Các gôn thủ gọi "điểm ngọt" là vị trí trên mặt của đầu gậy mà khi đánh sẽ tạo ra kết quả tối đa. Một kết quả rất giống xảy ra khi đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa trung bình, những công ty có vốn hóa thị trường dao động từ 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la. Thông thường, họ được thành lập các doanh nghiệp bị kẹp giữa các công ty đa quốc gia vốn hóa lớn tăng trưởng chậm và các doanh nghiệp vốn hóa nhỏ phát triển nhanh hơn.
Trong những năm gần đây, các cổ phiếu vốn hóa trung bình đã vượt trội so với các đồng nghiệp vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ với rất ít rủi ro. Như thể họ đã đạt được điểm ngọt ngào của hiệu suất., chúng tôi kiểm tra các thuộc tính chính của cổ phiếu vốn hóa trung bình bao gồm cách phân tích chúng và lý do bạn nên xem xét các cổ phiếu thường bị hiểu lầm này cho danh mục đầu tư của mình.
Tại sao bao gồm trong danh mục đầu tư của bạn
Đã xác định rằng hiệu suất lịch sử của cổ phiếu vốn hóa trung bình bằng hoặc trong nhiều trường hợp tốt hơn cả cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ, điều quan trọng là chỉ ra rằng hiệu suất không phải là lý do duy nhất để đưa vốn hóa trung bình vào danh mục đầu tư của bạn. Một số người khác làm cho họ rất hấp dẫn thực sự. Ví dụ, hầu hết các mũ giữa chỉ đơn giản là mũ nhỏ đã phát triển lớn hơn. Tăng trưởng bổ sung làm cho họ trở thành bước đệm để trở thành doanh nghiệp vốn hóa lớn. Một phần của tăng trưởng là có được tài chính bổ sung để mở rộng nhiên liệu. Mũ lưỡi trai thường có thời gian dễ dàng hơn so với mũ nhỏ.
Mặc dù mũ trung gian có lợi thế hơn so với vốn hóa nhỏ khi nói đến việc gây quỹ, nhưng lợi thế của họ so với vốn hóa lớn giúp tăng trưởng thu nhập. Kích thước nhỏ hơn, mid-caps thường chưa đạt đến giai đoạn trưởng thành khi thu nhập chậm và cổ tức trở thành một phần lớn hơn trong tổng lợi nhuận của cổ phiếu. Có thể lý do bị bỏ qua nhất để đầu tư vào mid-caps là thực tế là họ nhận được ít phạm vi phân tích hơn so với mũ lớn. Một số cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong lịch sử là các công ty không được yêu thích đột nhiên được yêu thích, tạo ra những người mua thể chế cần thiết để tăng giá của họ cao hơn. Một số người gọi đây là "dòng tiền." Gọi nó là những gì bạn sẽ, hỗ trợ thể chế là rất quan trọng đối với giá cổ phiếu tăng. Những người chơi lớn có thể vừa tạo ra và phá hủy giá trị cho các cổ đông. Cuối cùng, đầu tư vào mid-cap có ý nghĩa bởi vì chúng cung cấp cho các nhà đầu tư những điều tốt nhất của cả hai thế giới: tăng trưởng vốn hóa nhỏ kết hợp với sự ổn định của vốn hóa lớn.
Khả năng sinh lời
Một trong những điều tuyệt vời về cổ phiếu vốn hóa trung bình là bạn đang đầu tư vào các doanh nghiệp thường sinh lãi, đã có thời gian và sở hữu đội ngũ quản lý dày dạn kinh nghiệm. Điều này không có nghĩa là họ đã ngừng phát triển; ngược lại, thu nhập trung bình của vốn hóa trung bình có xu hướng tăng với tốc độ nhanh hơn so với mức vốn hóa trung bình nhỏ trong khi làm như vậy với ít biến động và rủi ro hơn. Ngoài tăng trưởng thu nhập, điều quan trọng là tìm các cổ phiếu có thu nhập bền vững trong nhiều năm tới. Đó là những gì biến một cái mũ giữa thành một cái mũ lớn. Dấu hiệu Telltale cho biết thu nhập của một công ty có đang đi đúng hướng bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn và tỷ suất lợi nhuận hoạt động kết hợp với hàng tồn kho và các khoản phải thu thấp hơn. Nếu nó thường xuyên biến hàng tồn kho và khoản phải thu của mình nhanh hơn, điều này thường dẫn đến dòng tiền cao hơn và lợi nhuận tăng. Tất cả các thuộc tính này giúp giảm rủi ro. Các cổ phiếu vốn hóa trung bình có xu hướng sở hữu các thuộc tính này thường xuyên hơn các cổ phiếu khác.
