Ký quỹ là gì?
Chứng khoán có thể ký quỹ liên quan đến cổ phiếu, trái phiếu, tương lai hoặc các chứng khoán khác có khả năng giao dịch ký quỹ. Chứng khoán được giao dịch trên lề, được trả bằng một khoản vay, được tạo điều kiện thông qua một nhà môi giới hoặc tổ chức tài chính khác cho vay tiền cho các giao dịch này.
Chứng khoán có tính thanh khoản cao có nhiều khả năng là có khả năng ký quỹ. Các chứng khoán khác, chẳng hạn như một số cổ phiếu có giá dưới 5 đô la một cổ phiếu hoặc cổ phiếu cho các đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), thường không có khả năng ký quỹ do rủi ro cao hơn liên quan đến chúng. Hầu hết các nhà môi giới xuất bản một danh sách đầy đủ các chứng khoán có thể ký quỹ mà họ cung cấp trên trang web của họ.
Chìa khóa chính
- Mua chứng khoán ký quỹ bao gồm vay tiền từ nhà môi giới. Để hạn chế rủi ro mất tiền, các nhà môi giới chỉ cung cấp một số chứng khoán có sẵn để mua trên lề. Fed chỉ định loại chứng khoán nào có thể ký quỹ và các nhà môi giới công bố danh sách chứng khoán nào trong đó định nghĩa đó là lợi nhuận cho khách hàng của họ.
Hiểu về chứng khoán ký quỹ
Các quy tắc quản lý loại chứng khoán nào có khả năng ký quỹ và không được quy định trong Quy định T và Quy chế U của Cục Dự trữ Liên bang. Các tổ chức tự quản lý như NYSE và FINRA cũng tham gia vào quy trình quản lý. Mặc dù các nhà môi giới cá nhân có thể áp dụng các yêu cầu riêng của họ, nhưng ít nhất họ phải nghiêm ngặt như những quy định của pháp luật.
Sự khác biệt giữa chứng khoán có thể ký quỹ và không có khả năng ký quỹ tồn tại vì hai lý do chính. Đầu tiên, nó bảo vệ các nhà đầu tư bằng cách giảm các rủi ro liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy. Thứ hai, nó bảo vệ các nhà môi giới và các tổ chức tài chính khác bằng cách đảm bảo rằng tài sản thế chấp mà họ nhận được từ các nhà đầu tư đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng tối thiểu.
Mua chứng khoán ký quỹ
Nhà đầu tư phải mua chứng khoán ký quỹ thông qua tài khoản ký quỹ. Những tài khoản này yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 2.000 đô la; tuy nhiên, một số nhà môi giới yêu cầu nhiều hơn. Các nhà đầu tư sau đó có thể vay tới 50% số tiền mua bảo đảm có thể ký quỹ. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư mở tài khoản ký quỹ 50.000 đô la, họ có thể mua tới 100.000 đô la bảo mật có thể ký quỹ. Các nhà đầu tư có thể vay ít hơn 50% giá mua của chứng khoán có thể ký quỹ nếu họ chọn. Chẳng hạn, một nhà đầu tư chỉ có thể muốn vay tối đa 25% giá mua.
Tài khoản ký quỹ cũng yêu cầu một lượng tiền mặt có sẵn hoặc giá trị tương đương được gọi là ký quỹ duy trì. Đây là số dư tối thiểu phải được duy trì để kiểm soát các chứng khoán nắm giữ trong tài khoản. Biên độ bảo trì dao động hàng ngày khi giá trị của chứng khoán trong tài khoản tăng và giảm giá trị. Ví dụ: nếu các cổ phiếu trong tài khoản ký quỹ giảm, ký quỹ duy trì tăng. Nếu tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ bảo trì, khách hàng sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ, yêu cầu của một nhà môi giới đối với các khoản tiền hoặc chứng khoán bổ sung để trả lại tài khoản về mức ký quỹ duy trì tối thiểu.
Mua chứng khoán ký quỹ phù hợp hơn cho thời gian nắm giữ ngắn hạn vì các nhà đầu tư lãi phải trả cho khoản vay ký quỹ của họ. Khi tiền lãi cộng dồn theo thời gian, chứng khoán ký quỹ càng phải quay trở lại để hòa vốn.
