Các chỉ số chính đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng sự phát triển giá đã ít hơn so với tăng, với hành động đi ngang hẹp hiện đã kéo dài trong sáu tháng. Đổi lại, việc nén này đã tạo ra các mô hình lò xo cuộn dự đoán chuyển động quy mô lớn, cao hơn hoặc thấp hơn, trước khi kết thúc quý IV. Mặc dù "lên" trông giống như con đường ít kháng cự nhất, nhưng đây là một thiết lập nhị phân, dễ bị tổn thương bởi các chất xúc tác tiêu cực từ văn phòng điều hành hoặc Cục Dự trữ Liên bang.
Cuộc chiến thương mại và Fed chia sẻ đổ lỗi hoặc khen ngợi cho mô hình nắm giữ này, bắt đầu sau khi các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung bị phá vỡ trong quý hai. Trong khi sự kiện đó đã gây ra sự sụt giảm nhanh chóng, công việc mạnh mẽ và số lượng GDP đã tiếp tục tăng giá trong trò chơi, mua mức giảm mạnh như họ đã làm trước đó trong thập kỷ này. Cùng với lãi suất giảm, các nhà đầu tư có thể tìm thấy một vài lý do để bán cổ phần của họ.
Tuy nhiên, số dư này sẽ không tồn tại mãi mãi, với kỳ vọng cao cho Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ hoàn tất thỏa thuận thương mại một phần vào tháng 11. Và, trong khi Fed dự kiến sẽ hạ lãi suất trong tuần này, việc Powell và Co. trở nên khó khăn hơn để biện minh cho một chính sách ôn hòa, tiếp tục có sức mạnh kinh tế Mỹ. Do đó, một số hoặc tất cả các số liệu này có khả năng mất cân bằng trong quý, gây ra đợt tăng giá lớn tiếp theo hoặc một sự đảo ngược mang lại mức thấp trong nhiều tháng.
Biểu đồ dài hạn SPY (2009 - 2019)
TradingView.com
SPDR S & P 500 ETF (SPY) đã đăng ba đợt tăng giá xuống mức thấp năm 2009 và đảo ngược trong quý đầu tiên của năm 2018 sau khi Tổng thống Trump bắn phát súng đầu tiên trong cuộc chiến thương mại. Hành động giá kể từ thời điểm đó đã bò dọc theo đỉnh của đường xu hướng tăng cao nông đã thêm điểm với tốc độ yếu đáng ngạc nhiên. Quỹ vừa đạt mức kháng cự lần thứ năm, báo hiệu chặng tiếp theo của bài kiểm tra tạo ra mức đột phá đến $ 350 hoặc mức giảm phạm vi rộng cho thấy mức trung bình di chuyển theo hàm mũ 200 tuần (EMA) trên $ 250.
Bulls có lợi thế rõ ràng trong thiết lập này, với trung bình di chuyển hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng tất cả đánh dấu cao hơn. Ngoài ra, có những dấu hiệu bất thường của cuộc sống trong lĩnh vực ngân hàng thương mại buồn ngủ, với thành phần Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã vượt lên mức cao nhất mọi thời đại sau thu nhập quý ba. Do đó, thật hợp lý khi theo dõi các ngân hàng khác sau quyết định của Fed trong tuần này để đánh giá sức mạnh tương đối của nhóm này.
Biểu đồ dài hạn của QQQ (2009 - 2019)
TradingView.Com
Invesco QQQ Trust (QQQ) đã công bố mức tăng ấn tượng từ mức thấp năm 2009, vượt qua mức cao nhất năm 2007 trong năm 2011. Sự tăng trưởng đã tạm dừng vào năm 2015 và 2016, xây dựng một nền tảng đã phá vỡ sau cuộc bầu cử tổng thống. Quỹ đã rũ bỏ sự biến động trong quý đầu tiên của năm 2018, đăng một mức cao mới ở mức $ 187 vào tháng Tám. Mô hình kể từ thời điểm đó giống hệt với S & P 500, theo dõi đường xu hướng tăng cao nông đã làm giảm lợi nhuận năm 2019.
Một đột phá trên đường kháng cự đó phải đối mặt với một rào cản bổ sung ở mức 200 đô la tâm lý, vốn đã được sắp xếp hẹp với mô hình nêm tăng quy mô nhỏ hơn. Đổi lại, những trở ngại sinh đôi này làm tăng tỷ lệ cược cho đòn roi và thất bại trong khi những con bò và gấu quyết định số phận của cổ phiếu công nghệ trong quý IV. Giống như S & P 500, người mua có lợi thế khiêm tốn, nâng tỷ lệ cược tiếp tục tăng lên $ 250.
Điểm mấu chốt
S & P 500 và Nasdaq 100 đã cuộn chặt với mức kháng cự trong sáu tháng qua, nâng cao tỷ lệ cược cho xu hướng rộng, cao hơn hoặc thấp hơn, trước khi kết thúc quý IV.
