Một cuốn sách là gì?
Một cuốn sách là một bản ghi của tất cả các vị trí được giữ bởi một thương nhân. Cuốn sách cho thấy tổng số lượng vị trí dài và ngắn mà nhà giao dịch đã đảm nhận. Các nhà giao dịch tổ chức duy trì một cuốn sách để tạo điều kiện giao dịch cho khách hàng của họ và để theo dõi rủi ro và cơ hội. Điều này có thể bao gồm giao dịch các vị trí trong cuốn sách với khách hàng hoặc cố gắng nắm bắt chênh lệch giá thầu / yêu cầu.
Cuốn sách cũng được gọi là một cuốn sách giao dịch.
Chìa khóa chính
- Một cuốn sách là một bản ghi cập nhật về vị trí của một nhà giao dịch. Thuật ngữ này thường được sử dụng để chỉ các nhà giao dịch tổ chức giao dịch các vị trí sách theo đơn đặt hàng của khách hàng. Sách có nhiều ý nghĩa trong tài chính và cũng có thể đề cập đến một cuốn sách đặt hàng, một danh sách khách hàng, hoặc giá trị sổ sách của một công ty.
Hiểu sách
Một nhà giao dịch với một cuốn sách đơn giản có thể nắm giữ hai vị trí: một vị trí dài của cổ phiếu XYZ với 1.500 cổ phiếu và một vị trí ngắn 1.700 cổ phiếu trong cổ phiếu ABC. Giữ một cuốn sách cập nhật cho phép một nhà giao dịch nhận thức được các vị trí của mình và rủi ro liên quan đến các vị trí đó.
Sau đó, họ giám sát các vị trí này và tìm kiếm cơ hội để giao dịch vị trí của họ với các đơn đặt hàng của khách hàng. Điều này có thể cung cấp cho khách hàng một mức giá tốt hơn so với các giá thầu / ưu đãi khác có sẵn và cũng sẽ cho phép nhà giao dịch bù đắp một số vị trí của chính họ. Họ cũng có thể sử dụng các vị trí của mình để nắm bắt chênh lệch giá thầu / yêu cầu. Ví dụ: nếu người giao dịch có thể mua và giá thầu và một khách hàng mua từ họ theo yêu cầu, họ có thể nắm bắt được mức chênh lệch cho một khoản lợi nhuận nhỏ.
Nhiều nhà giao dịch tạo ra một thị trường trong một cổ phiếu cụ thể, trái phiếu, hợp đồng tương lai, cặp tiền tệ hoặc thị trường quyền chọn, có nghĩa là họ tạo điều kiện cho các giao dịch cho khách hàng. Các thương nhân sử dụng vốn của công ty của họ để duy trì một cuốn sách các vị trí dài và ngắn và cung cấp một giá thầu và hỏi giá cho các nhà đầu tư. Giá thầu là giá được quảng cáo cao nhất để mua bảo mật, trong khi yêu cầu hoặc đề nghị là giá thấp nhất được quảng cáo để bán bảo mật.
Các vị trí trong cuốn sách sẽ dao động về giá trị khi giá bảo mật tăng và giảm. Điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của thương nhân và công ty họ làm việc.
Thương nhân bán lẻ cũng có thể coi các vị trí của riêng họ như một cuốn sách, mặc dù thuật ngữ này chủ yếu liên quan đến các thương nhân tổ chức hoặc thương nhân có khách hàng.
Những cách khác mà thuật ngữ được sử dụng
Thuật ngữ cuốn sách được sử dụng theo nhiều cách trong bối cảnh tài chính hoặc kinh doanh.
Thuật ngữ cuốn sách có thể đề cập đến giá trị sổ sách, là một thuật ngữ kế toán được sử dụng để mô tả một phép đo quan trọng của giá trị công ty. Giá trị sổ sách liên quan đến công thức bảng cân đối tài sản - nợ phải trả = vốn chủ sở hữu. Giá trị sổ sách hạn là một cách khác để xác định vốn chủ sở hữu và cả hai thuật ngữ đều đề cập đến tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ của công ty.
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu phổ thông là tỷ lệ đo lường lượng vốn chủ sở hữu mà công ty duy trì trên mỗi cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Về lý thuyết, nếu công ty bán hết tài sản và trả hết nợ, số tiền còn lại sẽ là vốn chủ sở hữu. Nếu có nhiều vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu phổ thông, thì mỗi cổ phiếu về mặt lý thuyết có giá trị hơn đối với một cổ đông. Tuy nhiên, một số giá cổ phiếu giao dịch dưới giá trị sổ sách, trong khi một số khác giao dịch nhiều lần giá trị sổ sách, vì vậy đây là một số liệu hữu ích nhưng chỉ là một yếu tố cần xem xét khi đưa ra quyết định giao dịch liên quan đến cổ phiếu.
Đối với nhiều doanh nghiệp, sổ đặt hàng đại diện cho đơn đặt hàng của khách hàng sẽ được điền vào các tháng trong tương lai. Giá trị đồng đô la của sổ đặt hàng là một dấu hiệu cho thấy doanh số trong tương lai và triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp. Trong thị trường tài chính, một sổ đặt hàng là tất cả các lệnh mua và bán hiện đang được gửi trong một bảo mật.
Một cuốn sách cũng có thể đề cập đến danh sách khách hàng được duy trì bởi một nhân viên bán hàng cụ thể hoặc chủ doanh nghiệp nhỏ.
Ví dụ về một cuốn sách trong thị trường chứng khoán
Giả sử một nhà giao dịch sàn giao dịch cổ phiếu Apple Inc. (AAPL). Trong trường hợp này, cuốn sách của họ chỉ bao gồm một cổ phiếu, nhưng cuốn sách vẫn phải cho thấy chính xác có bao nhiêu cổ phiếu dài hay ngắn mà nhà giao dịch có. Đối với một nhà giao dịch hoạt động, điều này có thể thay đổi đáng kể trong suốt cả ngày. Cuốn sách cũng thường sẽ hiển thị giá trị đồng đô la của (các) vị trí, vì điều này sẽ giúp nhà giao dịch quản lý rủi ro và vốn của họ.
Nhà giao dịch có thể mở một ngày với vị trí dài 10.000 cổ phiếu. Tùy thuộc vào quan điểm của họ về việc giá sẽ tăng hay giảm nói chung, họ có thể ủng hộ việc mua hoặc bán nhiều hơn. Ví dụ: nếu họ tiêu cực về triển vọng trong ngày, nếu các đơn đặt hàng mua trúng lệnh, nhà giao dịch sàn có thể có cơ hội bán 3.000 cổ phiếu trên phiếu mua hàng. Cuốn sách của họ hiện cho thấy một vị trí dài 7.000 cổ phiếu.
Giá bắt đầu mạnh hơn và quan điểm của các nhà giao dịch sàn sẽ tăng mạnh hơn. Khi giá tăng, họ có thể tìm kiếm cơ hội để mua trong thời gian rút ngắn hạn hoặc khi giá thầu bị tấn công thường xuyên hơn. Họ mua 2.000 cổ phiếu trên giá thầu. Cuốn sách của họ hiện cho thấy 9.000 cổ phiếu dài.
Khi giá tăng, họ tận dụng cơ hội để bán 5.000 cổ phiếu trên đợt chào bán này, tìm kiếm lợi nhuận. Cuốn sách của họ hiện cho thấy 4.000 cổ phiếu.
Điều này xảy ra cả ngày và đối với nhiều nhà giao dịch tổ chức, cuốn sách của họ sẽ chứa nhiều cổ phiếu hoặc tài sản.
