Mục lục
- Bán sau một vụ tai nạn
- Mua trên ký quỹ
- Ký quỹ và suy thoái
Trong hơn 100 năm qua, đã có một vài sự cố lớn trên thị trường chứng khoán đã làm hỏng hệ thống tài chính của Mỹ. Ví dụ, trong cuộc Đại khủng hoảng, giá cổ phiếu giảm xuống 10% mức cao trước đó và trong vụ sụp đổ năm 1987, thị trường đã giảm hơn 20% trong một ngày.
Chìa khóa chính
- Thị trường chứng khoán có xu hướng đi lên. Điều này là do tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận liên tục của các tập đoàn. Tuy nhiên, nền kinh tế quay đầu hoặc bong bóng tài sản bật lên - trong trường hợp đó, thị trường sụp đổ. Các nhà đầu tư gặp sự cố có thể mất tiền nếu họ bán vị thế của mình, thay vì chờ đợi tăng giá. Những người đã mua cổ phiếu ký quỹ có thể bị buộc phải thanh lý khi thua lỗ do các cuộc gọi ký quỹ.
Bán sau một vụ tai nạn
Do cách thức giao dịch cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể mất khá nhiều tiền nếu họ không hiểu giá cổ phiếu biến động ảnh hưởng đến sự giàu có của họ như thế nào. Hiểu theo nghĩa đơn giản nhất, các nhà đầu tư mua cổ phiếu ở một mức giá nhất định và sau đó có thể bán cổ phiếu để hiện thực hóa lãi vốn. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm đáng kể, nhà đầu tư sẽ không nhận ra mức tăng.
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư mua 1.000 cổ phiếu trong một công ty với tổng số tiền là 1.000 đô la. Do sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu giảm 75%. Do đó, vị thế của nhà đầu tư giảm từ 1.000 cổ phiếu trị giá 1.000 đô la xuống còn 1.000 cổ phiếu trị giá 250 đô la. Trong trường hợp này, nếu nhà đầu tư bán vị trí, anh ta hoặc cô ta sẽ phải chịu khoản lỗ ròng $ 750. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư không hoảng loạn và để lại tiền trong khoản đầu tư, rất có thể cuối cùng họ sẽ thu lại được khoản lỗ khi thị trường hồi phục.
Hãy nhớ rằng - trong khi các thị trường chứng khoán trong lịch sử đã tăng lên theo thời gian, họ cũng trải qua các thị trường gấu và sụp đổ nơi các nhà đầu tư có thể và đã mất tiền.
Mua trên ký quỹ
Một cách khác mà một nhà đầu tư có thể mất một số tiền lớn trong một vụ sụp đổ trên thị trường chứng khoán là bằng cách mua ký quỹ. Trong chiến lược đầu tư này, các nhà đầu tư vay tiền để kiếm lợi nhuận. Cụ thể hơn, một nhà đầu tư gộp tiền của chính mình cùng với một lượng tiền vay rất lớn để kiếm lợi nhuận từ những khoản lãi nhỏ trên thị trường chứng khoán. Một khi nhà đầu tư bán vị thế và trả nợ và lãi, một khoản lợi nhuận nhỏ sẽ vẫn còn.
Ví dụ: nếu một nhà đầu tư vay 999 đô la từ ngân hàng với lãi suất 5% và kết hợp nó với 1 đô la tiền tiết kiệm của chính họ, nhà đầu tư đó sẽ có sẵn 1.000 đô la cho mục đích đầu tư. Nếu số tiền đó được đầu tư vào một cổ phiếu mang lại lợi nhuận 6%, nhà đầu tư sẽ nhận được tổng cộng $ 1.060. Sau khi hoàn trả khoản vay (có lãi), khoảng 11 đô la sẽ còn lại dưới dạng lợi nhuận. Dựa trên khoản đầu tư cá nhân của nhà đầu tư là 1 đô la, điều này sẽ thể hiện tỷ lệ hoàn vốn hơn 1000%.
Chiến lược này chắc chắn hoạt động nếu thị trường đi lên, nhưng nếu thị trường sụp đổ, nhà đầu tư sẽ gặp rất nhiều rắc rối. Ví dụ: nếu giá trị của khoản đầu tư 1.000 đô la giảm xuống còn 100 đô la, nhà đầu tư sẽ không chỉ mất số đô la mà họ đã đóng góp cá nhân mà còn nợ ngân hàng hơn 950 đô la (đó là khoản đầu tư 950 đô la đầu tư của nhà đầu tư).
Ký quỹ và suy thoái
Trong các sự kiện dẫn đến cuộc Đại suy thoái, nhiều nhà đầu tư đã sử dụng các vị thế ký quỹ rất lớn để tận dụng chiến lược này. Tuy nhiên, khi trầm cảm ập đến, những nhà đầu tư này đã làm xấu đi tình hình tài chính chung của họ bởi vì họ không chỉ mất tất cả những gì họ sở hữu, mà họ còn nợ một số tiền lớn. Bởi vì các tổ chức cho vay không thể lấy lại tiền từ các nhà đầu tư, nhiều ngân hàng đã phải tuyên bố phá sản. Để ngăn chặn những sự kiện như vậy xảy ra lần nữa, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã tạo ra các quy định ngăn chặn các nhà đầu tư nắm giữ các vị trí lớn trên lề.
Bằng cách đưa ra quan điểm dài hạn khi thị trường nhận ra thua lỗ và suy nghĩ lâu dài và chăm chỉ trước khi mua ký quỹ, một nhà đầu tư có thể giảm thiểu số tiền họ mất trong một vụ sụp đổ trên thị trường chứng khoán.
