Giá trị thực hiện của trái phiếu liên quan đến số tiền ròng giữa mệnh giá của trái phiếu cộng với bất kỳ phí bảo hiểm không được khấu hao hoặc trừ đi mọi khoản chiết khấu được khấu hao. Giá trị mang cũng thường được gọi là số tiền mang hoặc giá trị sổ sách của trái phiếu.
Bởi vì lãi suất liên tục biến động, trái phiếu hiếm khi được bán theo mệnh giá của chúng. Thay vào đó, họ bán với giá cao hoặc giảm giá theo mệnh giá, tùy thuộc vào chênh lệch giữa lãi suất hiện tại và lãi suất đã nêu cho trái phiếu vào ngày phát hành. Phí bảo hiểm và chiết khấu được khấu hao trong vòng đời của trái phiếu, do đó giá trị sổ sách bằng mệnh giá khi đáo hạn.
Chìa khóa chính
- Giá trị thực hiện của trái phiếu liên quan đến số tiền ròng giữa mặt trái phiếu, trừ đi mọi khoản chiết khấu được khấu hao hoặc cộng với bất kỳ phí bảo hiểm không được khấu hao nào. Lãi suất liên tục biến động - ngay cả trên cơ sở hàng ngày, trái phiếu hiếm khi được bán tại mặt của họ các giá trị. Thay vào đó, họ bán với giá cao hoặc chiết khấu theo mệnh giá, tùy thuộc vào chênh lệch giữa lãi suất hiện tại và lãi suất đã nêu đối với trái phiếu vào ngày phát hành. Để tính giá trị mang theo, trước tiên người ta phải xác định mệnh giá của trái phiếu, lãi suất của nó và thời gian đáo hạn.
Tính giá trị mang
Bước đầu tiên trong việc tính toán giá trị mang theo yêu cầu xác định các điều khoản của trái phiếu. Ba đặc điểm liên kết sau đây phải được phân lập:
- Mệnh giá của trái phiếu Lãi suất của trái phiếu Thời gian đáo hạn của trái phiếu
Sau khi khóa các giá trị này, người ta phải xác định xem một trái phiếu được bán theo mệnh giá, với giá cao hay giảm giá. Một trái phiếu có lãi suất bằng với lãi suất thị trường hiện tại bán ngang giá. Nếu lãi suất của trái phiếu cao hơn lãi suất thị trường hiện tại, thì trái phiếu sẽ được bán với giá cao. Nếu lãi suất của trái phiếu thấp hơn lãi suất thị trường hiện tại, nó sẽ bán giảm giá. Lượng thời gian đã trôi qua kể từ khi phát hành trái phiếu cũng phải được xác định, vì bất kỳ phí bảo hiểm hoặc chiết khấu nào đều phải được khấu hao trong vòng đời của trái phiếu.
Điều cần thiết là phải biết bao nhiêu phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đã được khấu hao, để tính toán chính xác giá trị mang theo. Thông thường, khấu hao theo phương pháp đường thẳng; cho mỗi kỳ báo cáo, cùng một khoản được khấu hao.
Tính giá trị mang của trái phiếu, sau khi thu thập thông tin nói trên, bao gồm một bước số học đơn giản của phép cộng hoặc phép trừ. Phần không được khấu hao của chiết khấu hoặc phí bảo hiểm của trái phiếu được trừ hoặc thêm vào mệnh giá của trái phiếu để đạt đến giá trị mang theo.
