Thay đổi nhân khẩu học ở Hoa Kỳ và các nơi khác có tác động lớn đến rủi ro và lợi nhuận đầu tư. Sự kết hợp giữa tỷ lệ sinh ngày càng giảm và số người nghỉ hưu ngày càng tăng có thể gây ra hậu quả tai hại cho chế độ lương hưu và tạo ra sự giàu có. Do đó, bất kỳ danh mục đầu tư nên được xây dựng với dân số già trong tâm trí.
chúng tôi sẽ chỉ cho bạn những rủi ro xu hướng nhân khẩu học mà bạn nên tìm hiểu và những ảnh hưởng nào họ có thể có đối với danh mục đầu tư của bạn.
Bom hẹn giờ của Baby Boomer
Thống kê được đưa ra bởi Trung tâm kiểm soát và phòng ngừa dịch bệnh Hoa Kỳ (CDC) và Cơ quan quản lý lão hóa (AOA) cảnh báo về những tác động kinh tế đáng sợ của dân số ngày càng tăng. Đến năm 2040, số người trên 65 tuổi dự kiến sẽ tăng lên gần 21, 7% dân số cả nước, tăng từ khoảng 14, 9% vào năm 2015.
Một số chuyên gia tin rằng sự gia tăng này trong đoàn hệ cũ sẽ mang lại một loại "khủng hoảng tài sản". Điều này cho thấy rằng khi "những người bùng nổ trẻ em" sau chiến tranh nghỉ hưu, họ sẽ chuyển đổi các khoản đầu tư của mình thành tiền mặt để tiêu thụ nhiều hơn. Đồng thời, số lượng người trẻ tuổi ngày càng thu hẹp - những người trong mọi trường hợp có xu hướng mua hơn là tiết kiệm - sẽ làm giảm thêm nhu cầu đối với tất cả các loại đầu tư.
Nếu kịch bản đánh bom thời gian tích tắc này thành hiện thực, nó sẽ dẫn đến sự sụt giảm thảm hại về giá trị tài sản, kéo dài từ cổ phiếu đến trái phiếu sang bất động sản. Một vòng xoáy đi xuống trong thị trường vốn và đầu tư có thể kéo dài trong nhiều thập kỷ.
Đầu tư vào cổ phiếu
Một nghiên cứu của các nhà nghiên cứu tại Đại học Yale và Đại học California chỉ ra rằng sự thay đổi dân số có thể có tác động đáng kể đến hành vi của nhà đầu tư và giá trị vốn chủ sở hữu. Nghiên cứu cho biết ước tính dân số là tương đối đáng tin cậy và nhóm thường đầu tư nhiều nhất (thế hệ cũ) sẽ ngày càng chuyển sang nghỉ hưu và ra khỏi cổ phiếu.
Thật vậy, những người bùng nổ trẻ em này chịu trách nhiệm phần lớn cho "những năm chín mươi", trong đó đầu tư vốn cổ phần rất có lãi. Các nhà đầu tư lớn, người trung niên từ 40 đến 59 tuổi, sẽ giảm số lượng liên tục - ít nhất là trong các điều khoản ngắn và trung hạn. Điều này có thể để lại một khoảng cách trong nhu cầu đầu tư.
Tuy nhiên, nghiên cứu khác cho thấy xu hướng nhân khẩu học chỉ giải thích khoảng 50 phần trăm giá trị vốn chủ sở hữu. Có bằng chứng cho thấy mối liên hệ giữa xu hướng nhân khẩu học, vốn cổ phần và xu hướng vốn chủ sở hữu là sương mù. Sáng kiến Lão hóa toàn cầu CSIS của Washington chỉ ra rằng trước đây chưa từng có tình huống nào như vậy và dự đoán không thể dựa trên dữ liệu lịch sử. Ngoài ra, có thể kỳ vọng về những xu hướng như vậy đã được tính vào giá cổ phiếu.
Mọi người di chuyển qua biên giới
Bất chấp những thách thức đặt ra bởi một dân số già, có khả năng đầu tư và hành vi của người tiêu dùng có thể thay đổi tốt hơn do kết quả của dòng người nhập cư lớn. Một quốc gia như Hoa Kỳ đã có dòng người nhập cư đáng kể và sẽ ít phải lo sợ hơn các quốc gia khác có tỷ lệ nhập cư thấp hơn. Xu hướng này cũng có thể thay đổi, và kết quả cuối cùng phụ thuộc một phần vào mức độ ảnh hưởng từ Mỹ hoặc các nước châu Âu lục địa tràn vào toàn bộ Bắc Mỹ.
