Cash App là dịch vụ thanh toán ngang hàng (P2P) thuộc sở hữu của Square Inc. (NYSE: SQ), một công ty lớn trong ngành công nghệ tài chính (fintech). Ứng dụng Cash chỉ là một phần trong hoạt động kinh doanh của Square, được xây dựng trên phần mềm và phần cứng điểm bán hàng dành cho doanh nghiệp thuộc mọi quy mô. Square đã nhanh chóng phát triển thành một trong những công ty xử lý thanh toán lớn nhất tại Hoa Kỳ. Kể từ IPO tháng 11 năm 2015, công ty đã mở rộng mô hình kinh doanh của mình ngoài việc xử lý thanh toán để bao gồm lập kế hoạch, quản lý nhân viên và phân tích kinh doanh.
Ứng dụng tiền mặt là bước đột phá của Square vào fintech cho các cá nhân. Square đã ra mắt dịch vụ này vào năm 2013 để cạnh tranh với các dịch vụ như Venmo của Paypal (PYPL), Apple (AAPL) và Google (GOOGL) Pay. Ứng dụng thanh toán P2P cho phép người tiêu dùng sử dụng điện thoại thông minh của họ để thanh toán hàng hóa và dịch vụ, thanh toán hóa đơn và chuyển tiền cho bạn bè và gia đình. Tuy nhiên, không giống như các đối thủ, Cash App đã mở rộng chức năng của mình ngoài phạm vi P2P, cho phép người dùng cũng nhận được thanh toán tiền gửi trực tiếp và thanh toán ACH, cũng như mua Bitcoin thông qua nền tảng.
Mặc dù có sự cạnh tranh khốc liệt trong ngành thanh toán P2P, việc bổ sung Ứng dụng tiền mặt đã rất tuyệt vời cho Square. Công ty đã báo cáo doanh thu hàng tỷ đô la vào năm ngoái; 3, 3 tỷ đô la năm 2018 so với 2, 2 tỷ đô la năm 2017. Ngẫu nhiên, năm 2018 cũng là năm Ứng dụng tiền mặt vượt qua Venmo về lượt tải xuống, với 33, 5 triệu lượt tải xuống tích lũy, để chiếm vị trí số một trên App Store.
Kể từ đầu năm 2019, khi Square Inc. công bố báo cáo 10 K và hàng năm, nó có vốn hóa thị trường là 31, 93 tỷ USD. Square có tỷ lệ hiện tại là 1, 5 và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là -5, 01%.
Mô hình kinh doanh
Ứng dụng Cash miễn phí để tải xuống và các chức năng cốt lõi của nó là thực hiện thanh toán P2P và chuyển tiền vào tài khoản ngân hàng, cũng miễn phí cho các cá nhân sử dụng. Ứng dụng rút tiền kiếm tiền bằng cách tính phí cho cả doanh nghiệp sử dụng ứng dụng và phí giao dịch của người dùng cá nhân để truy cập các dịch vụ bổ sung của ứng dụng.
Chìa khóa chính
- Ứng dụng tiền mặt đang phát triển nhanh chóng. Vào tháng 8 năm 2018, nó đã đánh bại Venmo là ứng dụng tài chính hàng đầu trên Apple App Store với 35, 5 triệu lượt tải xuống. Nó vẫn giữ vị trí số một. Dịch vụ P2P cơ bản của Ứng dụngash được sử dụng miễn phí. Nó kiếm tiền bằng cách tính phí cho người dùng và doanh nghiệp các loại phí khác nhau khi sử dụng các dịch vụ bổ sung của mình. Người dùng có thể mua và bán bitcoin bằng số dư Ứng dụng Tiền mặt của họ. Ứng dụng tiền mặt lợi nhuận từ việc tạo điều kiện cho các chuyển khoản này.
Doanh nghiệp thu phí
Ứng dụng tiền mặt tính phí các doanh nghiệp chấp nhận thanh toán Ứng dụng tiền mặt 2, 75% mỗi giao dịch. Các khoản thanh toán như vậy có thể được thực hiện theo hai cách:
- Một cá nhân thực hiện thanh toán P2P trong ứng dụng cho doanh nghiệp. Một cá nhân sử dụng Thẻ rút tiền mặt Thẻ Thẻ trả trước Visa mà người dùng có thể đặt hàng, được liên kết với số dư trong ứng dụng của họ để thanh toán cho doanh nghiệp.
Chuyển khoản nhanh và thanh toán thẻ tín dụng
Với khoản phí 1, 5%, người dùng cá nhân có thể đẩy nhanh chuyển khoản từ tài khoản Ứng dụng tiền mặt của họ sang tài khoản ngân hàng. Điều này cho phép người dùng có tiền được chuyển vào tài khoản ngân hàng ngay lập tức thay vì chờ thời gian gửi tiền tiêu chuẩn. Các cá nhân cũng có thể sử dụng nền tảng để thực hiện thanh toán cá nhân bằng thẻ tín dụng, thay vì số dư Ứng dụng tiền mặt của họ, với phí giao dịch 3%.
