Các quỹ vàng cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với hàng hóa mà không phải đối phó với những rắc rối khi giao hoặc giao tài sản vàng vật chất, thường được yêu cầu trong thị trường hàng hóa tương lai. Các quỹ vàng có thể được sử dụng như một hàng rào chống lại sự bất ổn địa chính trị hoặc rủi ro lãi suất. Mặc dù Vanguard không cung cấp một quỹ vàng nguyên chất, nhưng nó cung cấp một kim loại quý và quỹ khai thác lẫn nhau giúp tiếp xúc với một khu vực thích hợp của thị trường kim loại quý. Quỹ khai thác và kim loại quý Vanguard là một quỹ tương hỗ cung cấp sự tiếp xúc chuyên biệt với lĩnh vực kim loại quý vốn chủ sở hữu.
Nét đặc trưng
Quỹ khai thác và kim loại quý Vanguard đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu được bao gồm trong các ngành công nghiệp khai thác và kim loại quý. Quỹ tương hỗ được phát hành vào ngày 23 tháng 5 năm 1984, với sự tài trợ của Vanguard. Kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2015, quỹ đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 3, 24% kể từ khi thành lập. Chỉ số được ghép, bao gồm dữ liệu từ Chỉ số vàng thế giới S & P / Citigroup cho đến ngày 30 tháng 6 năm 2005 và Chỉ số khai thác và kim loại tùy chỉnh toàn cầu của S & P sau đó, có lợi nhuận trung bình hàng năm là 2, 01% so với cùng kỳ.
Quỹ khai thác và kim loại quý Vanguard tính tỷ lệ chi phí hàng năm thấp là 0, 29%, thấp hơn 80% so với tỷ lệ chi phí trung bình của các quỹ tương hỗ có tỷ lệ nắm giữ tương tự. Nó đòi hỏi khoản đầu tư tối thiểu 3.000 đô la và được tư vấn bởi M & G Investment Management Limited.
Trong điều kiện thị trường bình thường, quỹ đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng vào cổ phiếu của các công ty Mỹ và nước ngoài chủ yếu tham gia vào khai thác, phát triển, chế tạo, chế biến, thăm dò, phân phối, tiếp thị hoặc các hoạt động kinh doanh khác liên quan đến kim loại hoặc khoáng sản. Các công ty chủ yếu tham gia vào các hoạt động liên quan đến vàng, bạc, kim cương, bạch kim hoặc các kim loại quý hoặc khoáng sản quý hiếm khác. Các công ty còn lại bao gồm quỹ chủ yếu tham gia vào các hoạt động kinh doanh liên quan đến đồng, niken hoặc các kim loại hoặc khoáng sản phổ biến khác. Ngoài ra, quỹ có thể đầu tư tới 20% tổng tài sản ròng trực tiếp bằng vàng, bạc hoặc vàng thỏi và kim loại quý khác.
Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, quỹ này nắm giữ 62 cổ phiếu và có tổng tài sản ròng là 1, 6 tỷ đô la. Tính đến năm tài chính kết thúc vào tháng 1 năm 2015, nó có tỷ lệ doanh thu là 62, 3%. Quỹ nắm giữ chủ yếu là chứng khoán nước ngoài, và tỷ lệ phơi nhiễm ở nước này là 58, 6% tại Canada; 24, 8% tại Vương quốc Anh; 6, 8% tại Hoa Kỳ; 2, 8% tại Úc; 2, 7% ở Thụy Điển; 2, 3% ở các nước khác; và 2% tại Bỉ. Quỹ khai thác và kim loại quý Vanguard nặng hàng đầu, phân bổ 48, 9% tổng tài sản ròng trong 10 công ty nắm giữ hàng đầu.
Thống kê lý thuyết danh mục đầu tư rủi ro và hiện đại
Do Quỹ khai thác và kim loại quý Vanguard cung cấp khả năng tiếp xúc chuyên biệt và có thể đầu tư tới 100% tổng tài sản ròng vào chứng khoán nước ngoài, nên nó chịu rủi ro tiền tệ, rủi ro quốc gia hoặc khu vực, rủi ro đa dạng hóa, rủi ro tập trung ngành, rủi ro thị trường chứng khoán và rủi ro phong cách đầu tư.
Kể từ ngày 30 tháng 9 năm 2015, dựa trên dữ liệu kéo dài 15 năm, Quỹ Khai thác và Kim loại quý Vanguard có độ lệch chuẩn trung bình hàng năm, hoặc biến động, là 30, 29% và lợi nhuận trung bình hàng năm là 6, 26%. Nó có tỷ lệ Sharpe là 0, 31 và tỷ lệ Sortino là 0, 43. Khi được đo theo Chỉ số MSCI ACWI NR USD, chỉ số tiêu chuẩn toàn cầu, nó có chỉ số alpha là 5, 77, beta là 1, 17 và tỷ lệ Treynor là 3, 95.
Tỷ lệ Sharpe của quỹ cho thấy nó cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận trung bình hàng năm đầy đủ trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Chỉ số alpha của nó cho thấy nó vượt trội so với chỉ số tiêu chuẩn toàn cầu với mức trung bình 5, 77% hàng năm trong giai đoạn này. Tuy nhiên, dựa trên phiên bản beta của nó, về mặt lý thuyết, quỹ này biến động hơn 17% so với chỉ số tiêu chuẩn toàn cầu. Tỷ lệ Treynor của nó cho thấy nó cung cấp tỷ lệ trung bình hàng năm là 3, 95% cho mỗi đơn vị rủi ro.
Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), quỹ chỉ phù hợp với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao. Hơn nữa, Quỹ khai thác và kim loại quý Vanguard phù hợp nhất cho các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư chủ yếu nắm giữ chứng khoán nước ngoài trong lĩnh vực khai thác và kim loại quý. Quỹ nên được tổ chức như một vệ tinh nắm giữ trong một danh mục đầu tư đa dạng với một chân trời đầu tư dài hạn.
