Một lựa chọn thanh khoản là gì?
Tùy chọn thanh khoản kém là một hợp đồng không thể dễ dàng bán hoặc chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng theo giá thị trường hiện hành. Tùy chọn thanh khoản có rất thấp hoặc không có lãi mở.
Do đó, chủ sở hữu của các tùy chọn này có thể không thể loại bỏ chúng với giá hợp lý trên thị trường và có thể bị buộc phải giữ hợp đồng cho đến khi hết hạn.
Khái niệm cơ bản về tùy chọn thanh khoản
Thanh khoản là mức độ mà một tài sản có thể được mua hoặc bán nhanh chóng trên thị trường. Một lựa chọn là một bảo mật đa năng. Thương nhân mua các tùy chọn để đầu cơ vào cổ phiếu hiện tại của họ. Tùy chọn cổ phiếu thường sẽ đại diện cho 100 cổ phiếu. Các tùy chọn thường giao dịch ít thường xuyên hơn tài sản cơ bản của họ, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Một lựa chọn thanh khoản có mức thanh khoản rất thấp. Tính thanh khoản của các tùy chọn khác nhau nhiều so với các cổ phiếu. Tính thanh khoản của cổ phiếu thường được đánh giá theo khối lượng giao dịch hàng ngày của cổ phiếu, trong khi các tùy chọn không nhất thiết phải được giao dịch nhiều. Trên thực tế, có thể có hàng trăm hợp đồng khác nhau cho các tùy chọn có sẵn trên thị trường.
Hầu hết các tùy chọn đều không thanh khoản khi chúng ở rất xa ngày hết hạn. Nếu bạn đang giữ một tùy chọn thanh khoản, bạn thường sẽ nhận thấy một mức chênh lệch giá mua rất lớn trên hợp đồng. Điều này là do không có đủ người mua - và do đó, không đủ tiền lãi được tạo ra - để phù hợp với những người muốn bán.
Chìa khóa chính
- Thanh khoản đề cập đến việc dễ dàng bán một tài sản bằng tiền mặt theo giá thị trường hiện hành. Tùy chọn thanh khoản là một hợp đồng không thể dễ dàng bán hoặc chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng theo giá thị trường hiện hành. Tùy chọn thanh khoản có rất thấp hoặc không có lãi mở và do đó có thể được giữ tốt nhất cho đến khi hết hạn.
Cách xác định tính thanh khoản
Nhìn chung có hai cách để xác định thanh khoản cho một tùy chọn. Đầu tiên, là khối lượng hàng ngày, hoặc bao nhiêu lần nó được giao dịch ngày hôm đó. Âm lượng càng cao, càng thanh khoản, trong khi âm lượng thấp hơn có nghĩa là mức thanh khoản thấp hơn.
Cách thứ hai để xác định thanh khoản là thông qua lãi suất mở. Lãi suất mở càng cao, tùy chọn sẽ càng thanh khoản. Tuy nhiên, nếu có rất ít sự quan tâm mở, tùy chọn đó có thể được coi là không thanh khoản.
Nhược điểm của giao dịch Tùy chọn thanh khoản
Nếu bạn đang cố gắng giao dịch các tùy chọn thanh khoản, bạn nên nhận thức được những cạm bẫy của việc đó. Trước hết, vì có mức thanh khoản rất thấp, nên chênh lệch giá mua sẽ rộng hơn nhiều. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ dựa vào những người trong thị trường muốn phòng ngừa các vụ cá cược của họ trong một môi trường không có tính thanh khoản cao.
Rất có thể, bạn có thể gặp khó khăn khi cố gắng bán một tùy chọn không thanh khoản. Nếu bạn đủ may mắn để làm điều đó - nếu có - rất có thể bạn sẽ bán nó với giá giảm thay vì giá thị trường - hoặc giá mà bạn sẵn sàng bán.