Sức khỏe tài chính
Dù bạn quan tâm đến cổ phiếu nào, điều quan trọng là đầu tư vào các công ty có bảng cân đối kế toán mạnh. Nhà đầu tư nổi tiếng Benjamin Graham đã sử dụng ba tiêu chí để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty:
- Tổng nợ ít hơn giá trị sổ sách hữu hình. Giá trị sổ sách hữu hình được định nghĩa là tổng tài sản ít thiện chí, các tài sản vô hình khác và tất cả các khoản nợ. Tỷ lệ hiện tại lớn hơn hai. Tỷ lệ hiện tại được định nghĩa là tài sản hiện tại chia cho nợ ngắn hạn. Đó là một dấu hiệu cho thấy khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty. Nợ tổng cộng ít hơn hai lần giá trị tài sản hiện tại ròng. Các công ty đáp ứng tiêu chí này có thể trả hết nợ bằng tiền mặt và các tài sản hiện tại khác khiến chúng ổn định hơn rất nhiều.
Với sự khó lường của kinh doanh, một bảng cân đối kế toán mạnh có thể giúp các công ty tồn tại trong những năm nạc. Bởi vì mũ giữa có xu hướng có bảng cân đối kế toán mạnh hơn so với mũ nhỏ, điều này giúp giảm rủi ro trong khi mang lại lợi nhuận vượt trội cho vốn hóa lớn. Khi đầu tư vào vốn hóa trung bình, bạn có ý nghĩa kết hợp sức mạnh tài chính của một loại vốn hóa lớn với tiềm năng tăng trưởng của một loại vốn hóa nhỏ với kết quả cuối cùng thường là lợi nhuận trên trung bình.
sự phát triển
Tăng trưởng doanh thu và thu nhập là hai yếu tố quan trọng nhất trong lợi nhuận dài hạn. Trong những năm gần đây, các cổ phiếu vốn hóa trung bình đã vượt trội so với cả cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ vì sự tăng trưởng vượt trội của họ trên cả hai dòng trên cùng và dưới cùng. Các chuyên gia trong ngành cho rằng mũ trung bình có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn vì chúng hoạt động nhanh hơn mũ lớn và ổn định hơn về tài chính so với mũ nhỏ, mang lại một cú đấm trong hai lần tìm kiếm tăng trưởng.
Các nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu vốn hóa trung bình nên xem xét chất lượng tăng trưởng doanh thu khi đầu tư. Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp và hoạt động tăng cùng lúc với doanh thu, đó là dấu hiệu công ty đang phát triển quy mô kinh tế lớn hơn dẫn đến lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông. Một dấu hiệu khác của tăng trưởng doanh thu lành mạnh là tổng nợ thấp hơn và dòng tiền tự do cao hơn. Danh sách này tiếp tục, và trong khi nhiều tiêu chí mà các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá các cổ phiếu ở bất kỳ quy mô nào chắc chắn áp dụng ở đây, thì điều cực kỳ quan trọng với các cổ phiếu trung bình mà bạn thấy tiến bộ trên mặt trận thu nhập là vì điều đó sẽ biến nó thành một cổ phiếu lớn. Tăng trưởng doanh thu là quan trọng nhưng tăng trưởng thu nhập là quan trọng.
Giá cả hợp lý
Không ai muốn trả quá nhiều khi mua sắm, và mua cổ phiếu cũng không khác. Warren Buffett tin rằng "tốt hơn hết là mua một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý hơn là một công ty công bằng với mức giá tuyệt vời." Nhiều người đề cập đến những người quan tâm đến tăng trưởng với mức giá hợp lý là các nhà đầu tư GARP. Một số điều mà các nhà đầu tư GARP tập trung vào khi đánh giá các cổ phiếu vốn hóa trung bình bao gồm các biện pháp tăng trưởng như tốc độ tăng trưởng doanh thu và thu nhập cùng với các biện pháp giá trị như giá / thu nhập và giá / dòng tiền. Dù bạn chọn biện pháp nào, tiêu chí quan trọng nhất phải là chất lượng của công ty. Như Oracle của Omaha nói, thật vô nghĩa khi có được một thỏa thuận tuyệt vời cho một công ty dud. Các nhà đầu tư giá trị sâu có thể không đồng ý, nhưng những người theo dõi Gkv thực sự chỉ đơn giản là tìm cách tránh trả quá nhiều, không đạt được thỏa thuận của thế kỷ.
Cổ phiếu hoặc quỹ
Đầu tư vào mid-caps là một cách tuyệt vời để đồng thời đa dạng hóa và nâng cao hiệu suất của danh mục đầu tư của bạn. Một số nhà đầu tư sẽ thấy có quá nhiều công việc liên quan đến việc đánh giá các cổ phiếu riêng lẻ và nếu đó là bạn, một giải pháp thay thế tuyệt vời là đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ tương hỗ, để các chuyên gia xử lý quá trình đánh giá. Dù sở thích của bạn là gì, mid-caps chắc chắn đáng để xem xét.
