Mục lục
- Cuộc sống sớm và đi học
- Sự nghiệp trước KKR
- KKR được sinh ra
- Điểm mấu chốt
Henry Kravis là người tiên phong của ngành công nghiệp cổ phần tư nhân. Sau một sự nghiệp thành công trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, Kravis, cùng với hai đối tác kinh doanh khác, đã thành lập một công ty mua lại có đòn bẩy có tên Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) vào cuối những năm 1970. Lúc đó anh ấy 32 tuổi. Mục tiêu của công ty là tạo ra và quản lý các quỹ đầu tư tư nhân vay tiền để có được các doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả. Những doanh nghiệp này sau đó sẽ được cải thiện và bán với lợi nhuận. Tính đến ngày 6 tháng 1 năm 2018, công ty có 143 tỷ đô la tài sản được quản lý, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2017.
Với tài sản ròng trị giá 5, 2 tỷ USD, Kravis là một trong những nhà đàm phán tài năng và thành công nhất ở Phố Wall. Dưới đây là tổng quan về cách Kravis xây dựng một trong những công ty cổ phần tư nhân lớn nhất thế giới trong khi tạo ra khối tài sản hàng tỷ đô la trong quá trình này.
Chìa khóa chính
- Henry Kravis được biết đến với việc thành lập công ty đầu tư cổ phần tư nhân khổng lồ KKR, hoạt động từ những năm 1970. Với khối tài sản cá nhân ước tính hơn 5 tỷ USD, Kravis đã tận dụng khái niệm mua lại đòn bẩy (LBO) trong không gian cổ phần tư nhân.KKR IPO 'trên Sàn giao dịch chứng khoán New York năm 2010, mang lại sự giàu có hơn nữa cho Kravis.
Cuộc sống sớm và đi học
Sinh năm 1944, Kravis lớn lên trong một gia đình Do Thái giàu có ở Tulsa, Okla. Cha anh, Raymond Kravis, là một nhà tư vấn dầu khí thành công, từng là cố vấn cho Joseph P. Kennedy Sr., cha của Tổng thống John F. Kennedy. Vào cuối những năm 1930, ông được biết đến với việc tiên phong một quy trình mua tài sản dầu khí. Các khoản cho vay đối với tài sản đã được trả lại bằng tiền thu được từ khí hoặc dầu được sản xuất từ chính tài sản đó.
Kravis tốt nghiệp trường Claremont McKenna College ở California vào năm 1967, nơi anh học chuyên ngành kinh tế. Sau đó, anh đăng ký vào chương trình MBA tại Trường Kinh doanh của Đại học Columbia và làm việc như một người giao dịch chứng khoán trong thời gian rảnh rỗi. Ông tốt nghiệp văn bằng thứ hai vào năm 1969. Trong bài phát biểu bắt đầu tại Claremont McKenna năm 2010, Kravis đã mô tả việc lớn lên trong những năm 1960 đã giúp tạo nên cuộc sống của ông như thế nào. Ông lưu ý: "Đó là một thập kỷ đầy biến động xã hội, chính trị, kinh tế và văn hóa… Tôi nhận ra sự linh hoạt cần thay đổi. Tôi hiểu rằng những thay đổi nhanh chóng và đột phá này có thể giúp tôi nhìn vào tôi là ai và tôi nên trở thành ai.
