Khi hiểu được đầu tư dài và ngắn, hầu hết các nhà đầu tư mới bắt đầu phải học những gì có vẻ như là một ngôn ngữ mới. Trên thực tế, cụm từ "dài và ngắn của nó" bắt nguồn từ thị trường tài chính.
chúng tôi thảo luận về một số thuật ngữ chính sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn và giao tiếp với những người tham gia thị trường khác. Những thuật ngữ này được sử dụng trong thị trường chứng khoán, phái sinh, tương lai, hàng hóa và ngoại hối (hoặc tiền tệ). Bạn sẽ tìm hiểu mua, bán và rút ngắn thực sự có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư và làm thế nào họ có thể sử dụng các thuật ngữ nhất định có thể thay thế cho nhau bằng các từ khó hiểu hơn như tăng và giảm. Để giải quyết vấn đề, các nhà giao dịch quyền chọn thêm vào một vài điều khoản khác như "viết hợp đồng" hoặc "bán hợp đồng". Khi bạn bắt đầu giao tiếp về các thị trường thoải mái hơn, bạn sẽ được thông tin tốt hơn và có thể đưa ra quyết định đầu tư khôn ngoan.
Vị trí dài và ngắn
Thị trường tài chính cho phép bạn làm một vài điều thực sự phổ biến trong cuộc sống hàng ngày và một vài điều không. Khi bạn mua một chiếc xe, bạn sở hữu chiếc xe đó. Trong thị trường chứng khoán, còn được gọi là thị trường chứng khoán, khi bạn mua một cổ phiếu, bạn sở hữu cổ phiếu đó. Bạn cũng được cho là "dài" trên cổ phiếu hoặc có một vị trí dài. Cho dù bạn đang giao dịch tương lai, tiền tệ hoặc hàng hóa, nếu bạn ở lâu trên một vị trí, điều đó có nghĩa là bạn sở hữu nó và hy vọng nó sẽ tăng giá trị. Để đóng một vị trí dài, bạn bán nó.
Việc rút ngắn có vẻ hơi xa lạ với hầu hết các nhà đầu tư mới, bởi vì việc rút ngắn một vị trí trong thị trường chứng khoán là bán cổ phiếu mà bạn không thực sự sở hữu. Các công ty môi giới cho phép các nhà đầu cơ mượn cổ phiếu và bán chúng trên thị trường mở, với cam kết cuối cùng sẽ trả lại cổ phiếu. Nhà đầu tư sau đó sẽ bán cổ phiếu ở mức giá trong ngày với hy vọng mua lại với giá thấp hơn trong khi bỏ túi khoản chênh lệch. Các công ty danh mục và các nhà bán lẻ trực tuyến sử dụng khái niệm này hàng ngày bằng cách bán một sản phẩm với giá cao hơn, và sau đó nhanh chóng mua nó từ một nhà cung cấp với giá thấp hơn. Thuật ngữ này bắt nguồn từ một tình huống mà một người cố gắng thanh toán hóa đơn nhưng "ngắn" về tiền.
Bạn có thể quan tâm để biết rằng một số người coi việc rút ngắn là không yêu nước hoặc "hình thức xấu". Trong cuộc Đại khủng hoảng, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) nổi tiếng với câu "Đừng bán nước Mỹ ngắn". Ông đã cố gắng gây áp lực cho những người bán ngắn để không đẩy cổ phiếu xuống thấp hơn. Cuộc tranh luận chống lại cơn thịnh nộ bán ngắn cho đến ngày nay.
Caveat tiền tệ
Khi giao dịch ngoại tệ trên thị trường "giao ngay" (tiền tệ và nhiều mặt hàng được giao dịch trong tương lai hoặc thị trường giao ngay), bạn thường dài một loại tiền tệ và ngắn một loại tiền tệ khác. Điều này là do bạn đang trao đổi một loại tiền tệ khác và do đó, nhiều loại tiền tệ thế giới giao dịch theo cặp.
Ví dụ, nếu bạn nghĩ rằng đồng đô la Mỹ sẽ tăng nhưng đồng euro sẽ giảm, bạn có thể rút ngắn đồng euro và dài trên đồng đô la. Nếu bạn cảm thấy đồng đô la sẽ tăng và đồng yên Nhật sẽ giảm, bạn có thể dài trên đồng đô la và thiếu đồng yên.
(Để biết thêm về giao dịch tiền tệ, hãy xem Giao dịch Forex: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu.)
Bullish vs Bearish
Các thuật ngữ khác thường mới đối với các nhà đầu tư mới bắt đầu là "tăng giá" và "giảm giá". Thuật ngữ tăng được sử dụng để mô tả cảm giác của một người rằng thị trường sẽ tăng, trong khi giảm giá mô tả một người cảm thấy thị trường sẽ đi xuống. Cách phổ biến nhất mà mọi người nhớ đến các thuật ngữ này là một con bò đực tấn công bằng cách cúi đầu và đưa sừng của nó lên trên. Một con gấu tấn công bằng cách vuốt bàn chân của nó xuống.
Chicago là ngôi nhà của thị trường hàng hóa và tương lai; Thật trùng hợp, đội bóng rổ chuyên nghiệp là Bulls và đội bóng đá chuyên nghiệp là Bears. Linh vật của Chicago Cubs là một chú gấu con.
