Phân tích vĩ mô là gì?
Phân tích vĩ mô là một phương pháp phân tích kinh tế để đánh giá sức khỏe, sự lành mạnh và các lỗ hổng của hệ thống tài chính. Phân tích vĩ mô xem xét sức khỏe của các tổ chức tài chính cơ bản trong hệ thống và thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng và phân tích kịch bản để giúp xác định độ nhạy của hệ thống đối với các cú sốc kinh tế.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và thị trường cũng được xem xét để xác định tình trạng của hệ thống hiện tại. Phân tích cũng tập trung vào dữ liệu định tính liên quan đến khuôn khổ của các tổ chức tài chính và môi trường pháp lý để có thêm ý thức về sức mạnh và các lỗ hổng trong hệ thống.
Chìa khóa chính
- Phân tích vĩ mô là nghiên cứu về sức khỏe, sự lành mạnh và các lỗ hổng của hệ thống tài chính để xác định rủi ro cho nó. Nó sử dụng dữ liệu kinh tế vĩ mô bao gồm tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tỷ lệ tăng trưởng, lạm phát, lãi suất, v.v. học viện Tài chính.
Hiểu phân tích vĩ mô
Khi xem xét sức khỏe của các tổ chức tài chính cơ bản trong hệ thống, phân tích vĩ mô sử dụng các chỉ số cung cấp dữ liệu về sức khỏe của các tổ chức này bao gồm toàn bộ vốn, chất lượng tài sản, hiệu suất quản lý, lợi nhuận, thanh khoản và độ nhạy cảm với rủi ro hệ thống. Dữ liệu kinh tế vĩ mô được sử dụng bao gồm tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), lạm phát, lãi suất, cán cân thanh toán, tỷ giá, giá tài sản và mối tương quan của thị trường trong hệ thống. Cuối cùng, phân tích vĩ mô xem xét các thành phần chính của thị trường tài chính, bao gồm xếp hạng tín dụng hiện hành và sản lượng và giá cả thị trường của các công cụ tài chính.
Phân tích kịch bản và kiểm tra căng thẳng là một thành phần chính của phân tích này. Ví dụ, phân tích có thể xem xét cách hệ thống đối phó với giá trị tiền tệ giảm dần và tác động của nó đến GDP, lãi suất và lợi nhuận của tổ chức cơ bản.
Mục đích của phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô được thiết kế để xác định trước các rủi ro đối với hoạt động hoặc cấu trúc của các tổ chức tài chính hoặc thị trường. Những rủi ro này được gọi là rủi ro hệ thống. Tệ nhất, việc nhận ra rủi ro như vậy có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính và tăng cường tác động kinh tế vĩ mô của các cuộc khủng hoảng đó. Rủi ro có thể phát sinh từ các chu kỳ tín dụng, các tính năng cấu trúc tích hợp và các lỗ hổng của hệ thống tài chính hoặc từ các vấn đề riêng lẻ của các tổ chức tài chính cụ thể. Xác định rủi ro hiệu quả đòi hỏi phải phát triển liên tục bộ công cụ vĩ mô.
Ngoài việc xác định rủi ro, phân tích vĩ mô đánh giá khả năng phục hồi của các tổ chức tài chính trong nước và quốc tế và cơ sở hạ tầng thị trường tài chính trước những gián đoạn nghiêm trọng. Sự kết nối của những người tham gia hệ thống tài chính khác nhau cũng là mục tiêu chính của những đánh giá đó, vì mức độ phục hồi của một hệ thống tài chính chống lại các rủi ro truyền qua các mối liên kết này.
Tiến hành phân tích vĩ mô
Thông thường, các tổ chức tài chính sẽ hợp tác thực hiện phân tích vĩ mô toàn diện. Ví dụ, Ngân hàng Phần Lan hợp tác chặt chẽ với Cơ quan giám sát tài chính Phần Lan và Bộ Tài chính trong các phân tích rủi ro vĩ mô để thiết lập mối liên kết giữa nền kinh tế thực và thị trường tài chính.
Ngân hàng Phần Lan có kinh nghiệm sâu rộng và năng lực sâu rộng trong loại nghiên cứu này và hợp tác chặt chẽ với một số cơ quan tài chính khác về các phân tích vĩ mô của họ, bao gồm Hệ thống Ngân hàng Trung ương Châu Âu, các tổ chức quốc tế như Ủy ban Rủi ro Hệ thống Châu Âu (ESRB), Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS).
