Vì vậy, cuối cùng bạn đã quyết định bắt đầu đầu tư. Bạn biết rằng tỷ lệ P / E thấp thường tốt hơn tỷ lệ P / E cao, danh mục đầu tư của bạn nên được đa dạng hóa trên nhiều lĩnh vực, một công ty có nhiều tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của nó vượt trội so với gánh nặng nợ nần và các nhà phân tích 'khuyến nghị nên luôn luôn được thực hiện với một hạt muối. Bây giờ bạn đã có tất cả các nguyên tắc cơ bản của đầu tư thành thạo, và thậm chí có thể nghiên cứu các khái niệm phức tạp hơn về phân tích kỹ thuật, bạn đã sẵn sàng chọn cổ phiếu. (Để đọc thêm, hãy tham khảo Đầu tư 101. ) Để biết thêm thông tin, hãy xem Hướng dẫn cơ bản về cổ phiếu này.
Nhưng chờ đã! Với hàng chục ngàn cổ phiếu để lựa chọn, làm thế nào để bạn thực sự chọn một khoản đầu tư vốn cổ phần? Vượt qua mọi bảng cân đối và báo cáo thu nhập ngoài kia để xem công ty nào có vị thế nợ ròng thuận lợi và đang cải thiện tỷ suất lợi nhuận ròng là một kỳ tích không thể. Hơn nữa, việc chọn một khoản đầu tư dựa trên các tiêu chí đầu vào của sàng lọc chứng khoán dễ bị lỗi và không tạo ra một đại diện đầy đủ của công ty. Cuối cùng, đơn giản là các nhà đầu tư tổ chức mặc áo khoác thường sẽ không giúp bạn tìm thấy bất kỳ mười baggers nào vì các nhà quản lý quỹ có xu hướng tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu blue chip an toàn.
Xác định mục tiêu của bạn
Bước đầu tiên để chọn cổ phiếu là xác định mục đích của danh mục đầu tư của bạn. Các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, bảo toàn vốn hoặc yêu cầu tăng vốn sẽ có các tiêu chí đầu tư khác nhau. Các nhà đầu tư định hướng thu nhập thường sẽ tập trung vào các công ty tăng trưởng thấp trong các ngành và lĩnh vực như các tiện ích, mặc dù các lựa chọn thay thế khác như REIT và các quan hệ đối tác hạn chế chính cũng có sẵn. Những người có khả năng chịu rủi ro thấp và chủ yếu quan tâm đến bảo toàn vốn có xu hướng đầu tư vào các tập đoàn blue chip ổn định. Và các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tăng giá vốn nên nhắm mục tiêu vào các công ty thuộc phạm vi thị trường và giai đoạn vòng đời. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem Chu kỳ chứng khoán: Điều gì phải đi xuống .)
Giữ sự đa dạng hóa trong tâm trí, bất kỳ một trong các loại nhà đầu tư nói trên có thể sử dụng kết hợp các chiến lược trên. Tuy nhiên, quyết định loại nào bạn thuộc về là phần dễ dàng; tìm ra những cổ phiếu thực sự chọn là nơi quá trình trở nên phức tạp hơn. Mặc dù không có phương pháp đúng duy nhất nào về cách chọn cổ phiếu, một chiến lược cơ bản sẽ giúp các nhà đầu tư thu hẹp tìm kiếm trước khi họ bắt đầu phân tích tài chính của một công ty.
Cách chọn cổ phiếu
Giữ cho đôi mắt của bạn mở
Để trở thành một nhà đầu tư có hiểu biết, điều quan trọng là luôn cập nhật các sự kiện và ý kiến thị trường. Đọc blog, tạp chí và tin tức tài chính trực tuyến là một hình thức nghiên cứu thụ động đơn giản có thể được thực hiện hàng ngày. Đôi khi, một bài viết tin tức hoặc bài đăng trên blog sẽ tạo thành nền tảng của một luận án đầu tư cơ bản.