Các nhà đầu tư cũng thường sử dụng thuật ngữ "dài" hoặc "ngắn" để mô tả tâm lý thị trường của họ. Thay vì nói rằng họ đang tăng giá trên thị trường, các nhà đầu tư có thể nói rằng họ còn tồn tại lâu trên thị trường. Tương tự về nhược điểm, các nhà đầu tư có thể nói rằng họ đang thiếu trên thị trường thay vì sử dụng thuật ngữ giảm giá. Hoặc là thuật ngữ được chấp nhận khi mô tả tâm lý thị trường của bạn. Điều quan trọng cần nhớ là ngắn và dài thường ngụ ý rằng bạn có một vị trí nhất định trong bất kỳ thị trường nào bạn đang giao dịch, nhưng, như bạn có thể thấy, điều này không phải lúc nào cũng đúng.
(Nói về tài liệu tham khảo động vật, bạn có thể muốn đọc Trang trại động vật Phố Wall: Làm quen với Lingo)
Cuộc gọi so với Puts
Thị trường phái sinh còn được gọi là thị trường quyền chọn. Tùy chọn là các hợp đồng trong đó một bên đồng ý mua hoặc bán một bảo mật nhất định (bảo mật là một thuật ngữ chung cho bất kỳ sản phẩm tài chính nào) với mức giá đã đặt và đặt thời gian từ hoặc cho một bên khác. Tùy chọn rất phổ biến trong thị trường chứng khoán nhưng cũng được sử dụng trong thị trường hàng hóa và tương lai. Thị trường ngoại hối (hoặc tiền tệ) được biết đến với các công cụ phái sinh rất sáng tạo được gọi là "tùy chọn kỳ lạ".
Đối với mục đích của chúng tôi, chúng tôi sẽ đề cập đến các tùy chọn trong thị trường chứng khoán vì đây là phần giới thiệu đầu tiên của các nhà đầu tư về các công cụ phái sinh.
Tùy chọn đi xuống để gọi và đặt.
Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua hợp đồng quyền mua cổ phiếu chứng khoán ở mức giá đã đặt vào hoặc trước một ngày đã đặt. Thông thường, một nhà đầu tư khác sẽ bán hợp đồng cuộc gọi, điều đó có nghĩa là họ tin rằng cổ phiếu sẽ không thay đổi hoặc đi xuống. Người mua cuộc gọi dài trong hợp đồng, trong khi người bán hợp đồng thì ngắn.
Tùy chọn đặt cho phép người mua hợp đồng bán cổ phiếu ở mức giá đã đặt trước ngày đã đặt. Giống như một lựa chọn cuộc gọi, thường có một nhà đầu tư khác sẵn sàng bán hợp đồng quyền chọn, điều đó cũng có nghĩa là nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu sẽ giữ nguyên giá hoặc tăng giá trị. Vì vậy, người mua hợp đồng quyền chọn dài trên hợp đồng và người bán hợp đồng ngắn.
Các tùy chọn bán trong khi sử dụng phương ngữ phái sinh cũng trở nên phức tạp hơn bởi vì, không chỉ sử dụng các thuật ngữ "bán" hoặc "ngắn" liên quan đến hợp đồng, các nhà giao dịch quyền chọn cũng sẽ nói rằng họ "đã viết" một hợp đồng. Ngày nay, các hợp đồng được chuẩn hóa và không ai thực sự "viết" hợp đồng, nhưng thời hạn vẫn còn rất phổ biến.
Các cuộc gọi được bảo hiểm thường là một trong những chiến lược tùy chọn đầu tiên mà các nhà đầu tư tìm hiểu - chúng liên quan đến việc mua một cổ phiếu và bán hợp đồng cuộc gọi cùng một lúc. Cổ phiếu đã mua đóng vai trò là "tài sản thế chấp" trong trường hợp cuộc gọi được thực hiện bởi người mua quyền chọn và người bán có thể từ bỏ cổ phiếu trong khi vẫn giữ được phí bảo hiểm để bán quyền chọn. Vì các nhà đầu tư đang mua một cổ phiếu và bán một cuộc gọi cùng một lúc, họ sử dụng lệnh "mua-viết".
(Để có thêm thông tin về giao dịch quyền chọn, hãy xem Hướng dẫn cơ bản về tùy chọn.)
Điểm mấu chốt
Tại thời điểm này, bạn có thể thấy mình quay trở lại để đọc lại một số từ vựng vừa được thảo luận. Hãy làm một bản tóm tắt nhanh chóng. Các nhà đầu tư sẽ nói rằng họ đang tăng, hoặc dài, trên thị trường - hoặc giảm, hoặc ngắn, trên thị trường. Nếu chúng ta dài một loại tiền tệ trong thị trường giao dịch ngoại hối, chúng ta sẽ thiếu một loại tiền tệ khác cùng một lúc. Điều này có thể gây nhầm lẫn nhưng gần như không khó hiểu như thị trường quyền chọn.
Trong thị trường quyền chọn, chúng ta có thể nói rằng chúng ta đang tăng giá cổ phiếu và sau đó rút ngắn vì trong khi đang tăng, chúng ta có thể mua một cuộc gọi hoặc bán một giao dịch. Chúng ta có thể giảm giá đối với một cổ phiếu và mất nhiều thời gian vì nếu chúng ta giảm giá, chúng ta có thể mua lệnh bán hoặc bán cuộc gọi. Điều này cũng có nghĩa là chúng ta thiếu thị trường bằng cách kéo dài thời gian chờ hoặc kéo dài thị trường bằng cách rút ngắn cuộc gọi. Bạn có thể tưởng tượng tiếng cười ngôn ngữ phát ra từ một nhóm người mua quyền chọn nói chuyện với nhau.
Trong nhiều trường hợp, và không chỉ trong thế giới tài chính, vượt qua rào cản ngôn ngữ sẽ là một trong những chìa khóa quan trọng để thành công. Đầu tư mang theo rào cản ngôn ngữ riêng của nó phải được phá vỡ bằng cách dịch các thuật ngữ và khuất phục cú pháp.
