Hợp đồng tương lai S & P 500 là một loại hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua một khoản đầu tư có giá dựa trên kỳ vọng về giá trị tương lai của S & P 500 Index. S & P 500 tương lai được theo sát bởi tất cả các loại nhà đầu tư và phương tiện tài chính như là một chỉ báo về sự biến động của thị trường. Các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai S & P 500 để đầu cơ giá trị tương lai của S & P 500 bằng cách mua hoặc bán hợp đồng tương lai. Các nhà đầu tư có hai sự lựa chọn khi tìm kiếm hợp đồng tương lai S & P 500. Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) cung cấp hợp đồng tương lai S & P 500 được gọi là 'hợp đồng lớn' với ký hiệu SP là ticker. Nó cũng cung cấp một hợp đồng E-mini với biểu tượng ticker của ES.
Giới thiệu về S & P 500 Futures
CME đã giới thiệu các hợp đồng tương lai S & P 500 đầu tiên vào năm 1982. CME đã thêm tùy chọn E-mini vào năm 1997.
Hợp đồng SP là hợp đồng thị trường cơ sở cho giao dịch tương lai S & P 500. Nó được định giá bằng cách nhân giá trị của S & P 500 với $ 250. Ví dụ: nếu S & P 500 ở mức 2.500, thì giá trị thị trường của hợp đồng tương lai là 2.500 x $ 250 hoặc $ 625.000.
Tương lai E-mini được tạo ra để cho phép các khoản đầu tư nhỏ hơn của một loạt các nhà đầu tư. S & P 500 E-Mini Futures là một phần năm giá trị của hợp đồng lớn. Nếu mức S & P 500 là 2.500 thì giá trị thị trường của hợp đồng tương lai là 2.500 x $ 50 hoặc $ 125.000.
Chữ 'E' trong E-mini là viết tắt của điện tử. Nhiều nhà giao dịch ủng hộ S & P 500 E-Mini ES hơn SP không chỉ vì quy mô đầu tư nhỏ hơn mà còn vì tính thanh khoản của nó. Giống như tên của nó, E-Mini ES giao dịch điện tử có thể hiệu quả hơn so với giao dịch khai thác lộ thiên cho SP.
Giống như với tất cả các hợp đồng tương lai, các nhà đầu tư chỉ được yêu cầu đứng trước một phần giá trị hợp đồng để có một vị trí. Điều này thể hiện mức ký quỹ trên hợp đồng tương lai. Các tỷ suất lợi nhuận này không giống như tỷ suất lợi nhuận cho giao dịch chứng khoán. Lợi nhuận tương lai cho thấy "da trong trò chơi" phải được bù hoặc giải quyết.
Thanh toán bằng tiền mặt của S & P 500 Futures
Các chuyên gia trong ngành đã tạo ra cơ chế thanh toán tiền mặt để giải quyết các thách thức hậu cần lớn được đưa ra bằng cách cung cấp 500 cổ phiếu thực tế liên quan đến hợp đồng tương lai S & P 500. Các cổ phiếu không chỉ phải được đàm phán và chuyển nhượng giữa các chủ sở hữu, mà chúng còn phải được cân chính xác để phù hợp với đại diện của chúng trong Chỉ số. Thay vào đó, một nhà đầu tư chọn một vị trí dài hoặc ngắn, sau đó là đối tượng để đánh dấu thị trường. Nhà đầu tư trả bất kỳ khoản lỗ nào hoặc nhận lợi nhuận mỗi ngày bằng tiền mặt. Cuối cùng, hợp đồng hết hạn hoặc được bù đắp và được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên giá trị giao ngay của chỉ số S & P 500.
Cược
Một trong những lợi ích thường được công bố của giao dịch tương lai S & P 500 là mỗi hợp đồng đại diện cho một khoản đầu tư gián tiếp, ngay lập tức vào hiệu suất của 500 cổ phiếu trong Chỉ số S & P 500. Các nhà đầu tư có thể đảm nhận các vị trí dài hoặc ngắn tùy thuộc vào kỳ vọng của họ về giá trong tương lai. Các tổ chức lớn có thể sử dụng hợp đồng tương lai S & P 500 để phòng ngừa các vị trí trong Chỉ số S & P 500. Với phương pháp này, tương lai thường được sử dụng để bù đắp rủi ro giảm giá. Nhiều nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai S & P 500 để đầu cơ vì nó có xu hướng dẫn đầu các xu hướng chính của thị trường và chịu ảnh hưởng lớn bởi các yếu tố hệ thống rộng lớn.
Các công cụ phái sinh khác
Ngoài các hợp đồng tương lai cơ bản, CME cũng cung cấp các công cụ phái sinh dưới dạng hợp đồng quyền chọn trên S & P 500. Giống như với hợp đồng tương lai, các tùy chọn S & P 500 có một sản phẩm giá trị đầy đủ và mini. Sản phẩm có giá trị đầy đủ có ký hiệu SPX với số nhân là 100 đô la. Mini có ký hiệu XSP với số nhân là một phần mười SPX. Hợp đồng quyền chọn S & P 500 cũng được thanh toán bằng tiền mặt.
