Khi giá cổ phiếu bắt đầu tăng nhanh, người bán ngắn muốn ra ngoài, vì họ chỉ có lãi khi cổ phiếu giảm giá. Họ có thể phải đối mặt với tổn thất không giới hạn về mặt lý thuyết khi cổ phiếu tăng giá. Tuy nhiên, nỗi đau của họ có thể là một lợi ích của người ép ngắn.
Hiểu về bóp ngắn
Trước khi bạn có thể hiểu được các ép ngắn, bạn phải hiểu cách bán ngắn hoạt động.
Nếu một người bán ngắn nghĩ rằng một cổ phiếu được định giá quá cao và cổ phiếu có khả năng giảm giá, anh ta hoặc cô ta có thể mượn cổ phiếu thông qua tài khoản ký quỹ. Người bán ngắn sau đó sẽ bán cổ phiếu và giữ số tiền thu được trong tài khoản ký quỹ làm tài sản thế chấp. Cuối cùng, người bán sẽ phải mua lại cổ phần. Nếu giá cổ phiếu giảm, người bán ngắn kiếm tiền vì họ có thể rút tiền dựa trên chênh lệch giữa giá của cổ phiếu được bán trên lề và giá cổ phiếu giảm được trả sau đó. Tuy nhiên, nếu giá tăng, giá mua lại có thể tăng vượt giá bán ban đầu và người bán ngắn sẽ phải bán nhanh để tránh tổn thất lớn hơn. (Để biết thêm, hãy xem hướng dẫn bán ngắn của Investopedia.)
Ví dụ: Giải phẫu về bán khống Giả sử rằng Công ty C đã được vay trên lề và rằng "Người bán ngắn Bob" sau đó đã bán 100 cổ phiếu với giá 25 đô la. Vài ngày sau, giá cổ phiếu của Công ty C giảm mạnh xuống còn $ 5 mỗi cổ phiếu và Bob mua lại. Trong trường hợp này, Bob kiếm được 2.000 đô la. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu tăng, Bob vẫn chịu trách nhiệm về giá của cổ phiếu khi bán nó. Vì vậy, nếu Bob mua lại cổ phiếu ở mức 30 đô la thay vì 5 đô la như trong ví dụ trên, anh ấy mất 5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Số tiền đó gấp 5 lần 100 bằng 500 đô la mà Bob phải trả.
Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu Bob không phải là người bán ngắn duy nhất muốn mua lại cổ phiếu trước khi họ mất nhiều tiền hơn khi cổ phiếu tăng giá? Anh ta sẽ phải đợi đến lượt mình khi anh ta cố gắng bán, bởi vì những người khác cũng đang kêu gọi để thoát khỏi cổ phiếu của họ, và không có giới hạn nào về việc cổ phiếu có thể tăng cao như thế nào. Do đó, không có giới hạn về giá mà người bán ngắn có thể trả để mua lại cổ phiếu.
Đây là nơi mà máy ép ngắn đến và mua cổ phiếu - trong khi những người bán ngắn bị hoảng loạn đang khiến giá tăng thêm do nhu cầu ngắn hạn. Một máy ép ngắn không chỉ phải học cách dự đoán và xác định các lần ép ngắn mà còn phải chọn đúng thời điểm để bán cổ phiếu đang ở hoặc gần đỉnh.
Dự đoán Bóp ngắn
Dự đoán một siết ngắn bao gồm việc giải thích các biểu đồ trung bình di chuyển hàng ngày và tính toán tỷ lệ phần trăm lãi suất ngắn và tỷ lệ lãi suất ngắn.
Tỷ lệ lãi ngắn
Dự đoán đầu tiên để xem xét là tỷ lệ lãi ngắn - số lượng cổ phiếu bị chia ngắn chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Chẳng hạn, nếu có 20.000 cổ phiếu của Công ty A được bán bởi người bán ngắn và 200.000 cổ phiếu đang lưu hành, tỷ lệ lãi ngắn là 10%. Tỷ lệ này càng cao, càng có nhiều người bán ngắn sẽ cạnh tranh với nhau để mua lại cổ phiếu nếu giá của nó bắt đầu tăng. (Để biết thêm, hãy xem: Lãi suất ngắn: Những gì nó cho chúng tôi biết.)
Tỷ lệ lãi ngắn
Tỷ lệ lãi suất ngắn là lãi suất ngắn chia cho khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của cổ phiếu được đề cập. Chẳng hạn, nếu bạn lấy 200.000 cổ phiếu ngắn và chia cho khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 40.000 cổ phiếu, sẽ mất năm ngày để người bán ngắn mua lại cổ phiếu của họ.
Tỷ lệ này càng cao, khả năng người bán ngắn càng cao sẽ giúp đẩy giá lên cao. Tỷ lệ lãi suất ngắn năm hoặc tốt hơn là một chỉ báo tốt cho thấy người bán ngắn có thể hoảng loạn, và đây có thể là thời điểm tốt để cố gắng giao dịch một đợt siết ngắn tiềm năng.
Biểu đồ trung bình di chuyển hàng ngày
Biểu đồ trung bình di chuyển hàng ngày cho thấy một cổ phiếu đã giao dịch trong một khoảng thời gian định sẵn. Nhìn vào biểu đồ trung bình động 50 ngày (hoặc dài hơn) sẽ cho biết liệu có các đỉnh trong giá cổ phiếu hay không. Để xem biểu đồ trung bình di chuyển, hãy xem một trong nhiều chương trình phần mềm biểu đồ có sẵn. Những thứ này sẽ cho phép bạn vẽ biểu đồ này trên biểu đồ chứng khoán bạn đã chọn.
Các tiêu đề tin tức cũng có thể kích hoạt một sự siết chặt ngắn, vì vậy hãy được thông báo về những gì đang xảy ra trong lĩnh vực chứng khoán của bạn.
Điểm mấu chốt
Đúng thời điểm một vắt ngắn có thể là một chiến lược rất sinh lợi, nhưng với tiềm năng thưởng cao này có rủi ro cao. Thời gian một đỉnh là không dễ dàng. Một nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ việc siết ngắn tiềm năng nên thực hiện một nghiên cứu cẩn thận về các yếu tố dự báo siết ngắn bao gồm lãi suất ngắn, tỷ lệ lãi suất ngắn, trung bình di chuyển hàng ngày và xu hướng của ngành.
