Trong cuộc trò chuyện hàng ngày, một hàng hóa trao đổi trao đổi (ETC) có thể đề cập đến một quỹ giao dịch trao đổi hàng hóa (ETF), nhưng ETC thực sự là một tên sản phẩm cho một loại bảo mật cụ thể. Thuật ngữ ETC thường được sử dụng ở châu Âu và Úc, nơi Sở giao dịch chứng khoán London và Sở giao dịch chứng khoán Úc cung cấp các sản phẩm giao dịch được gọi là ETC. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ không nhận thấy sự khác biệt giữa hầu hết các quỹ ETF hàng hóa (hoặc ghi chú giao dịch trao đổi hàng hóa (ETN) và ETC, nhưng có sự khác biệt về cấu trúc.
ETC là gì?
Một ETC được giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán, giống như một cổ phiếu, nhưng theo dõi giá của hàng hóa hoặc chỉ số hàng hóa. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với thị trường hàng hóa mà không cần mua hợp đồng tương lai hoặc hàng hóa vật chất. ETC có giá cổ phiếu di chuyển lên và xuống khi giá của hàng hóa cơ bản dao động về giá trị.
Sự khác biệt giữa ETC và ETF (hoặc ETN)
Các quỹ ETF hàng hóa đầu tư vào một hàng hóa bằng cách mua / bán hàng hóa cơ bản mà ETF có nghĩa là để theo dõi hoặc mua / bán hợp đồng tương lai trên hàng hóa cơ bản, trong khi ETC không trực tiếp làm điều này. ETC là một ghi chú, hoặc công cụ nợ, được bảo lãnh bởi một ngân hàng cho công ty phát hành ETC. Một ETN có cấu trúc "ghi chú" tương tự. Do đó, có một rủi ro là người bảo lãnh phát hành có thể vỡ nợ, và do đó không thể hỗ trợ tài chính cho ETN, khiến nó trở nên vô giá trị, mặc dù hàng hóa cơ bản vẫn có giá trị.
ETC là sự hợp nhất giữa một ETF và ETN. Nó được hỗ trợ bởi một ghi chú bảo lãnh, nhưng lưu ý đó được thế chấp bằng hàng hóa vật chất, được mua bằng tiền mặt từ dòng vốn vào ETC. Điều này làm giảm nguy cơ các vấn đề mặc định bảo lãnh phát hành.
Giống như ETN, ETC có rất ít lỗi theo dõi, vì ghi chú theo dõi một chỉ số và không phải là hợp đồng tương lai vật lý hoặc hàng hóa vật lý mà nó nắm giữ. Một ETF theo dõi các khoản giữ của nó, khiến nó dễ bị theo dõi các lỗi, trong đó các biến động của giá hàng hóa không được phản ánh chính xác trong các biến động giá của ETF theo thời gian.
Ví dụ về sự khác biệt giữa ETC và ETF hoặc ETN
Hãy xem xét iShares Gold Trust (IAU) của BlackRock. Tín thác là một loại quỹ ETF mua vàng vật chất để đổi lấy cổ phiếu phát hành. Người mua ETF, do đó, sở hữu một phần vàng được giữ trong lòng tin.
Trong trường hợp EShares Phys Gold ETC (LSE: SGLN) của BlackRock, các nhà đầu tư không sở hữu số vàng mà họ đang đầu tư. Các cấu trúc tương tự, nhưng không giống nhau.
Cả hai quỹ được đề cập ở trên đều có tỷ lệ chi phí 0, 25% và theo dõi rất hiệu quả biến động giá của giá vàng của Hiệp hội Thị trường Vàng London (LBMA), mà các phương tiện đầu tư có nghĩa là theo dõi. Lợi nhuận hàng năm dưới đây cho thấy có sự khác biệt hiệu suất tối thiểu giữa hai.