Trao đổi bitcoin
Vào cuối năm 2017, Cash App bắt đầu cho phép người dùng sử dụng số dư trong ứng dụng của họ để mua và bán bitcoin. Ứng dụng này không tính phí cá nhân khi sử dụng dịch vụ này, tuy nhiên đây là dịch vụ duy nhất mà Cash App cung cấp đã mang lại lợi nhuận cho đến nay. Vì vậy, câu hỏi là: Ứng dụng Cash kiếm tiền bằng bitcoin như thế nào? Câu trả lời: giống như bất kỳ trao đổi bitcoin nào khác. Nhìn chung, có sự khác biệt 1-4% trong những gì trao đổi bitcoin và cá nhân trả cho bitcoin. Ứng dụng Cash ứng dụng những khác biệt này vào giá mà nó cung cấp cho người dùng, từ đó tạo ra doanh thu trên các sàn giao dịch mà nó tạo điều kiện.
Ví dụ: Ứng dụng tiền mặt có thể mua bitcoin từ một người dùng với giá $ 9, 900 và bán cho người khác với giá $ 10.000, tạo ra doanh thu $ 100. Ứng dụng tiền mặt tính toán chênh lệch giá này dựa trên biến động giá trị của bitcoin. Điều này có vẻ không nhiều, nhưng nó cộng lại. Theo báo cáo thường niên của Square, Ứng dụng tiền mặt đã tạo ra 166, 5 triệu đô la doanh thu bitcoin trong năm 2018 và thu được 1, 7 triệu đô la.
Các kế hoạch trong tương lai
Ứng dụng tiền mặt là trong kinh doanh đúng. Trong một thế giới nơi điện thoại thông minh có mặt khắp nơi và dường như không có gì quan trọng hơn sự tiện lợi, người tiêu dùng ngày càng tìm đến ví kỹ thuật số. Điều này có nghĩa là các ứng dụng thanh toán P2P đang gia tăng.
Tuy nhiên, cạnh tranh rất khốc liệt. Với mức vốn hóa thị trường 32 tỷ USD, Square vẫn là một con cá nhỏ so với PayPal, công ty có mức vốn hóa thị trường là 112 tỷ USD. Ứng dụng Cash cũng phải cạnh tranh với Apple Pay và Google Pay, các ứng dụng được cài đặt sẵn trên iPhone và điện thoại Android. Vì vậy, Cash App cần phải làm tất cả những gì có thể để nổi bật, điều đó có nghĩa là tiếp tục tung ra các tính năng mới thú vị thu hút người dùng mới và thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nó.
Trong một năm rưỡi qua, Ứng dụng Tiền mặt đã giới thiệu ba tính năng mới phổ biến:
- Thẻ rút tiền mặt, thẻ ghi nợ Visa miễn phí được gắn với số dư trong ứng dụng của người dùng. Người dùng cũng có thể rút tiền từ các máy ATM bằng thẻ này được ra mắt vào tháng 5 năm 2017. Trao đổi bitcoin của ứng dụngash được ra mắt vào tháng 11 năm 2017. Tính năng Cash Boost; một loạt giảm giá tại các cửa hàng cà phê và chuỗi nhà hàng, như Chipotle và Subway, chỉ có thể truy cập thông qua Thẻ rút tiền mặt ra mắt vào tháng 5 năm 2018.
Tính năng Boost đặc biệt hướng tới tương lai và nhằm mục đích giữ người dùng sử dụng Thẻ tiền mặt của họ thường xuyên. Các chương trình tăng giá mới, được công bố thông qua các phương tiện truyền thông xã hội, được bổ sung thường xuyên khi Square có được sự hợp tác mới với các thương hiệu nổi tiếng. Nguồn cấp dữ liệu này giữ cho người dùng quan tâm và tham gia.
Vào tháng 1 năm 2019, Square đã ra mắt một thẻ ghi nợ miễn phí tương tự cho các doanh nghiệp được gọi là Thẻ vuông.
Lặn sâu hơn vào tiền điện tử
Vào tháng 2, Giám đốc điều hành của Square, Jack Dorsey (cũng là CEO và đồng sáng lập của Twitter), đã tuyên bố rằng Ứng dụng tiền mặt sẽ sớm hỗ trợ Lightning Network của bitcoin. Mạng này, cho phép các giao dịch bitcoin được thực hiện gần như ngay lập tức, đã được Aurélien Menant, người sáng lập và CEO của sàn giao dịch tiền điện tử Gatecoin (CNBC) gọi là một đổi mới. Ngày chính xác của phần giới thiệu này chưa được công bố, nhưng như Dorsey đã nói trên Stephen Livera Podcast vào tháng 2, đó không phải là 'nếu, ' đó là 'khi nào.'
