Các công ty nhỏ hơn, tư nhân thường theo dõi dòng tiền của họ chặt chẽ khi họ cân bằng các khoản phải thu và nợ phải trả. Cần thêm tiền để tài trợ cho tăng trưởng và đổi mới sản phẩm, trong số những thứ khác. Điều này, cùng với việc các doanh nghiệp tư nhân nhỏ hơn trong lịch sử gặp vấn đề trong việc tiếp cận nguồn vốn mới, tăng cường cơ hội đầu tư tư nhân vào các công ty này.
Đối với mục đích của bài viết này, một doanh nghiệp tư nhân (PHB) sẽ được định nghĩa là một doanh nghiệp có cổ phần không được giao dịch công khai. PHB có thể được sở hữu bởi một doanh nhân sáng lập, thành viên gia đình của anh ấy hoặc cô ấy hoặc / hoặc một vài đối tác đầu tư. Mặc dù, chúng hầu như luôn được tổ chức chặt chẽ.
Các công ty như vậy có thể có bất kỳ số lượng các hình thức pháp lý, bao gồm cả quyền sở hữu duy nhất, quan hệ đối tác trách nhiệm hữu hạn (LLP) hoặc công ty (LLC) hoặc một công ty S. Quyền quyết định thường thuộc về cá nhân hoặc nhóm nhỏ nắm giữ phần lớn vốn chủ sở hữu trong công ty.
Đầu tư vào các công ty tư nhân
PHB có thể cung cấp nhiều loại hình đầu tư, cho cả nhà đầu tư thiên thần, hoặc cho các nhà đầu tư tiếp cận họ thông qua một công ty đầu tư mạo hiểm. Đã chọn tuyến truy cập của bạn, vẫn có nhiều lựa chọn để thực hiện về mức đầu tư của bạn.
Ví dụ: bạn có thể chọn trở thành nhà đầu tư "sải tay" mà không tham gia tích cực vào các hoạt động hoặc ra quyết định trong PHB. Điều này cũng giống như sở hữu một vài cổ phiếu của một công ty giao dịch công khai. Tuy nhiên, với một doanh nghiệp nhỏ hoặc thuộc sở hữu gia đình, bạn có thể được tuyển dụng trong việc quản lý công ty - nói cách khác, khoản đầu tư của bạn có thể đi kèm với một công việc. Đối với khoản đầu tư có quy mô đáng kể so với tổng vốn hóa của công ty, bạn có thể phải tham gia với tư cách là thành viên hội đồng quản trị của công ty (để tư vấn về chính sách và định hướng của công ty và đánh giá hiệu quả quản lý). Khi nói đến một công ty gia đình (nếu là gia đình của bạn), những cân nhắc định hướng gia đình khác có thể quyết định mức độ tham gia và quyền hạn của bạn trong công ty.
Sau khi tính đến các cân nhắc ở trên và đưa ra quyết định đi tiếp, bạn phải quyết định xem bạn đang tìm kiếm một vị trí thiểu số hay một vị trí sở hữu đa số và các trách nhiệm và rủi ro đi kèm với việc là chủ sở hữu chính, nếu có.
Các loại hình kinh doanh
Khi bạn đánh giá các mục tiêu đầu tư của mình, bạn sẽ muốn đánh giá danh mục doanh nghiệp mà các ứng cử viên của bạn chiếm dụng và các đặc điểm rủi ro / phần thưởng của mỗi mục tiêu.
Có nhiều danh mục kinh doanh và một số trong số chúng trùng nhau, nhưng danh sách dưới đây cung cấp tổng quan về từng loại:
Khởi nghiệp
Các công ty khởi nghiệp có xu hướng rủi ro cao khi không có hồ sơ theo dõi quản lý hoặc mô hình kinh doanh đã được chứng minh. Bốn trong năm công ty khởi nghiệp thất bại trong năm năm đầu tiên, theo Hiệp hội ươm tạo doanh nghiệp quốc gia. Mặt khác, các công ty khởi nghiệp không có hồ sơ theo dõi hoặc mô hình kinh doanh đã được chứng minh đang hoạt động trong các mô hình mới đã tạo ra nhiều triệu phú. Những siêu sao như Microsoft, Google, Amazon và Apple là những ví dụ điển hình.
Mua lại vốn cấp hai
Thể loại này bao gồm các công ty đã khởi đầu với việc truyền vốn đầu tiên của họ, nhưng bây giờ cần thêm vốn để phát triển. Các công ty này có một hồ sơ hiệu suất, và trong khi họ thường ít rủi ro hơn so với một công ty khởi nghiệp, nợ đầu tư hoặc vốn chủ sở hữu có thể phụ thuộc vào các nhà đầu tư ban đầu.
Quay lại
Các công ty yêu cầu quay vòng đang ở chế độ thất bại. Tuy nhiên, nếu dòng tiền và mô hình kinh doanh và các yếu tố cơ bản là tốt, tuy nhiên, các quyết định quản lý tồi có thể được khắc phục và bạn là nhà đầu tư có thể thực hiện được. Nếu dòng tiền và các yếu tố cơ bản là xấu, triển vọng phục hồi là vô cùng hạn chế. Quay vòng thành công mang lại lợi tức đầu tư cao.