Sự nghiệp trước KKR
Với một MBA Ivy League dưới vành đai của mình, Kravis đã tìm được một công việc với người khổng lồ đầu tư không còn tồn tại, Bear Stearns. Anh em họ đầu tiên của anh, George Roberts, cũng có một công việc tại công ty cùng một lúc. Lewis Eisenberg, một cố vấn cấp cao tại công ty của Kravis, đã thảo luận về mối quan hệ giữa anh em họ trong một bộ phim tài liệu của Bloomberg Business về cuộc đời và sự nghiệp của Kravis. Anh ấy nói: "Henry và George gần gũi hơn. Họ có thể kết thúc câu nói của nhau hầu hết thời gian. Tôi đã nghe họ không đồng ý, nhưng cuối cùng họ cũng đi đến kết luận gần như giống nhau. Và cả hai đều có chung sở thích kinh doanh. Giáo dục
Cả Kravis và Roberts cuối cùng đều làm việc trong một nhóm tại Bear Stearns, đứng đầu là một nhà đầu tư trái ngược tên là Jerry Kohlberg. Kohlberg tập trung phần lớn thời gian của mình để mua các doanh nghiệp có nợ, và sau đó sửa chữa chúng để bán chúng với giá cao hơn nhiều so với những gì doanh nghiệp ban đầu được mua. Chiến lược này được biết đến như là một khoản mua lại có đòn bẩy (LBO), vào thời điểm đó được gọi là một khoản đầu tư khởi động của trò chơi khởi động.
Từ cuối những năm 1960 đến giữa những năm 1970, Kravis và Roberts đã làm việc cùng với Kohlberg để mua lại một số công ty. Một trong những thương vụ mua lại thành công nhất của họ là Incom International năm 1971. Công ty đã sản xuất các bộ phận công nghiệp và có giá mua là 92 triệu đô la. Việc mua lại mang lại 950.000 đô la phí cho Bear Stearns, vào thời điểm đó là số tiền lớn nhất họ đã nhận ra trong một giao dịch. Kravis và Roberts đều trở thành đối tác tại Bear Stearns ở tuổi 30 và 31, tương ứng.
Mặc dù các giao dịch LBO đang hoạt động tốt, nhưng ban quản lý tại Bear Stearns không hài lòng với thời gian họ nhận ra bất kỳ lợi nhuận nào từ việc mua lại. Bryan Burrough, một nhà văn đã ghi lại một trong những thỏa thuận gây tranh cãi nhất của Kravis, đã từng giải thích, Nói Để nói rằng họ không kiên nhẫn với các thỏa thuận của Jerry giống như nói rằng nó có xu hướng nóng ở Texas trong mùa hè. bác bỏ ý tưởng của Kohlberg để tạo ra toàn bộ bộ phận LBO tại công ty. Kohlberg, Kravis và Roberts rời công ty để tự thành lập công ty ngay sau đó.
KKR được sinh ra
Năm 1976, bộ ba đã thành lập một công ty LBO của riêng mình có tên KKR & Co. Họ đã huy động thành công 400.000 đô la vốn lưu động để đưa công ty đi lên và vận hành. KKR đã tiến hành mua lại lớn đầu tiên vào năm 1979, một nhà sản xuất phụ tùng ô tô đang gặp khó khăn có tên Houdaille Industries được mua lại với giá 355 triệu USD. Trong những năm qua, KKR đã có được hàng chục doanh nghiệp. Một trong những thương vụ mua lại đáng chú ý nhất của họ là RJR Nabisco với giá 25 tỷ USD.
KKR đã mở rộng sang các mảng kinh doanh mới kể từ khi ra mắt quỹ đầu tư tư nhân đầu tiên của họ. Công ty nắm giữ các khoản đầu tư vào một loạt các bất động sản tạo thu nhập trên khắp Hoa Kỳ. Điều này bao gồm cho thuê văn phòng, không gian bán lẻ và tài sản chăm sóc sức khỏe. Năm 2013, KKR đã huy động được 1, 2 tỷ đô la cho một quỹ đầu tư bất động sản. KKR cũng xây dựng và quản lý các quỹ phòng hộ. Công ty đã được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York năm 2010 và huy động được 1, 25 tỷ đô la từ đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).
Điểm mấu chốt
Henry Kravis kiếm được khối tài sản hàng tỷ đô la của mình bằng cách sử dụng tiền của người khác để mua các doanh nghiệp. Sau khi thành công với việc tiến hành mua lại đòn bẩy tại một ngân hàng đầu tư, Kravis cùng với người cố vấn Jerry Kohlberg và anh họ George Roberts đã quyết định thành lập công ty đầu tư của riêng mình có tên KKR & Co. Hôm nay KKR là một trong những công ty cổ phần tư nhân thành công nhất và lớn nhất thế giới.
