Đo lường rủi ro là một thành phần rất lớn của nhiều lĩnh vực của ngành tài chính. Mặc dù nó đóng một vai trò trong kinh tế và kế toán, tác động của đo lường rủi ro chính xác hoặc sai lầm được minh họa rõ ràng nhất trong lĩnh vực đầu tư.
Biết được xác suất mà một bảo mật của bạn cho dù bạn đầu tư vào cổ phiếu, quyền chọn hay quỹ tương hỗ mà bạn di chuyển theo cách bất ngờ có thể là sự khác biệt giữa giao dịch được đặt đúng chỗ và phá sản. Các thương nhân và nhà phân tích sử dụng một số số liệu để đánh giá mức độ biến động và rủi ro tương đối của các khoản đầu tư tiềm năng, nhưng số liệu phổ biến nhất là độ lệch chuẩn.
Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về độ lệch chuẩn và cách nó giúp xác định rủi ro trong ngành đầu tư.
Chìa khóa chính
- Một trong những phương pháp phổ biến nhất để xác định rủi ro khi đầu tư là độ lệch chuẩn. Độ lệch chuẩn giúp xác định biến động thị trường hoặc chênh lệch giá tài sản từ giá trung bình. Khi giá di chuyển mạnh, độ lệch chuẩn cao, có nghĩa là đầu tư sẽ có rủi ro Độ lệch chuẩn thấp có nghĩa là giá bình tĩnh, do đó đầu tư đi kèm với rủi ro thấp.
Độ lệch chuẩn là gì?
Độ lệch chuẩn là một khái niệm toán học cơ bản đo lường mức độ biến động trên thị trường hoặc mức trung bình mà các điểm dữ liệu riêng lẻ khác với giá trị trung bình. Nói một cách đơn giản, độ lệch chuẩn giúp xác định mức chênh lệch giá tài sản so với giá trung bình của chúng.
Khi giá dao động lên hoặc xuống, độ lệch chuẩn có nghĩa là có độ biến động cao. Mặt khác, khi có sự chênh lệch hẹp giữa các phạm vi giao dịch, độ lệch chuẩn thấp, có nghĩa là độ biến động thấp. Những gì chúng ta có thể xác định bằng cách này? Giá biến động có nghĩa là độ lệch chuẩn cao, và nó thấp khi giá tương đối bình tĩnh và không chịu sự thay đổi hoang dã.
Mặc dù độ lệch chuẩn là một thước đo quan trọng của rủi ro đầu tư, nhưng nó không phải là duy nhất. Có nhiều biện pháp khác mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để xác định liệu một tài sản có quá rủi ro đối với họ hay không đủ rủi ro.
Tính độ lệch chuẩn
Độ lệch chuẩn được tính bằng cách trừ trung bình đầu tiên từ mỗi giá trị, sau đó bình phương, thêm và lấy trung bình các khác biệt để tạo ra phương sai. Mặc dù bản thân phương sai là một chỉ số hữu ích về phạm vi và độ biến động, bình phương của các khác biệt có nghĩa là chúng không còn được báo cáo trong cùng một đơn vị đo lường như tập dữ liệu gốc.
Đối với giá cổ phiếu, dữ liệu gốc được tính bằng đô la và phương sai tính bằng đô la bình phương, đây không phải là một đơn vị đo lường hữu ích. Độ lệch chuẩn chỉ đơn giản là căn bậc hai của phương sai, đưa nó trở lại đơn vị đo ban đầu và làm cho nó đơn giản hơn nhiều để sử dụng và diễn giải.
Liên quan đến độ lệch chuẩn với rủi ro
Trong đầu tư, độ lệch chuẩn được sử dụng như một chỉ báo về biến động thị trường và do đó, rủi ro. Hành động giá càng khó lường và phạm vi càng rộng, rủi ro càng lớn. Chứng khoán giới hạn phạm vi, hoặc những chứng khoán không đi xa khỏi phương tiện của họ, không được coi là rủi ro lớn. Đó là bởi vì nó có thể được giả định là người có độ tin cậy tương đối. Họ tiếp tục cư xử theo cùng một cách. Một bảo mật với phạm vi giao dịch rất lớn và có xu hướng tăng đột biến, đảo ngược đột ngột hoặc khoảng cách là rủi ro hơn nhiều, có thể có nghĩa là một mất mát lớn hơn. Nhưng hãy nhớ rằng, rủi ro không nhất thiết là một điều xấu trong thế giới đầu tư. Bảo mật càng rủi ro, tiềm năng thanh toán càng lớn.
Độ lệch chuẩn càng cao, đầu tư càng rủi ro.
Khi sử dụng độ lệch chuẩn để đo lường rủi ro trên thị trường chứng khoán, giả định cơ bản là phần lớn hoạt động giá tuân theo mô hình phân phối bình thường. Trong một phân phối bình thường, các giá trị riêng lẻ nằm trong một độ lệch chuẩn của giá trị trung bình, trên hoặc dưới, 68% thời gian. Giá trị nằm trong hai độ lệch chuẩn 95%.
Ví dụ, trong một cổ phiếu có giá trung bình là 45 đô la và độ lệch chuẩn là 5 đô la, nó có thể được giả định với độ tin cậy 95%, giá đóng cửa tiếp theo vẫn nằm trong khoảng từ 35 đến 55 đô la. Tuy nhiên, giá giảm mạnh hoặc tăng đột biến ngoài phạm vi này 5% thời gian. Một cổ phiếu có độ biến động cao thường có độ lệch chuẩn cao, trong khi độ lệch của cổ phiếu blue-chip ổn định thường khá thấp.
Vì vậy, những gì chúng ta có thể xác định từ điều này? Độ lệch chuẩn càng nhỏ, đầu tư sẽ càng ít rủi ro. Mặt khác, phương sai và độ lệch chuẩn càng lớn, bảo mật càng dễ biến động. Mặc dù các nhà đầu tư có thể giả định giá vẫn nằm trong hai độ lệch chuẩn của trung bình 95% thời gian, đây vẫn có thể là một phạm vi rất lớn. Như với bất cứ điều gì khác, số lượng kết quả có thể càng lớn, nguy cơ lựa chọn sai càng lớn. (Để đọc liên quan, hãy xem "Độ lệch chuẩn đo lường trong danh mục đầu tư là gì?")
