Cấu trúc Hub và Spoke là gì?
Cấu trúc trung tâm và nói là một cấu trúc đầu tư được sử dụng bởi một công ty đầu tư, trong đó một số phương tiện đầu tư, mỗi phương tiện được quản lý riêng lẻ, gộp tài sản của họ lại với nhau, đóng góp vào một phương tiện đầu tư trung tâm. Điều này cũng có thể được gọi là một cấu trúc trung chuyển chính.
Tất cả các quỹ trong hệ thống thường có cùng mục tiêu đầu tư và quản lý danh mục đầu tư. Các phương tiện đầu tư nhỏ hơn được gọi là "nan hoa". Phương tiện đầu tư trung tâm được gọi là "trung tâm" hoặc quỹ chính.
Chìa khóa chính
- Cấu trúc trung tâm và nói là một cấu trúc sử dụng nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư hoặc quỹ phụ, được gọi là "nan hoa" hoặc "nguồn cấp dữ liệu" đầu tư vào "trung tâm" hoặc "quỹ chính". Cấu trúc này được sử dụng bởi các công ty đầu tư để giảm chi phí và duy trì hiệu quả. Mỗi người nói được quản lý riêng bởi các nhà quản lý quỹ cụ thể, trong khi trung tâm được quản lý bởi một người quản lý danh mục đầu tư sử dụng một chiến lược đầu tư bao quát.
Hiểu về cấu trúc Hub và Spoke
Một cấu trúc trung tâm và nói có thể cung cấp lợi ích đáng kể cho các nhà quản lý quỹ đầu tư. Những loại quỹ này cung cấp nhiều hiệu quả từ cấu trúc gộp của chúng. Với một cấu trúc trung tâm và nói, vốn được chuyển đến quỹ chính, nơi tất cả các giao dịch được thực hiện, giúp giảm chi phí giao dịch.
Phát triển kinh doanh
Các cấu trúc trung tâm và nói cũng có thể chứa đầy đủ các quỹ nói hoặc trung chuyển cung cấp động lực lớn hơn cho phát triển kinh doanh. Một quỹ có thể được bán trên thị trường theo những cách khác nhau và cho các nhà đầu tư khác nhau bằng cách sử dụng vô số phát ngôn. Mỗi người nói có thể thu phí khác nhau và do đó thu hút được một loạt các nhà đầu tư trong khi vẫn hoạt động như một danh mục đầu tư.
Ngoài ra, các cấu trúc trung tâm và nói thường bao gồm cả các quỹ của Hoa Kỳ và nước ngoài, tạo ra khả năng tiếp thị quỹ trên toàn cầu. Các cấu trúc này được thiết lập như một quan hệ đối tác để phục vụ các nhà đầu tư toàn cầu. Là một đối tác, họ có thể hợp tác làm việc trong khi vẫn cho phép đăng ký quỹ trung chuyển cá nhân ở Mỹ và nước ngoài.
Lợi ích kế toán và thuế
Kế toán và báo cáo tài chính có thể phức tạp trong một trung tâm và cơ cấu quỹ nói. Với loại quỹ này, tất cả các giao dịch, phí và chi phí được hạch toán và thanh toán từ quỹ chính. Mặc dù kế toán phức tạp cho dòng vốn vào và ra khỏi quỹ chính, cơ cấu hợp tác của nó cho phép mỗi quỹ trung chuyển được quản lý riêng với các quy tắc và đăng ký riêng.
Điều này đặc biệt có lợi trong trường hợp thuế. Các quỹ ngoài nước thường yêu cầu các loại thuế khác nhau đối với cổ tức và lãi vốn. Trong một cơ cấu trung tâm và nói, các nhà đầu tư Mỹ vào một quỹ đầu tư sẽ không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ nghĩa vụ nào của quỹ ngoài khơi và ngược lại. Cấu trúc này giữ cho tất cả các báo cáo quỹ, lệ phí và chi phí được tách biệt trong khi vẫn cho phép lợi ích lớn hơn của quy mô kinh tế.
Quỹ Hub và Spoke
Vô số trung tâm và quỹ nói tồn tại trên thị trường. BlackRock là một người quản lý quỹ sử dụng rộng rãi cấu trúc quỹ này trong một loạt các thiết lập trung tâm và nói. Ví dụ, họ điều hành Danh mục đầu tư tổ chức chiến lược kho bạc chính, là trung tâm, bao gồm hai phát ngôn viên, Quỹ thể chế chiến lược kho bạc BlackRock Chọn và Quỹ thể chế chiến lược kho bạc BlackRock. Các quỹ có thể giữ chi phí hoạt động quỹ tương đối thấp so với các đối thủ cạnh tranh do cấu trúc trung tâm và nói.
