Tỷ lệ giá trên thu nhập là gì?
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), đôi khi được gọi là "bội số", đo lường giá cổ phiếu của một công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS). P / E thường được sử dụng trong phân tích cơ bản như là một thước đo định giá. Các nhà phân tích và nhà đầu tư cơ bản sử dụng nó để xác định xem giá cổ phiếu của công ty có phù hợp so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) do công ty tạo ra hay không.
Nếu một công ty có tỷ lệ P / E cao, các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao cho cổ phiếu của mình so với thu nhập của công ty. Ví dụ: công ty ABC có tỷ lệ P / E là 12. Do đó, một nhà đầu tư sẵn sàng trả 12 đô la cho mỗi đô la thu nhập. Tỷ lệ 2 có nghĩa là một nhà đầu tư sẵn sàng trả 2 đô la cho mỗi đô la thu nhập của công ty.
Nói chung, tỷ lệ P / E cao cho thấy cổ phiếu của công ty bị định giá quá cao, trong khi tỷ lệ P / E thấp cho thấy cổ phiếu của công ty bị định giá thấp. Chỉ riêng tỷ lệ P / E không cung cấp cái nhìn toàn diện về giá trị cổ phiếu của công ty. Tỷ lệ này cùng với các số liệu và nghiên cứu khác có thể cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý, có giáo dục về giá trị cổ phiếu của một công ty.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là một thước đo định giá đo lường giá cổ phiếu của một công ty so với thu nhập của công ty. Các nhà đầu tư xem xét tỷ lệ P / E để xác định xem giá cổ phiếu của công ty bị định giá thấp hay bị định giá quá cao. P / E tỷ lệ cho biết mức giá mà một nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đô la thu nhập của công ty. Tỷ lệ P / E trung bình cho ngành bán lẻ tính đến tháng 1 năm 2019 là 20, 54.
Hiểu tỷ lệ P / E trung bình của ngành bán lẻ
Trường Kinh doanh Stern của NYU công bố dữ liệu P / E cho các ngành khác nhau, bao gồm cả ngành bán lẻ. Lĩnh vực bán lẻ được chia thành bảy loại: ô tô, cung ứng xây dựng, nhà phân phối, tổng hợp, tạp hóa và thực phẩm, trực tuyến và các dòng đặc sản của các công ty bán lẻ.
Theo Trường Stern của NYU, kể từ tháng 1 năm 2019 và sử dụng dữ liệu 12 tháng kéo dài, tỷ lệ P / E trung bình của ngành bán lẻ là 20, 54. Giá trị này dao động từ mức thấp 11, 74, là mức trung bình của các công ty bán lẻ ô tô, đến mức cao 38, 96, là mức trung bình của các công ty bán lẻ trực tuyến.
Các ngành công nghiệp khác nhau có thể tính thu nhập của họ khác nhau và tại các thời điểm khác nhau và do đó, so sánh tỷ lệ P / E cho các công ty trong các ngành khác nhau có thể không phù hợp.
Các công ty bán lẻ cung ứng xây dựng có tỷ lệ P / E trung bình là 27, 48, các công ty bán lẻ nói chung có trung bình 18, 48, các công ty bán lẻ thực phẩm có trung bình 12, 67, các nhà phân phối bán lẻ có trung bình 18, 93 và các công ty bán lẻ chuyên ngành có mức trung bình là 18, 93. Tỷ lệ P / E là 15, 49.
Tỷ lệ P / E trung bình của ngành bán lẻ được tính bằng trung bình số học trung bình. Tỷ lệ P / E của ngành bán lẻ được tính như (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Mức trung bình này bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn, như Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated và Home Kho chứa.
