Khi đánh giá lợi nhuận của trái phiếu, các nhà phân tích sử dụng một khái niệm gọi là lợi suất để xác định mức thu nhập mà một khoản đầu tư dự kiến sẽ tạo ra mỗi năm. Năng suất là tiềm năng và không nên nhầm lẫn với tỷ lệ lợi nhuận, trong đó đề cập đến lợi nhuận thực hiện.
Để tính năng suất hiện tại của một trái phiếu trong Microsoft Excel, hãy nhập giá trị trái phiếu, tỷ lệ phiếu giảm giá và giá trái phiếu vào các ô liền kề (ví dụ: A1 đến A3). Trong ô A4, nhập công thức "= A1 * A2 / A3" để hiển thị lợi suất hiện tại của trái phiếu. Tuy nhiên, khi giá trái phiếu thay đổi theo thời gian, sản lượng hiện tại của nó thay đổi. Các nhà phân tích thường sử dụng một phép tính phức tạp hơn nhiều gọi là năng suất đến thời gian đáo hạn (YTM) để xác định tổng lợi suất dự kiến của trái phiếu, bao gồm mọi khoản lãi hoặc lỗ do biến động giá.
Tính năng suất trong Excel
Để tính YTM của một trái phiếu trong Excel, bạn cần có thông tin sau:
- Ngày thanh toán: Ngày mà bạn mua bảo mật. Tất cả các ngày phải được nhập bằng hàm DATE trong Excel chứ không phải là văn bản. Ngày bảo mật: Đây là ngày bảo mật sẽ hết hạn. Tỷ lệ phiếu giảm giá: Đây là tỷ lệ thanh toán cố định được bảo đảm hàng năm. Giá: Đây là giá bảo mật cho mỗi 100 đô la mệnh giá. Giá trị thanh toán: Đây là giá trị thanh toán của trái phiếu trên 100 đô la mệnh giá. Mức độ: Đây là số lượng thanh toán phiếu lãi mỗi năm. Nói chung, thanh toán được thực hiện hàng năm, nửa năm hoặc hàng quý. Lưu ý: Đây là cơ sở tính hàng ngày để sử dụng để tính toán. Mục này là tùy chọn; nếu được bỏ qua, nó sẽ trở lại số đếm tiêu chuẩn 360 ngày của Nasdaq.
Nhập tất cả thông tin vào các ô từ A1 đến A7. Nếu cơ sở đếm ngày bị bỏ qua, sẽ chỉ có dữ liệu trong các ô từ A1 đến A6. Trong ô có sẵn tiếp theo, nhập công thức = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) để hiển thị YTM của liên kết. Một công thức bỏ qua cơ sở đếm ngày sẽ không bao gồm mục A7.