Cơ hội tăng trưởng
Các công ty có sự tăng trưởng đang bị cản trở bởi việc thiếu vốn có thể là mục tiêu đầu tư tốt nếu các yếu tố cơ bản, hồ sơ theo dõi và quản lý cư dân của họ có khả năng xử lý sự tăng trưởng. Các thị trường cho sự tăng trưởng cần được đánh giá để xác định tính khả thi của kế hoạch và tiềm năng tăng trưởng.
Phá sản
Các công ty phá sản có thể cung cấp giá trị lớn với giá thấp. Ở đây, câu hỏi là "tại sao công ty phá sản?" Nếu thị trường mà công ty hoạt động và các yếu tố cơ bản (và tiềm năng dòng tiền) tốt, lý do có thể là quản lý tồi, thiếu kiểm soát chi phí, thu nợ phải thu, năng suất, v.v… Đây là một khoản đầu tư rủi ro cao có thể đòi hỏi cao sự tham gia của cá nhân. Nó có thể rất sinh lợi hoặc tàn phá.
Ưu và nhược điểm của các doanh nghiệp được tổ chức riêng tư
Chúng tôi đã xem xét các loại và loại đầu tư vào PHB và bây giờ có thể xem xét một số ưu và nhược điểm chung của việc đầu tư vào các doanh nghiệp tư nhân so với các công ty giao dịch công khai.
Ưu
- Đầu tư vào PHB cho phép bạn đặt điều khoản thoát trước cho khoản đầu tư của mình. Nó có thể được thực hiện với điều kiện nó phải được hoàn trả vào một ngày nhất định và với tỷ lệ lợi nhuận theo thỏa thuận. Nó cũng có thể được đặt làm tùy chọn để thoát hoặc tiếp tục vào một số ngày tùy chọn. Các doanh nghiệp này thường đủ nhỏ để bạn, với tư cách là một nhà đầu tư, có được vòng tay và tâm trí của bạn xung quanh việc doanh nghiệp là ai và người quản lý thực sự là ai are.PHB cung cấp cho các nhà đầu tư những cơ hội sớm, có thể tạo ra lợi nhuận phi thường. Thông tin về xu hướng kinh doanh của PHB trung bình dễ dàng được truy cập và nhận thấy từ các báo cáo tài chính và báo cáo ngân hàng tương đối đơn giản của họ. có khả năng là một nhà đầu tư quan trọng và, do đó, có thể ảnh hưởng đến quyết định hoạt động. Trong PHB, có ít sự cạnh tranh để mua vốn hơn so với một công ty giao dịch công khai. Khi đầu tư vào PHB, bạn có thể thương lượng tỷ lệ hoàn vốn cần thiết cho bạn để đầu tư, ngoài hiệu suất công ty.
Nhược điểm
- Khó có được dữ liệu hiệu suất so sánh thực sự và điểm chuẩn ngành cho PHBs. Các doanh nghiệp này không tuân thủ các tiêu chuẩn kế toán, báo cáo và minh bạch khắt khe hơn của các công ty giao dịch công khai.PHB có thể có một "doanh nhân sáng lập" được nhúng vào. không có các kỹ năng quản lý cần thiết cho giai đoạn hiện tại của công ty. Các công ty cá nhân thường không có quyền truy cập dễ dàng hoặc không tốn kém vào vốn cần thiết.PHB có thể có các vấn đề về thành viên gia đình như kế nhiệm, bồi thường và chỉ đạo giữa các chủ sở hữu chính. Nhà đầu tư thiểu số, bạn có thể có ít ảnh hưởng hơn ban quản trị hoặc nhóm quản lý ban đầu. Trừ khi có một điều khoản trả trước được thực hiện, có thể khó thoát khỏi khoản đầu tư của bạn.
Điểm mấu chốt
Khi xem xét đầu tư vào một doanh nghiệp tư nhân, hãy nghiên cứu kỹ công ty mục tiêu của bạn, bao gồm báo cáo tài chính, báo cáo ngân hàng, thị trường, cạnh tranh, mức độ kỹ năng quản lý và hồ sơ theo dõi, xu hướng chi phí theo phần trăm doanh thu, mối quan hệ chính và lý do tại sao công ty cần đầu tư của bạn.
Nếu tất cả đều ổn, hãy giữ khoản đầu tư của bạn đủ nhỏ để duy trì sự đa dạng danh mục đầu tư của bạn. Nếu bạn là nhà đầu tư thiểu số, có hoặc không có hội đồng quản trị hoặc tham gia quản lý, thì hãy biết những người bạn đang đầu tư rất tốt, bao gồm kiểm tra lý lịch và xem xét mọi vụ kiện dân sự đang chờ xử lý / lịch sử mà họ đã tham gia. Đặt thời hạn và tỷ lệ hoàn vốn đầu tư của bạn trên đường đi, đặc biệt nếu đó là "chỉ là một khoản đầu tư". Nếu bạn làm bài tập về nhà, có tiền để đầu tư vào các doanh nghiệp tư nhân.
