Di chuyển chính
Thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng (trừ khi được điều chỉnh cho một kỳ nghỉ) là ngày mà Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp. Theo BLS, 304.000 việc làm mới đã được thêm vào nền kinh tế Mỹ vào tháng 1. Đây là cao hơn mức trung bình, đó là tin tốt mặc dù thực tế là thu nhập trung bình mỗi giờ tăng ít hơn nhiều so với dự kiến.
Tuy nhiên, ngay bên dưới tiêu đề là một chi tiết đáng thất vọng. Thay đổi việc làm trong tháng 12 ban đầu là 312.000 việc làm mới, đã được điều chỉnh xuống còn 222.000 việc làm mới hiện nay.
S & P 500
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ trước, việc sửa đổi đi xuống trong báo cáo lao động có tác động đến xu hướng của dữ liệu. Tuy nhiên, theo tôi, câu hỏi quan trọng nhất là liệu các phiên bản tăng có tương quan với lợi nhuận tích cực và các phiên bản giảm có tương quan với lợi nhuận âm trên thị trường hay không.
Thị trường ngày nay không nhất thiết là tiêu cực, nhưng nó chậm chạp so với cuộc biểu tình sau Fed vào thứ Tư và thứ Năm. Bản sửa đổi tích cực lớn cuối cùng là cho dữ liệu việc làm của tháng 6, được sửa đổi cao hơn với 54.000 việc làm kết hợp vào ngày 6 tháng 7 và ngày 3 tháng 8. Thị trường đã vượt qua những đỉnh cao mới trong những phiên bản tích cực đó, dường như sẽ trả lời câu hỏi của tôi.
Tuy nhiên, nếu chúng ta xem xét những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong báo cáo lao động qua một tập hợp mẫu lớn hơn, nó không thể được hiển thị để có bất kỳ giá trị dự đoán nào cho những gì giá cổ phiếu có thể sẽ làm trong 30 ngày tới. Đó là thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư đang đưa ra quyết định thương mại ngay bây giờ.
Trong lịch sử nói, miễn là thay đổi việc làm phi nông nghiệp trung bình là tích cực, thị trường gấu mở rộng là không thể. Chừng nào xu hướng tuyển dụng không thay đổi hoặc tăng, cổ phiếu vẫn phải ở vị trí tốt để tăng thêm lợi nhuận trong năm 2019. Đối với bối cảnh lịch sử bổ sung, hãy nhớ rằng sự sụp đổ của Lehman Brothers đã không xảy ra cho đến khi báo cáo lao động có xu hướng dưới 0 trong một vài tháng trong năm 2008.
Đây là một điều tốt để nhớ bởi vì các nhà giao dịch chắc chắn sẽ có một chút lo lắng vào tuần tới. Từ góc độ kỹ thuật, S & P 500 đang tăng vọt so với mức thoái lui 61, 8%, gần bằng với mức đáy trong chỉ số vào tháng 5 và tháng 6 năm ngoái. Ngoài ra, các nhà đầu tư đã thực hiện một số giao dịch bán cổ phiếu Trung Quốc hôm nay trước thềm lễ hội mùa xuân hoặc năm mới vào tuần tới. Các ngân hàng và thị trường chứng khoán Trung Quốc sẽ đóng cửa tất cả trong tuần tới, cũng làm gián đoạn thời gian của các thông báo kinh tế Trung Quốc, có thể được phát hành bất ngờ vào cuối tháng Hai.
:
Báo cáo NFP là gì?
Hiểu mức độ thoái lui
Thị trường chứng khoán Trung Quốc ảnh hưởng đến các nhà đầu tư Mỹ như thế nào
Các chỉ số rủi ro - Tuần trước
Tôi hơi lo ngại về việc thị trường Trung Quốc sẽ "tối dần" trong một tuần, nhưng không có nhiều dấu hiệu căng thẳng khác trên thị trường. Ngay cả triển vọng của Chỉ số biến động CBOE (VIX), hay "chỉ số sợ hãi" thị trường, cũng có vẻ tốt hơn một chút. Mặc dù VIX đã bị kẹt trên 15 (thường là dấu hiệu của sự suy giảm) kể từ tháng 10 năm ngoái, có bằng chứng mới cho thấy cuối cùng nó có thể phá vỡ thấp hơn.
Một phiên bản khác của VIX đo lường sự kỳ vọng của thị trường về sự biến động trong chín ngày tiếp theo đã phá vỡ hỗ trợ ngày hôm nay. Như bạn có thể mong đợi, VIX chín ngày di chuyển rất giống với VIX, nhưng nó có thể tiết lộ sự tự tin mới nổi nhanh hơn vì triển vọng ngắn hạn của nó. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, VIX chín ngày đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ vào lúc 15 ngày hôm nay, mặc dù thực tế là các chỉ số chính đang dao động xung quanh điểm hòa vốn trong suốt phiên.
Chúng ta có thể hiểu sự chuyển động này trong VIX chín ngày là một dấu hiệu tốt cho thấy các nhà đầu tư không định giá nhiều biến động dư thừa do kỳ nghỉ thị trường ở Trung Quốc hoặc báo cáo thu nhập sẽ được phát trong vài ngày tới.
:
VIX hoạt động như thế nào?
Sử dụng mức trung bình di chuyển để giao dịch VIX
Bolsonaro tăng cường quỹ ETF Brazil
Điểm mấu chốt
Để đối chiếu với báo cáo lao động hỗn hợp, Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) của Viện Quản lý cung ứng đã được công bố sáng nay, với sự phục hồi tích cực bất ngờ từ mức thấp trong hai năm. Mặc dù PMI vẫn còn thấp hơn mức trung bình di động, nhưng một dấu hiệu tốt cho thấy việc đọc 56, 6 được thúc đẩy cao hơn bởi chỉ số đơn đặt hàng mới tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2014.
Báo cáo PMI là một trong những bản phát hành dữ liệu kinh tế hàng tháng yêu thích của tôi bởi vì nó là tương lai. Chỉ số được tổng hợp từ kết quả khảo sát của "người quản lý mua hàng" tại các nhà sản xuất trên toàn quốc. Các số liệu bao gồm trong điểm số tổng thể phản ánh những gì các nhà quản lý mua hàng mong đợi để tuyển dụng, hàng tồn kho, đơn đặt hàng mới, giá cả và sản xuất tổng thể. Việc các chuyên gia này có đúng về ước tính của họ trong tương lai hay không không quan trọng bằng việc sử dụng báo cáo PMI làm thước đo độ tin cậy hiện tại của nhà sản xuất. Theo quan điểm của tôi, báo cáo ngày hôm nay làm tăng tiềm năng tăng thêm của các cổ phiếu công nghiệp trong tháng Hai.
