Tỷ lệ giá trên thu nhập hoặc P / E là một trong những công cụ phân tích chứng khoán được sử dụng rộng rãi nhất được sử dụng bởi các nhà đầu tư và nhà phân tích để xác định định giá cổ phiếu. P / E cho thấy giá cổ phiếu của một công ty được định giá quá cao hay bị định giá thấp. Ngoài ra, P / E có thể được điểm chuẩn với các cổ phiếu khác trong cùng ngành hoặc Chỉ số S & P 500.
Không có tỷ lệ duy nhất sẽ cho nhà đầu tư biết tất cả những gì họ cần biết về một cổ phiếu. Do đó, các nhà đầu tư sử dụng nhiều tỷ số tài chính để đánh giá giá trị của một cổ phiếu.
Tỷ lệ P / E giúp nhà đầu tư xác định giá trị thị trường của một cổ phiếu so với thu nhập của công ty. Nói tóm lại, tỷ lệ P / E cho thấy những gì thị trường sẵn sàng trả hôm nay cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập trong quá khứ hoặc tương lai của nó.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ giá trên thu nhập hoặc P / E là một công cụ phân tích cổ phiếu phổ biến. P / E cho thấy giá cổ phiếu của công ty được định giá quá cao hay bị định giá thấp và có thể được đánh giá với các cổ phiếu khác trong cùng ngành hoặc S & P 500 Index. Tỷ lệ P / E cho thấy những gì thị trường sẵn sàng trả hôm nay cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập trong quá khứ hoặc tương lai của nó.
Giải thích tỷ lệ giá thu nhập
Các thành phần của tỷ lệ P / E
Giá thị trường
- Giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu thường được sử dụng cho tỷ lệ P / E. Giá cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu được thiết lập bởi cung và cầu trên thị trường hiện hành.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu là số tiền lãi của một công ty được phân bổ cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành của cổ phiếu phổ thông của công ty đóng vai trò là một chỉ số về sức khỏe tài chính của công ty. Nói cách khác, thu nhập trên mỗi cổ phiếu là một phần thu nhập ròng của một công ty sẽ kiếm được trên mỗi cổ phiếu nếu tất cả lợi nhuận được trả cho các cổ đông. EPS thường được các nhà phân tích và thương nhân sử dụng để thiết lập sức mạnh tài chính của công ty. EPS cung cấp phần E E hoặc phần thu nhập của tỷ lệ định giá P / E (giá thu nhập) trong đó EPS = thu nhập ÷ tổng số cổ phiếu đang lưu hành. một công ty có thu nhập dương, tỷ lệ P / E có thể được tính toán. Một công ty không có thu nhập, hoặc một công ty bị mất tiền, không có tỷ lệ P / E. Tương tự như giá cổ phiếu, thu nhập trên giá trị cổ phiếu sẽ thay đổi tùy thuộc vào tài chính của công ty và biến thể thu nhập được sử dụng. Thông thường, EPS được lấy từ bốn quý cuối cùng, được gọi là EPS theo dõi, và thường được gọi là TTM trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, EPS cũng được lấy từ các ước tính về thu nhập trong tương lai dự kiến trong bốn quý tiếp theo được gọi là EPS chuyển tiếp.
Do đó, một công ty sẽ có nhiều hơn một tỷ lệ P / E và các nhà đầu tư phải cẩn thận để so sánh cùng một P / E khi đánh giá và so sánh các cổ phiếu khác nhau.
Tính tỷ lệ P / E
Để tính tỷ lệ P / E của công ty, chúng tôi sử dụng công thức sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ P / E = Thu nhập trên Shareprice trên mỗi cổ phiếu
Ví dụ về tỷ lệ P / E: So sánh Bank of America và JPM Organ Chase
Kể từ cuối năm 2017, Tập đoàn Bank of America (BAC) đã kết thúc năm với những điều sau:
- Giá cổ phiếu = $ 29, 52 EPS = $ 1, 56 P / E = 18, 92 hoặc $ 29, 52 / $ 1, 56
Nói cách khác, Bank of America đã giao dịch với mức thu nhập xấp xỉ 19 lần. Tuy nhiên, bản thân P / E 18, 92 không đặc biệt hữu ích trừ khi bạn có thứ gì đó để so sánh. Một so sánh phổ biến sẽ là so với nhóm ngành công nghiệp chứng khoán, chỉ số chuẩn hoặc phạm vi P / E lịch sử của cổ phiếu.
P / E của Bank of America cao hơn một chút so với S & P 500, thường trung bình khoảng 15 lần thu nhập.
Để so sánh P / E của Bank of America với ngân hàng ngang hàng, chúng tôi tính P / E cho JPMorgan Chase & Co. (JPM) tính đến cuối năm 2017.
- Giá cổ phiếu = $ 106, 94 EPS = $ 6, 31 P / E = 17, 00
Khi bạn so sánh P / E của Bank of America gần 19 với P / E của JPMorgan là 17, cổ phiếu của Bank of America sẽ không bị định giá quá cao như khi so sánh với P / E trung bình là 15 của S & P 500.
Tỷ lệ P / E cao hơn của Bank of America có thể có nghĩa là các nhà đầu tư mong đợi tăng trưởng thu nhập cao hơn trong tương lai so với JPMorgan và thị trường chung.
Tuy nhiên, không một tỷ lệ nào có thể cho bạn biết tất cả những gì bạn cần biết về một cổ phiếu. Trước khi đầu tư, nên sử dụng nhiều tỷ số tài chính khác nhau để xác định xem một cổ phiếu có được định giá tương đối hay không và liệu sức khỏe tài chính của công ty có chứng minh được định giá cổ phiếu của nó hay không.
