JPMorgan Chase & Co. (JPM) là ngân hàng lớn nhất trong số bốn ngân hàng trung tâm tiền tệ "quá lớn để thất bại" và là ngân hàng lớn duy nhất trong Trung bình công nghiệp Dow Jones. Cổ phiếu đã kết thúc năm 2018 giảm 8, 7% trong năm và đưa ra tỷ lệ cổ tức 3, 45%, được xếp hạng là cổ phiếu rẻ thứ sáu trong số 30 chỉ số.
Do đó, JPMorgan là một trong tám cổ phiếu mà tôi cho là thành viên của "Những chú chó của chỉ số" năm 2019. Định nghĩa của tôi về "Những chú chó của chỉ số" có một sự khác biệt so với trí tuệ thông thường. Của tôi bao gồm tám cổ phiếu với tỷ suất cổ tức ít nhất là 3, 00% đã giảm một năm trước đó. Hôm nay, tỷ lệ P / E của JPMorgan là 11, 48 với cổ tức là 3, 18%, theo Macrotrends.
Gã khổng lồ ngân hàng này đã kết thúc quý thứ ba với tổng tài sản 2, 326 nghìn tỷ đô la, chiếm 13, 2% toàn bộ hệ thống ngân hàng. Cổ phiếu đã kết thúc đêm Giáng sinh ở mức 92, 14 đô la, giảm xuống còn 91, 11 đô la vào Ngày Boxing và sau đó tăng 10, 2%, đây là mức tăng vững chắc từ lãnh thổ thị trường gấu. Vào cuối ngày thứ Tư là 100, 40 đô la, cổ phiếu JPMorgan đã tăng 2, 8% cho đến năm 2019 và nằm trong vùng điều chỉnh ở mức 15, 9% dưới mức cao nhất mọi thời đại của nó là 119, 33 đô la được thiết lập vào ngày 27 tháng 2.
Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon nói trong một cuộc trò chuyện với Maria Bartiromo rằng điều kiện tín dụng chặt chẽ không phải là vấn đề đáng lo ngại. Nếu đó là trường hợp, tại sao Chase tăng lãi suất thẻ tín dụng vào tháng 4 năm 2018 lên 100 đến 400 điểm cơ bản trên mức tăng 25 điểm cơ bản sau mỗi lần tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang?
Một mối quan tâm khác đối với các ngân hàng lớn là việc rút cạn bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang. Vào ngày 2 tháng 1, bảng cân đối kế toán được đánh dấu ở mức 4.058 nghìn tỷ đô la, giảm $ 438 tỷ kể từ cuối tháng 9 năm 2017, khi đó là 4, 5 nghìn tỷ đô la. Fed dự kiến sẽ rút 50 tỷ đô la vào tháng 12, nhưng hóa ra là 30 tỷ đô la. Đây có phải là một dấu hiệu quan tâm của Chủ tịch Fed Jerome Powell? Các nhà đầu tư sẽ tìm hiểu thêm vào chiều nay khi Powell đối mặt với các câu hỏi từ Câu lạc bộ kinh tế Washington.
Cuộc gọi Fed của tôi: Tôi tin rằng FOMC sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang vào tháng 6 và một lần nữa vào tháng 12 để đạt mức "trung lập" 2, 75% đến 3, 00%. Cống thoát bảng cân đối có thể sẽ dao động trong khoảng từ 30 tỷ đến 50 tỷ đô la mỗi tháng.
JPMorgan là một trong những thành phần quan trọng nhất của Dow 30, vì đây là công ty đầu tiên trong trung bình báo cáo thu nhập cho quý kết thúc vào tháng 12. Các nhà phân tích dự kiến ngân hàng sẽ báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2, 22 đô la. JPMorgan đã đánh bại ước tính EPS trong 12 quý liên tiếp. Ngay cả với hồ sơ theo dõi này, nhịp thu nhập không phải lúc nào cũng dẫn đến phản ứng giá cổ phiếu tích cực.
Sau khi Bộ trưởng Tài chính Steven Mnuchin nói chuyện với các CEO của các ngân hàng lớn vào Chủ nhật, ngày 23 tháng 12, cổ phiếu của JPMorgan được giao dịch ở mức thấp 91, 11 đô la vào ngày 26 tháng 12. 93, 20 đô la. Năm nay, tôi cho thấy mức rủi ro hàng năm ở mức 102, 64 đô la, có thể hạn chế mức tăng thông qua báo cáo thu nhập.
Biểu đồ hàng ngày cho JPMorgan
XenStock Xenith
Biểu đồ hàng ngày cho JPMorgan cho thấy cổ phiếu đã ở dưới "ngưỡng chết" kể từ ngày 12 tháng 11, khi đường trung bình động đơn giản 50 ngày giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày, cho thấy giá thấp hơn nằm ở phía trước. Khi theo mô hình tiêu cực này, chiến lược giao dịch là bán sức mạnh cho đường trung bình động đơn giản 200 ngày, được thử nghiệm vào ngày 3 tháng 12 khi mức trung bình là $ 111, 47.
Cổ phiếu đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại của nó là $ 119, 33 vào ngày 27 tháng 2 và sau đó thiết lập mức cao thứ cấp là $ 119, 24 vào ngày 20 tháng 9, có thể được coi là một đỉnh kép. Bốn đường nằm ngang trên hành động giá là các mức rủi ro hàng năm, hàng tháng, nửa năm và hàng quý của tôi lần lượt là $ 102, 64, $ 106, 56, $ 110, 75 và $ 114, 39.
Biểu đồ hàng tuần cho JPMorgan
XenStock Xenith
Biểu đồ hàng tuần cho JPMorgan sẽ được nâng cấp lên tích cực nếu cổ phiếu đóng cửa thứ Sáu trên mức trung bình di chuyển được điều chỉnh trong năm tuần là 101, 98 đô la. Nếu không có sự tích cực này, cổ phiếu có rủi ro giảm xuống mức trung bình động 200 tuần hoặc "đảo ngược với giá trị trung bình" ở mức 84, 42 đô la. "Sự đảo ngược về giá trị trung bình" này đã được thử nghiệm lần cuối trong tuần vào ngày 12 tháng 2 năm 2016, khi mức trung bình là $ 54, 44. Việc đọc ngẫu nhiên chậm 12 x 3 x 3 hàng tuần được dự kiến sẽ tăng lên 24, 95 trong tuần này, tăng từ 19, 14 vào ngày 4 tháng 1 và tăng trên ngưỡng quá bán 20, 00.
Với các biểu đồ và phân tích này, các nhà đầu tư nên kiên nhẫn với việc thêm vào các vị trí dài có rủi ro đối với "sự đảo ngược về giá trị trung bình". Nếu bạn đã mua cổ phiếu ở mức giá trị hàng năm 2018 của tôi là 93, 20 đô la, hãy giảm nắm giữ sức mạnh xuống mức rủi ro hàng năm 2019 của tôi ở mức 102, 64 đô la. Mức mua dài hạn là trung bình di chuyển đơn giản 200 tuần ở mức 84, 42 đô la. Mức rủi ro tháng 1 của tôi là 106, 56 đô la và mức rủi ro nửa năm của tôi là 100, 75 đô la.
