Rủi ro vĩ mô là gì?
Rủi ro vĩ mô là một loại rủi ro chính trị có thể tác động đến tất cả các doanh nghiệp hoạt động trong một quốc gia. Rủi ro vĩ mô có thể có bản chất chính trị hoặc nó có thể được gây ra bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô hoặc các sự kiện nằm ngoài sự kiểm soát của chính phủ cầm quyền của đất nước. Các ví dụ phổ biến về rủi ro vĩ mô bao gồm những thay đổi trong chính sách tiền tệ, sự thay đổi trong chế độ pháp lý hoặc thuế và bất ổn chính trị hoặc dân sự.
Hiểu rủi ro vĩ mô
Rủi ro vĩ mô ảnh hưởng đến tất cả các loại tài sản được tiếp xúc với một quốc gia hoặc khu vực cụ thể. Ví dụ, hãy tưởng tượng một quốc gia đã bầu một chính phủ với một nền tảng chống lại ảnh hưởng và can thiệp của nước ngoài. Bất kỳ công ty nào tham gia đầu tư trực tiếp nước ngoài hoặc có hoạt động trong nước sẽ phải đối mặt với rủi ro vĩ mô rất lớn bởi vì chính phủ có khả năng chiếm đoạt bất kỳ và tất cả các hoạt động nước ngoài, bất kể ngành công nghiệp. Có nhiều tổ chức cung cấp các báo cáo và thông tin về mức độ rủi ro vĩ mô mà một quốc gia có thể sở hữu. Hơn nữa, các công ty có cơ hội mua bảo hiểm rủi ro chính trị từ nhiều tổ chức khác nhau để giảm thiểu thiệt hại tiềm tàng.
Rủi ro vĩ mô và tác động đến thị trường
Rủi ro vĩ mô là mối quan tâm ngắn hạn và dài hạn đối với các nhà hoạch định tài chính, thương nhân chứng khoán và nhà đầu tư. Một số yếu tố kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến rủi ro vĩ mô bao gồm tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tỷ giá hối đoái và thậm chí giá cả hàng hóa. Một số rủi ro vĩ mô sẽ có nhiều tác động đến một lĩnh vực cụ thể hơn là đối với các lĩnh vực khác. Các thay đổi trong quy định môi trường, ví dụ, có xu hướng tác động đến các ngành công nghiệp khai thác và năng lượng hơn các ngành công nghiệp khác, nhưng nỗi đau trong các ngành này sau đó có thể gợn qua một nền kinh tế nếu khai thác và năng lượng là nguồn đầu tư và việc làm đáng kể.
Rủi ro vĩ mô là một yếu tố quan trọng để các nhà giao dịch chứng khoán và các tổ chức xem xét trong các mô hình tài chính và rủi ro của họ. Hầu hết các rủi ro vĩ mô được giải quyết trong các mô hình định giá như lý thuyết định giá chênh lệch giá và các họ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại của các mô hình. Các mô hình định giá và các mô hình phân tích cơ bản liên quan chặt chẽ cũng coi rủi ro vĩ mô là một yếu tố. Hiểu mức độ rủi ro vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị nội tại của một khoản đầu tư cụ thể là rất quan trọng bởi vì khi các yếu tố thay đổi giá trị, các lỗi có thể được đưa ra trong các dự báo giá trị nội tại tương ứng.
Rủi ro vĩ mô và dòng đầu tư quốc tế
Các nhà đầu tư cũng xem xét rủi ro vĩ mô để đánh giá sự ổn định chính trị và các cơ hội tăng trưởng chung ở các quốc gia khác. Có một số loại bảng xếp hạng quốc tế hàng năm của các quốc gia cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự ổn định chính trị và xã hội tương đối của họ và làm thế nào điều đó tương quan với tăng trưởng kinh tế tiềm năng. Các nhà đầu tư có thể hành động bằng cách đầu tư trực tiếp vào một quốc gia hoặc bằng cách đầu tư vào các quỹ định hướng theo khu vực. Với một số thị trường mới nổi, câu chuyện tăng trưởng có thể hấp dẫn ngay cả khi rủi ro vĩ mô là đáng kể. Nếu một nhà đầu tư được đa dạng hóa trên đủ thị trường, rủi ro vĩ mô của bất kỳ một nhà đầu tư cụ thể nào sẽ trở nên dễ quản lý hơn từ góc độ danh mục đầu tư.
