Hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường là gì?
Một hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường dựa vào các nhà đầu tư để gây ảnh hưởng đến việc quản lý công ty. Nó xác định trách nhiệm của những người tham gia khác nhau trong công ty, bao gồm các cổ đông, hội đồng quản trị, quản lý, nhân viên, nhà cung cấp và khách hàng.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Một hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường dựa vào các nhà đầu tư để gây ảnh hưởng đến việc quản lý công ty. Hệ thống này dựa vào thị trường vốn để ảnh hưởng đến quản lý doanh nghiệp. Ưu điểm đáng kể nhất của hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường là khả năng đáp ứng linh hoạt với những thay đổi. Các vấn đề với hệ thống quản trị dựa trên thị trường bao gồm chủ nghĩa ngắn hạn và tiềm năng của các quỹ chỉ số để làm suy yếu trách nhiệm.
Hiểu hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường
Một hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường có nguồn gốc từ luật của Anh-Mỹ. Đây là một trong một số hệ thống quản trị doanh nghiệp đã phát triển trên toàn thế giới. Vì thị trường là nguồn vốn chính, các nhà đầu tư có quyền lực nhất trong việc xác định các chính sách của công ty. Do đó, hệ thống dựa vào thị trường vốn để ảnh hưởng đến quản lý doanh nghiệp.
Quản trị doanh nghiệp bao gồm cách các công ty đại chúng được quản lý và tương tác với các cổ đông. Một mục tiêu quan trọng của quản trị doanh nghiệp, theo Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD), là tạo ra một môi trường tự tin về thị trường và kinh doanh trong các công ty cá nhân. Điều đó tối đa hóa khả năng của họ để sử dụng vốn để đầu tư sản xuất dài hạn.
Quản trị doanh nghiệp giải quyết các vấn đề từ sở hữu tập trung và bồi thường điều hành đến sự đa dạng tại nơi làm việc và sự độc lập của ban giám đốc công ty. Một trong những nguyên lý cơ bản của quản trị doanh nghiệp hiệu quả là sự minh bạch trong công khai thông tin liên quan đến các cổ đông và công chúng đầu tư.
Quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường là một trong một số cách tiếp cận để đảm bảo sự bảo vệ đúng đắn cho các cổ đông và công ty tuân thủ các quy định hiện hành. Hoa Kỳ và Ấn Độ là những ví dụ về hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường không có chính sách quản trị quốc gia mà các công ty phải tuân theo. Thay vào đó, họ dựa vào luật và quy định chứng khoán. Xu hướng toàn cầu trong quản trị là hướng tới một hệ thống tuân thủ hoặc giải thích về hệ thống, nơi các công ty bắt buộc phải tuân thủ các quy tắc quản trị do nhà nước hoặc thị trường phát triển trao đổi.
Lợi ích của hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường
Ưu điểm đáng kể nhất của hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường là khả năng đáp ứng linh hoạt với những thay đổi. Trong ngắn hạn, lãnh đạo công ty phản ứng với những thay đổi về giá thị trường của cổ phiếu công ty. Nếu một vấn đề phát sinh với sản phẩm của công ty, giá cổ phiếu sẽ giảm, các nhà đầu tư sẽ buồn bã và ban quản lý thường sẽ cố gắng khắc phục vấn đề. Trong một thị trường cạnh tranh, các công ty đối thủ sẽ giành được thị phần nếu công ty không giải quyết thành công vấn đề. Điều đó trái ngược hoàn toàn với các vấn đề chính trị, hầu hết phải mất nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ để giải quyết.
Về lâu dài, sự năng động của hệ thống quản trị dựa trên thị trường giúp cho các hoạt động kinh doanh mới được thành lập dễ dàng hơn nhiều. Ví dụ, một số nhà đầu tư tin rằng các công ty nên tập trung vào việc tăng cổ tức cho các nhà đầu tư. Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway Warren Buffett trở thành một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại một phần bằng cách theo đuổi phương pháp tăng trưởng cổ tức này. Tuy nhiên, những người khác tin rằng tăng vốn nhà đầu tư nên là mục tiêu. Giám đốc điều hành Amazon Jeff Bezos trở thành người giàu nhất thế giới bằng cách tập trung vào tăng trưởng vốn trong khi bỏ qua các mục tiêu truyền thống như lợi nhuận và cổ tức. Nhiều phương pháp và số liệu được phép cạnh tranh trong một hệ thống quản trị dựa trên thị trường.
Quản trị dựa trên thị trường cho phép các lý thuyết mới được áp dụng nhanh hơn.
Bất cứ khi nào một tiêu chuẩn duy nhất được áp đặt từ bên ngoài, nó luôn đặt ra giới hạn về cạnh tranh và đổi mới. Nếu luật pháp bắt buộc cổ tức ngày càng tăng đối với tất cả các công ty, thì các công ty như Amazon sẽ không thể thực hiện được. Công nghệ mới có thể bị trì hoãn trong nhiều năm. Mặt khác, loại bỏ cổ tức sẽ làm mất đi các nhà đầu tư bảo thủ về dòng thu nhập ổn định. Không có cổ tức, việc đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty được thành lập tốt và đầu tư đúng đắn sẽ khó khăn hơn. Sự năng động của các hệ thống quản trị dựa trên thị trường cho phép các phương pháp tốt nhất để giành chiến thắng trong dài hạn.
Những chỉ trích về hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường
Theo các chuyên gia quản trị, một trong những vấn đề quan trọng nhất trong hệ thống quản trị doanh nghiệp dựa trên thị trường là xu hướng ngắn hạn. Các công ty đại chúng được quản lý để đáp ứng các mục tiêu thu nhập hàng quý được đặt ra bởi các nhà phân tích bên bán hàng trên Phố Wall. Các công ty có một tiết mục về các thao tác kế toán mà họ có thể sử dụng để đáp ứng hoặc liên tục đánh bại các dự báo của Phố Wall, do đó làm tăng giá cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, việc bỏ lỡ thu nhập hàng quý có thể gây ra sự sụt giảm mạnh về giá cổ phiếu và khiến ban lãnh đạo công ty tranh giành một giải pháp ngắn hạn. Các chuyên gia quản trị đề nghị loại bỏ hướng dẫn thu nhập như một cách để thúc đẩy quan điểm dài hạn về các mục tiêu của công ty và giúp các công ty có thêm thời gian để hoàn thành chúng.
Một chỉ trích khác về quản trị dựa trên thị trường là nó đang bị làm suy yếu bởi các quỹ chỉ số. Trong khi các quỹ chỉ số tiết kiệm phí cho các nhà đầu tư, cách tiếp cận của họ bị động bởi thiết kế. Các quỹ chỉ số là cổ đông lớn nhất của nhiều công ty giao dịch công khai và hầu như họ luôn bỏ phiếu với ban quản lý. Việc chấp nhận thụ động các kế hoạch quản lý làm suy yếu trách nhiệm trong một hệ thống quản trị dựa trên thị trường.