Chưa có lợi nhuận, nhưng Xu hướng có vẻ tốt
Theo báo cáo thường niên, Square Inc. đã tạo ra các khoản lỗ ròng lần lượt là 38, 5 triệu đô la, 62, 8 triệu đô la và 171, 6 triệu đô la trong năm 2018, 2017 và 2016. Đây là một xu hướng đầy hứa hẹn, xem xét lợi nhuận ba năm của Square là ở mức 670%. Square không báo cáo thu nhập riêng cho Ứng dụng tiền mặt của mình, gây khó khăn cho việc ứng dụng đóng góp bao nhiêu tiền vào doanh thu hàng quý của công ty. Tuy nhiên, đánh giá hiệu suất cao nhất của Cash App trong các lượt tải xuống, nó hoạt động rất tốt.
Hơn nữa, theo The Motley Fool, nền tảng bitcoin của Cash App là phần duy nhất trong hoạt động kinh doanh của Square luôn có lãi.
Square đã báo cáo 959 triệu đô la doanh thu trong Q1 năm 2019, tăng 44% so với 668 triệu đô la mà nó đã báo cáo cho Q1 năm 2018.
Học hỏi từ các sản phẩm khác của Square
Ứng dụng Cash, được ra mắt vào năm 2013, là một bổ sung tương đối mới cho hoạt động kinh doanh của Square Inc. Khi được thành lập vào năm 2009, công ty bắt đầu với một sản phẩm mang lại cho các doanh nghiệp nhỏ khả năng chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng. Từ đó, công ty đã mở rộng để tạo ra một hệ sinh thái trực tuyến của cả hai sản phẩm fintech phần mềm và phần cứng cho phép quản lý một doanh nghiệp sử dụng các sản phẩm Square độc quyền.
Với Ứng dụng tiền mặt, tầm nhìn của Square là tạo ra một hệ sinh thái fintech tương tự cho các cá nhân. Cuối cùng, hệ sinh thái Ứng dụng Tiền mặt sẽ hoạt động hiệu quả như, và do đó thay thế, một tài khoản ngân hàng. Việc giới thiệu Thẻ rút tiền mặt và cải thiện quyền truy cập của người dùng vào bitcoin là cả hai bước theo hướng này.
Các cá nhân thậm chí có thể sử dụng Thẻ rút tiền mặt của mình để lấy lại tiền mặt tại các cửa hàng cung cấp dịch vụ đó khi mua hàng ghi nợ.
Giám sát mở rộng
Trong quý II năm 2018, các chức năng P2P cơ bản của Cash App đã có sẵn ở Anh. Theo báo cáo thường niên của Square, đây mới chỉ là bước khởi đầu của ứng dụng vào thị trường quốc tế. Các sản phẩm giải pháp kinh doanh khác nhau của Square đã có sẵn ở Canada, Nhật Bản, Úc và Vương quốc Anh. Tuy nhiên, Square chưa công bố khi người tiêu dùng ở các thị trường này và các thị trường khác cũng có thể có quyền truy cập vào Ứng dụng Tiền mặt.
Những thách thức chính
Như đã đề cập trước đây, thách thức lớn nhất của Cash App là sự cạnh tranh khốc liệt trong ngành thanh toán P2P.
Ngành công nghiệp fintech của Mỹ bị chi phối bởi PayPal Inc. (PYPL), Venmo thuộc sở hữu của PayPal, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) và Square, mỗi công ty đã ra mắt dịch vụ thanh toán P2P trong thập kỷ qua. Vì vậy, không cần phải nói, Ứng dụng tiền mặt đang cạnh tranh với một số người chơi nặng.
Không còn vua núi nữa
Và đó không phải là tất cả. Nếu chiến thắng của Cash App đối với Venmo là bất kỳ dấu hiệu nào, thì vẫn còn chỗ trong thị trường thanh toán P2P để những người khác tìm thấy thành công, đặc biệt là các đối thủ cạnh tranh từ các giám sát. Tencent Holdings, công ty mẹ của WeChat, cũng cung cấp dịch vụ thanh toán P2P trên nền tảng mà gần đây đã mở rộng sang châu Âu.
Mặc dù sự tham gia ngày càng tăng của Cash App đã mang lại lợi nhuận cho đến nay, một số nhà đầu tư có thể coi đây là một khoản nợ do sự biến động liên tục của bitcoin. Nếu người tiêu dùng cuối cùng từ bỏ bitcoin, điều đó có nghĩa là sự thất bại của một trong những dự án lớn nhất của Ứng dụng Tiền mặt.