Ví dụ, đọc một bài báo về một vụ mua lại lớn có thể thúc đẩy nghiên cứu sâu hơn về các nguyên tắc cơ bản thúc đẩy ngành công nghiệp cụ thể đó. Internet cung cấp một mức độ tiện lợi rất lớn, theo đó, bất kỳ sự kiện lớn nào cũng sẽ được phân tích thông qua nhiều quan điểm của các chuyên gia đầu tư khác nhau. Đôi khi, lập luận cơ bản có thể đơn giản như "hiện đang có một phong trào thoát khỏi nghèo đói ở các thị trường mới nổi đang khiến cho số lượng người qua biên giới tăng lên thành tình trạng của tầng lớp trung lưu. Kết quả là, sẽ có một sự gia tăng nhu cầu về sản phẩm / hàng hóa X. " Đưa ra lập luận này một bước nữa, nhà đầu tư có thể suy luận rằng với sự gia tăng nhu cầu về X, các nhà sản xuất của X có thể sẽ phát triển thịnh vượng.
Loại phân tích cơ bản này tạo thành nền tảng của "câu chuyện" tổng thể đằng sau khoản đầu tư, điều này biện minh cho việc mua bất kỳ cổ phiếu nào trong ngành công nghiệp quan tâm cụ thể. Một yêu cầu nghiên cứu quan trọng là xem xét kỹ lưỡng các giả định và lý thuyết của lập luận ban đầu: nếu nguồn cung X là vô hạn, thì nhu cầu tăng sẽ có tác động tối thiểu đến các công ty trong kinh doanh bán / sản xuất X. Một khi bạn cảm thấy thoải mái và bị thuyết phục về lập luận chung sau khi thực hiện hình thức nghiên cứu định tính này, thông cáo báo chí của công ty và báo cáo trình bày của nhà đầu tư là một nơi tốt để tiếp tục phân tích.
Tìm kiếm công ty
Emily Roberts {Bản quyền} Investopedia, 2019.
Giai đoạn tiếp theo trong quy trình chọn cổ phiếu liên quan đến việc tìm kiếm các công ty mà bạn có thể quan tâm. Có ba cách đơn giản để làm điều đó:
1. Tìm các quỹ ETF theo dõi hiệu suất của ngành và kiểm tra nắm giữ của họ. Điều này có thể dễ dàng như chỉ cần tìm kiếm "Công nghiệp X ETF"; trang ETF chính thức sẽ tiết lộ tất cả hoặc chỉ các nắm giữ hàng đầu của quỹ.
2. Sử dụng trình sàng lọc để lọc các cổ phiếu dựa trên các tiêu chí cụ thể, chẳng hạn như ngành và ngành. Các sàng lọc cung cấp cho người dùng các tính năng bổ sung như sắp xếp các công ty dựa trên giới hạn thị trường, tỷ suất cổ tức và các số liệu đầu tư hữu ích khác.
3. Tiếp tục tìm kiếm thông qua thế giới blog, bài viết phân tích chứng khoán và phát hành tin tức tài chính cho các ý tưởng về các công ty trong không gian đầu tư đã chọn. Hãy nhớ rằng, hãy phê phán mọi thứ bạn đọc và phân tích cả hai mặt của lập luận.
Ba phương pháp đã nói ở trên không phải là cách duy nhất để chọn một công ty, nhưng chúng cung cấp một điểm khởi đầu dễ dàng. Cũng có những lợi thế và bất lợi rõ ràng liên quan đến từng chiến lược mà các nhà đầu tư cần lưu ý.
