.
Như bạn có thể thấy, mặc dù những người phòng ngừa rủi ro được bảo vệ khỏi mọi tổn thất, họ cũng bị hạn chế đối với bất kỳ khoản lãi nào. Danh mục đầu tư đa dạng nhưng vẫn có rủi ro hệ thống. Tùy thuộc vào chính sách của công ty và loại hình kinh doanh mà công ty điều hành, công ty có thể chọn cách phòng ngừa một số hoạt động kinh doanh nhất định để giảm biến động lợi nhuận và bảo vệ bản thân khỏi mọi rủi ro bất lợi.
Để giảm thiểu rủi ro này, nhà đầu tư phòng ngừa danh mục đầu tư của họ bằng cách rút ngắn các hợp đồng tương lai trên thị trường và mua quyền chọn đối với các vị trí dài trong danh mục đầu tư. Mặt khác, nếu một nhà đầu cơ nhận thấy tình huống này, họ có thể tìm cách rút ngắn một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và một hợp đồng tương lai trên thị trường để kiếm lợi nhuận tiềm năng từ một động thái giảm giá.
Đầu cơ
Các nhà đầu cơ giao dịch dựa trên những phỏng đoán có giáo dục của họ về nơi mà họ tin rằng thị trường đang đứng đầu. Ví dụ, nếu một nhà đầu cơ tin rằng một cổ phiếu bị định giá quá cao, anh ta hoặc cô ta có thể bán khống cổ phiếu và chờ giá cổ phiếu giảm, lúc đó anh ta sẽ mua lại cổ phiếu và nhận được lợi nhuận.
Các nhà đầu cơ dễ bị tổn thương bởi cả mặt trái và mặt trái của thị trường; do đó, đầu cơ có thể cực kỳ rủi ro.
Hedgers cố gắng giảm rủi ro liên quan đến sự không chắc chắn, trong khi các nhà đầu cơ đặt cược chống lại sự biến động của thị trường để cố gắng kiếm lợi từ sự biến động của giá chứng khoán.
Ví dụ về bảo hiểm rủi ro so với đầu cơ
Điều quan trọng cần lưu ý là phòng ngừa rủi ro không giống như đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đa dạng hóa là một chiến lược quản lý danh mục đầu tư mà các nhà đầu tư sử dụng để làm giảm rủi ro cụ thể trong một khoản đầu tư, trong khi phòng ngừa rủi ro giúp giảm tổn thất của một người bằng cách đảm nhận vị thế bù đắp. Nếu một nhà đầu tư muốn giảm rủi ro tổng thể của mình, nhà đầu tư không nên đặt tất cả tiền của mình vào một khoản đầu tư. Các nhà đầu tư có thể phân bổ tiền của họ vào nhiều khoản đầu tư để giảm rủi ro.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư có 500.000 đô la để đầu tư. Nhà đầu tư có thể đa dạng hóa và bỏ tiền vào nhiều cổ phiếu trong các lĩnh vực khác nhau, bất động sản và trái phiếu. Kỹ thuật này giúp đa dạng hóa rủi ro phi hệ thống; nói cách khác, nó bảo vệ nhà đầu tư khỏi bị ảnh hưởng bởi bất kỳ sự kiện cá nhân nào trong một khoản đầu tư.
Khi một nhà đầu tư lo lắng về sự sụt giảm giá bất lợi trong đầu tư của họ, nhà đầu tư có thể phòng ngừa khoản đầu tư của họ với vị thế bù đắp được bảo vệ. Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư được đầu tư vào 100 cổ phiếu của công ty dầu XYZ và cảm thấy rằng giá dầu giảm gần đây sẽ có ảnh hưởng xấu đến thu nhập của công ty. Nhà đầu tư không có đủ vốn để đa dạng hóa vị trí của họ; thay vào đó, nhà đầu tư quyết định phòng ngừa vị thế của họ bằng cách mua các tùy chọn để bảo vệ. Nhà đầu tư có thể mua một quyền chọn bán để bảo vệ chống lại sự sụt giảm giá cổ phiếu và trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ cho quyền chọn. Nếu XYZ bỏ lỡ ước tính thu nhập và giá giảm, nhà đầu tư sẽ mất tiền trên vị trí dài của họ nhưng sẽ kiếm tiền trên tùy chọn đặt, điều này hạn chế thua lỗ.