Lợi nhuận hàng năm
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Vàng vật lý ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11, 58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8, 88 | 11, 56 |
| Giá vàng LBMA (Điểm chuẩn) | -11, 42 | 9, 12 | 11, 85 |
Thường chỉ có sự khác biệt nhỏ giữa hiệu suất của một quỹ ETF, ETN và ETC, nhưng trong một số trường hợp nhất định, hiệu suất có thể khác nhau rất nhiều. Trước khi đầu tư hoặc giao dịch vào bất kỳ sản phẩm nào, hãy tìm kiếm các quỹ ETF, ETN và ETC tương đương. Có thể có một cái luôn hoạt động tốt hơn so với các đồng nghiệp của nó, hoặc có tỷ lệ chi phí thấp hơn (giúp tăng lợi nhuận).
Hiệu suất và cấu trúc của một phương tiện đầu tư không phải là những cân nhắc duy nhất khi lựa chọn nên đầu tư vào một quỹ ETF, ETN hay ETC. Các yếu tố khác, chẳng hạn như khối lượng, cũng nên được xem xét. Mặc dù về mặt lý thuyết, một quỹ có thể theo dõi chỉ số của nó rất chặt chẽ, nếu phương tiện đầu tư có khối lượng nhỏ, sẽ khó có thể vào và thoát khỏi các vị trí (đặc biệt là lớn) với giá hiệu quả và điều đó có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận cá nhân.
Điểm mấu chốt
Sự khác biệt giữa ETC, ETF và ETN rất phức tạp và chứa đầy biệt ngữ pháp lý. Bản cáo bạch cho các loại sản phẩm này thường dài, nhưng nên đọc, vì vậy mọi rủi ro đều được biết trước khi đầu tư. Một sản phẩm không nhất thiết phải tốt hơn sản phẩm khác; thay vào đó, các nhà đầu tư nên so sánh bất kỳ cơ hội đầu tư nào với các khoản đầu tư tương tự trước khi chọn phương án tốt nhất cho họ.
Xét về sự khác biệt về cấu trúc giữa một ETF và ETC, ETF đầu tư trực tiếp vào hàng hóa vật chất hoặc hợp đồng tương lai. ETC là một giấy nợ, được hỗ trợ bởi một bảo lãnh phát hành, sau đó thế chấp tài sản đó bằng cách mua hàng hóa. Các nhà đầu tư thường sẽ tìm thấy rất ít sự khác biệt giữa các loại sản phẩm trao đổi trao đổi, nhưng một chút nghiên cứu trước khi đầu tư có thể tiết lộ một sản phẩm có một chút lợi thế so với các sản phẩm khác.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Tinh chất ETF
Đầu tư vào quỹ ETF hàng hóa
Các quỹ ETF hàng đầu
Hai quỹ ETF chăn nuôi hàng đầu
Kim loại
3 quỹ ETF bạch kim hàng đầu năm 2019
Vàng
Sự khác biệt giữa các quỹ vàng và tương lai vàng là gì?
Tinh chất ETF
11 lỗ hổng ETF tiềm năng mà các nhà đầu tư không nên bỏ qua
Chiến lược & Giáo dục Giao dịch ETF
Sự khác biệt giữa ET và ETN là gì?
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Hiểu về hàng hóa giao dịch trao đổi (ETC) Một loại hàng hóa trao đổi (ETC) cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiếp xúc với hàng hóa (gọi là hàng hóa cơ bản) dưới dạng cổ phiếu. thêm ETF hàng hóa Một ETF hàng hóa là một quỹ giao dịch trao đổi đầu tư vào hàng hóa vật chất, chẳng hạn như hợp đồng tương lai. thêm định nghĩa Bullion Bullion dùng để chỉ vàng và bạc được chính thức công nhận là ít nhất 99, 5% nguyên chất và ở dạng thỏi hoặc thỏi hơn là tiền xu. thêm quỹ giao dịch trao đổi - ETF Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một rổ chứng khoán theo dõi một chỉ số cơ bản. Các quỹ ETF có thể chứa các khoản đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu. thêm Cách ghi chú giao dịch trao đổi - ETN hoạt động và rủi ro cho nhà đầu tư Ghi chú giao dịch trao đổi (ETN) là một loại bảo đảm nợ không có bảo đảm theo dõi chỉ số cơ bản của chứng khoán và giao dịch trên một sàn giao dịch chính như chứng khoán. thêm thị trường vàng thỏi Thị trường vàng thỏi là một thị trường mà qua đó người mua và người bán giao dịch vàng và bạc cũng như các công cụ phái sinh liên quan. hơn