Tìm kiếm các công ty dựa trên nắm giữ ETF có lẽ là cách nhanh nhất để thu hẹp tìm kiếm của bạn. Tuy nhiên, các quỹ ETF thường chỉ nắm giữ các công ty lớn nhất trong không gian, thường bỏ qua các tập đoàn siêu nhỏ và nhỏ. Những loại quỹ này cũng có xu hướng tập trung vào thị trường trong nước. Sàng lọc chứng khoán cung cấp một sự thay thế rất hiệu quả để thu hẹp danh sách các công ty phải chịu các đầu vào mong muốn. Mặc dù các nhà sàng lọc cung cấp một danh sách chứng khoán toàn diện hơn bao gồm các công ty quốc tế, các số liệu đầu tư thường có phần sai lệch. Tìm kiếm ý kiến chuyên gia thông qua các nguồn tin tức là sự thay thế tốn thời gian nhất, nhưng chắc chắn nó mang lại những lợi thế đáng kể. Đầu tiên, đọc các phần phân tích chứng khoán sẽ giúp bạn hiểu hơn về các nguyên tắc cơ bản của ngành. Thứ hai, các nhà đầu tư thường sẽ bắt gặp các công ty trẻ, không thể tìm thấy thông qua sàng lọc hoặc trong các tổ chức ETF. Cuối cùng, nghiên cứu ở giai đoạn này cắt giảm thời gian nghiên cứu tiếp theo của bạn sau này trong quá trình chọn cổ phiếu.
Chuyển sang thuyết trình doanh nghiệp
Một khi bạn tin chắc rằng "Công nghiệp X" là một khoản đầu tư vững chắc và bạn đã quen thuộc với những người chơi chính, đã đến lúc chuyển sự chú ý của bạn sang các bài thuyết trình của nhà đầu tư. Mặc dù các bài thuyết trình ít toàn diện hơn báo cáo tài chính, nhưng chúng cung cấp một cái nhìn tổng quan chung về cách các công ty kiếm tiền và dễ dàng duyệt qua hơn các báo cáo 10-Q và 10-K. Ngoài ra, báo cáo thuyết trình thường sẽ có thông tin hướng tới tương lai về hướng dự kiến của công ty và ngành. Mặc dù các mẹo trước đây về việc nắm giữ quỹ hoặc thực hiện màn hình sẽ tạo ra một số lượng lớn các tùy chọn đầu tư vốn cổ phần tiềm năng, xem qua các trang web và bài thuyết trình của công ty cho phép bạn tinh chỉnh thêm tìm kiếm của mình.
Thông tin trong báo cáo trình bày của nhà đầu tư bao gồm các tài liệu như bảng cân đối / báo cáo thu nhập / hiệu suất báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các điểm nổi bật trong hoạt động, cơ hội tăng trưởng trong tương lai và tổng quan về ngành. Phân tích các bài thuyết trình liên quan đến sự xem xét kỹ lưỡng hơn về công ty thực tế để quyết định tại sao một cổ phiếu cụ thể có khả năng vượt trội so với một trong những đối thủ cạnh tranh. Các nhà đầu tư bây giờ phải xác định công ty nào hấp dẫn nhất dựa trên thông tin được trình bày và thu hẹp tìm kiếm của họ một lần nữa. Một xem xét quan trọng là mục đích của một báo cáo trình bày nhà đầu tư là để cung cấp cho công ty một cơ hội để đưa chân tốt nhất của mình về phía trước.
Điểm mấu chốt
Vào cuối quá trình nghiên cứu của bạn để chọn cổ phiếu, bạn có thể chỉ còn lại một triển vọng đầu tư duy nhất hoặc một danh sách mười công ty trở lên. Bạn có thể quyết định, sau tất cả các nghiên cứu của bạn, rằng ngành công nghiệp này không phù hợp với bạn. Vậy là được rồi! Nghiên cứu siêng năng của bạn có thể vừa giúp bạn ngăn chặn một khoản đầu tư có khả năng chua - biết khi nào nên nói không là một khía cạnh thiết yếu của nghệ thuật chọn cổ phiếu.
Tuy nhiên, nếu bạn vẫn bị thuyết phục bởi luận điểm ban đầu, nghiên cứu của bạn nên tập trung vào phân tích báo cáo tài chính chuyên sâu. (Tìm hiểu về các thành phần của báo cáo tình hình tài chính và cách chúng liên quan với nhau. Xem phần Đọc Bảng cân đối kế toán .)
