ĐỊNH NGH ETA quỹ ETF biến động nghịch đảo
ETF biến động nghịch đảo là một sản phẩm tài chính cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với biến động, và do đó phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư, mà không phải mua tùy chọn. Các quỹ giao dịch trao đổi biến động nghịch đảo (ETF) dựa trên chứng khoán hóa biến động.
BREAKING XUỐNG Biến động nghịch đảo ETF
Các quỹ ETF biến động nghịch đảo thường sử dụng Chỉ số biến động CBOE, hoặc VIX, làm điểm chuẩn. VIX đo lường nhận thức của các nhà đầu tư về mức độ rủi ro của Chỉ số S & P 500, và đôi khi được gọi là chỉ số sợ hãi.
Khi niềm tin của nhà đầu tư cao, các chỉ số như VIX hiển thị số lượng thấp. Nếu các nhà đầu tư nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ giảm hoặc điều kiện kinh tế sẽ xấu đi, giá trị chỉ số tăng.
Biến động nghịch đảo Các nhà quản lý ETF sử dụng một nhóm tiền để giao dịch tương lai. Trong trường hợp quỹ ETF biến động nghịch đảo theo dõi VIX, các nhà quản lý tương lai VIX ngắn hạn để lợi nhuận hàng ngày gấp -1 lần lợi nhuận của chỉ số.
Ví dụ, các nhà quản lý muốn VIX giảm 1% để dẫn đến tăng 1% trong ETF. ETF mất một số giá trị nếu tương lai được bán tăng và tăng nếu không. ETF được cân bằng lại vào cuối mỗi ngày, làm cho chúng phù hợp hơn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc ngắn hạn thay vì vị trí dài hạn.
Có một số nhược điểm đối với các quỹ ETF biến động nghịch đảo. Một là chúng không hiệu quả về mặt chi phí khi đặt cược vào một vị trí trên một chân trời dài hơn. Điều này là do họ tái cân bằng vào cuối mỗi ngày. Các nhà đầu tư muốn có một vị trí nghịch đảo so với một chỉ số cụ thể có thể sẽ tốt hơn là rút ngắn một quỹ chỉ số.
Một nhược điểm khác là các quỹ này có xu hướng được quản lý tích cực, dẫn đến phí làm giảm lợi nhuận. Các quỹ ETF cũng là những sản phẩm tài chính phức tạp và các nhà đầu tư có thể không thực sự hiểu chúng được định giá như thế nào hoặc điều kiện tiếp thị sẽ tác động đến chúng như thế nào.
Các sản phẩm dựa trên chứng khoán hóa biến động khác xa với vanilla, với việc đầu tư vào các quỹ ETF biến động nghịch đảo phức tạp hơn nhiều so với mua hoặc bán cổ phiếu. Điều này có thể không được nhận ra bởi các nhà đầu tư bán lẻ, những người không có khả năng đọc bản cáo bạch, chứ đừng nói đến sự phức tạp của chứng khoán và lập chỉ mục. Chừng nào biến động vẫn còn thấp, các nhà đầu tư có thể thấy lợi nhuận đáng kể, vì một quỹ ETF biến động nghịch đảo về cơ bản là đặt cược rằng thị trường sẽ ổn định.
Loại ETF này được giới thiệu ra công chúng vào thời điểm các nền kinh tế toàn cầu bắt đầu phục hồi sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tại Hoa Kỳ, thời kỳ phục hồi kinh tế sau suy thoái bao gồm thất nghiệp giảm, tăng trưởng GDP ổn định và mức lạm phát thấp. Chỉ số S & P 500 tăng 90% từ năm 2013 đến 2017. Các chỉ số theo dõi biến động, như VIX, cho thấy các nhà đầu tư tự tin vào thị trường. Một số quỹ ETF biến động nghịch đảo đã thấy lợi nhuận trên 50% trong năm 2017.
Không giống như các khoản đầu tư thông thường, có giá trị di chuyển theo cùng hướng với điểm chuẩn cơ bản, các sản phẩm nghịch đảo sẽ mất giá trị khi điểm chuẩn của chúng đạt được. Nếu chỉ số mà một quỹ ETF biến động nghịch đảo nhìn thấy mức tăng 100% trong một ngày, giá trị của ETF có thể bị xóa sạch hoàn toàn tùy thuộc vào mức độ theo dõi của chỉ số ETF. Vào thứ Hai, ngày 5 tháng 2 năm 2018, VIX tăng 116% (nó đã giảm trở lại mức thấp hơn vào ngày hôm sau). Các nhà đầu tư đã mua ETF vào thứ Sáu trước đó đã thấy phần lớn giá trị biến mất, vì họ đang đặt cược rằng sự biến động sẽ giảm.
