Rủi ro giá là gì?
Rủi ro về giá là rủi ro giảm giá trị của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư không bao gồm suy thoái trên thị trường, do nhiều yếu tố. Các nhà đầu tư có thể sử dụng một số công cụ và kỹ thuật để phòng ngừa rủi ro về giá, từ các quyết định tương đối bảo thủ (ví dụ: mua quyền chọn mua) cho đến các chiến lược tích cực hơn (ví dụ: bán khống).
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Rủi ro về giá là rủi ro mà giá trị của chứng khoán hoặc đầu tư sẽ giảm. Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro giá bao gồm biến động thu nhập, quản lý kinh doanh kém và thay đổi giá. Đa dạng hóa là công cụ phổ biến và hiệu quả nhất để giảm thiểu rủi ro về giá. như các lựa chọn và bán khống, cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá cả.
Hiểu rủi ro về giá
Rủi ro giá cả xoay quanh một số yếu tố, bao gồm biến động thu nhập, quản lý kém, rủi ro ngành và thay đổi giá. Một mô hình kinh doanh kém không bền vững, trình bày sai về báo cáo tài chính, rủi ro cố hữu trong chu kỳ của ngành hoặc rủi ro danh tiếng do sự tin tưởng thấp trong quản lý kinh doanh, là tất cả các lĩnh vực sẽ ảnh hưởng đến giá trị của chứng khoán. Các công ty nhỏ, khởi nghiệp thường có rủi ro về giá cao hơn các công ty lớn hơn, được thành lập tốt. Điều này chủ yếu là do trong một công ty lớn hơn, việc quản lý, vốn hóa thị trường, tình hình tài chính và vị trí địa lý của hoạt động thường mạnh hơn và được trang bị tốt hơn so với các công ty nhỏ hơn.
Một số ngành công nghiệp hàng hóa, như thị trường dầu, vàng và bạc, có độ biến động cao hơn và rủi ro giá cao hơn. Nguyên liệu thô của các ngành này dễ bị biến động giá do nhiều yếu tố toàn cầu, như chính trị và chiến tranh. Hàng hóa cũng nhìn thấy rất nhiều rủi ro về giá khi họ giao dịch trên thị trường tương lai cung cấp mức đòn bẩy cao.
Đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro về giá
Không giống như các loại rủi ro khác, rủi ro về giá có thể giảm. Kỹ thuật giảm thiểu phổ biến nhất là đa dạng hóa. Ví dụ, một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu trong hai chuỗi nhà hàng cạnh tranh. Giá cổ phiếu của một chuỗi giảm mạnh vì dịch bệnh do thực phẩm. Kết quả là, đối thủ cạnh tranh nhận ra một sự đột biến trong kinh doanh và giá cổ phiếu của nó. Sự sụt giảm giá thị trường của một cổ phiếu được bù đắp bằng sự tăng giá cổ phiếu của cổ phiếu kia. Để giảm bớt rủi ro, một nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của các công ty khác nhau trong các ngành công nghiệp khác nhau hoặc ở các vị trí địa lý khác nhau.
Tương lai và các lựa chọn để phòng ngừa rủi ro giá
Rủi ro về giá có thể được phòng ngừa thông qua việc mua các công cụ tài chính phái sinh được gọi là hợp đồng tương lai và quyền chọn. Hợp đồng tương lai bắt buộc một bên phải hoàn thành giao dịch với mức giá và ngày định trước. Người mua hợp đồng phải mua và người bán phải bán tài sản cơ bản ở mức giá đã đặt, bất kể các yếu tố nào khác. Một tùy chọn cung cấp cho người mua cơ hội để mua hoặc bán bảo mật, tùy thuộc vào hợp đồng, mặc dù họ không bắt buộc.
Cả người sản xuất và người tiêu dùng đều có thể sử dụng các công cụ này để phòng ngừa rủi ro về giá. Một nhà sản xuất quan tâm đến việc giá di chuyển thấp hơn và một người tiêu dùng quan tâm đến việc giá tăng cao hơn. Một nhà đầu tư, tùy thuộc vào vị trí họ đầu tư, sẽ quan tâm đến việc giá di chuyển theo hướng ngược lại với vị trí đó, và do đó có thể sử dụng một tương lai hoặc tùy chọn để phòng ngừa phía bên kia của giao dịch.
Ví dụ về một lựa chọn
Quyền chọn bán mang lại cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, bán hàng hóa hoặc cổ phiếu với giá cụ thể trong tương lai bất kể tỷ giá thị trường hiện tại. Ví dụ: một tùy chọn đặt có thể được mua để bán bảo mật cụ thể với giá $ 50 trong sáu tháng. Sau sáu tháng, nếu rủi ro về giá được nhận ra và giá cổ phiếu là 30 đô la, tùy chọn đặt có thể được thực hiện (bán chứng khoán ở mức giá cao hơn), do đó giảm thiểu rủi ro về giá.
Bán khống rủi ro giá phòng hộ
Rủi ro giá có thể được vốn hóa thông qua việc sử dụng bán khống. Bán khống liên quan đến việc bán cổ phiếu mà người bán không sở hữu cổ phiếu. Người bán, dự đoán việc giảm giá cổ phiếu do rủi ro về giá, có kế hoạch vay, bán, mua và trả lại cổ phiếu. Ví dụ, dựa trên niềm tin về sự suy thoái sắp xảy ra của một cổ phiếu cụ thể, một nhà đầu tư mượn 100 cổ phiếu và đồng ý bán chúng với giá $ 50 mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư có 5.000 đô la và 30 ngày để trả lại số cổ phiếu mà ông đã bán. Sau 30 ngày, nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 30 đô la một cổ phiếu, nhà đầu tư có thể mua 100 cổ phiếu với giá 30 đô la, trả lại cổ phiếu từ nơi họ đã vay và giữ lợi nhuận 2.000 đô la do tác động của rủi ro giá cả.