Ngoài ra, xu hướng chu kỳ kinh doanh gây ra bởi các yếu tố khác nhau, chẳng hạn như tinh thần kinh doanh, đầu tư hoặc phát triển công nghệ, có thể chứng minh nhiều hơn so với thay đổi dân số. Nếu những xu hướng như vậy chiếm ưu thế, chúng có thể gây tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ.
Trong mọi trường hợp, những xu hướng nhân khẩu học này không chỉ tạo ra rủi ro, mà còn cả cơ hội. Một hàm ý rõ ràng là các nhà đầu tư có thể muốn tập trung vào các nền kinh tế và khu vực thị trường mới nổi nơi các xu hướng nhân khẩu học khác với những nước ở quê nhà.
Kiểm tra nhân khẩu học để tìm người chiến thắng trong tương lai
Nhà báo tài chính Peter Temple rút ra kết luận thêm cho các khoản đầu tư trong bài báo "Dài hạn" (2002) xuất hiện trong Nhà đầu tư tương tác . Ông chỉ ra rằng dân số già và bom thời gian hưu trí tạo ra một liên kết rõ ràng với các dịch vụ y tế và tài chính. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng điều này không tự động có nghĩa là mua cổ phiếu từ các công ty dược phẩm hoặc quỹ y tế lớn là đầu tư thông minh, vì nhiều người đã là người chiến thắng ngày hôm qua.
Temple cho biết người chiến thắng vào ngày mai sẽ là các công ty cung cấp nhiều dịch vụ hiệu quả về chi phí cho người già và người nghỉ hưu. Các dịch vụ này mở rộng từ điều trị y tế, nhà chăm sóc, du lịch và bất cứ điều gì khác tập trung vào thị trường mục tiêu cụ thể đó.
Số lượng lớn người hưu trí tương đối nghèo cho thấy các dịch vụ xa xỉ có thể không đầu tư tốt nhất. Tuy nhiên, các công ty sản xuất các sản phẩm y tế và chỉnh hình cho sự lão hóa sẽ thực hiện một giao dịch ồ ạt nếu giá giảm theo thời gian.
Nó cũng quan trọng để xem xét các rủi ro liên quan đến lĩnh vực công nghệ sinh học. Những lĩnh vực này có thể rất dễ bay hơi. Do đó, chúng không dành cho các nhà đầu tư có rủi ro thấp - hoặc chỉ một phần nhỏ trong danh mục đầu tư nên được phân bổ cho các quỹ và vốn chủ sở hữu này.
Theo dõi xu hướng dân số
Rất khó để dự đoán xu hướng nhân khẩu học phổ biến và tác động của chúng đối với các giá trị tài sản trong tương lai. Tuy nhiên, việc theo dõi xu hướng sẽ ít khó khăn hơn khi chúng phát triển và cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn theo thời gian. Sự cảnh giác liên tục như vậy là rất cần thiết trong quan điểm về những thay đổi lớn trong bối cảnh đầu tư chắc chắn sẽ xảy ra do mối quan hệ giữa sinh, tử và những gì xảy ra ở giữa.
Mặc dù không có nhà đầu tư nào có thể dự đoán chính xác những thập kỷ sắp tới sẽ có gì cho thị trường tài chính, có một vài chiến lược để xem xét thử nếu bạn tin rằng quỹ hưu trí của những người bùng nổ có thể cân nhắc trên thị trường.
Ví dụ: bạn nên theo dõi xu hướng dân số ở bất kỳ quốc gia nào bạn đầu tư, đặc biệt là các khu vực phát triển như Bắc Mỹ, Tây Âu hoặc Châu Á. Nếu công chúng đầu tư tiếp tục giảm, hãy xem xét giảm đầu tư của bạn vào cổ phiếu nói chung. Một số loại trái phiếu và các loại tài sản khác như quỹ phòng hộ có thể cung cấp các lựa chọn thay thế sinh lợi.
Cũng xem xét đầu tư nhiều hơn vào cổ phiếu và tài sản trong các nền kinh tế năng động, nơi dân số đang tăng và vẫn còn trẻ. Các bộ phận của Châu Á và Nam Mỹ sẽ là mục tiêu chính trong trường hợp này.
Điểm mấu chốt
Nếu bạn lo ngại về hiệu ứng này, bạn sẽ cần tiếp tục quan sát các xu hướng này để bạn có thể sẵn sàng hành động theo chúng, nếu cần thiết. Nhân khẩu học luôn luôn thay đổi, và các cơ hội đầu tư liên quan đến nó cũng vậy.
