Dự án Medici dự định tạo ra một sàn giao dịch chứng khoán dựa trên blockchain. Gợi ý đầu tiên về dự án này là vào tháng 5 khi, trong phần hỏi đáp về địa chỉ chính của mình tại hội nghị Bitcoin2014 ở Amsterdam, Patrick Byrne, CEO của Overstock (OSTK), đã bỏ qua rằng anh ta quan tâm đến việc niêm yết chứng khoán Overstock trên blockchain trao đổi dựa trên. Gần đây, nó đã kết thúc với việc Overstock thuê hai trong số ba người sáng lập CounterParty, một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng dựa trên Bitcoin. Dự án có tên là Medici, được công bố vào ngày 6 tháng 10 tại hội nghị Inside Bitcoin Bitcoin.
Overstock ban đầu đã tiếp cận cộng đồng Bitcoin để biết thông tin về các nền tảng giao dịch tài sản. Ethereum, NXT và CounterParty đều được xem xét. Overstock đã hợp tác với CounterParty, mời chào sử dụng Bitcoin - nơi có blockchain an toàn nhất - và những người sáng lập CounterParty trong lĩnh vực toán học và khoa học máy tính cũng như triển vọng triết học của họ.
Patrick Byrne và Overstock
Patrick Byrne, sinh năm 1962, học triết học, hoàn thành bằng cử nhân, thạc sĩ và sau đó là tiến sĩ, mà ông nhận được từ Stanford vào năm 1995. Không lâu sau khi hoàn thành bằng tiến sĩ. và gia nhập thế giới kinh doanh, Byrne đã được cố vấn Warren Buffett khai thác vào năm 1997 để trở thành Chủ tịch và Giám đốc điều hành của công ty Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. Năm 1999, Byrne đầu tư tiền vào D2-Giảm giá trực tiếp, và nắm giữ 60% cổ phần, và sau đó tiếp quản vị trí CEO, đổi tên công ty thành Overstock.com. Overstock dựa trên Utah ban đầu tập trung vào thanh lý hàng tồn kho dư thừa trực tuyến nhưng đã mở rộng sang thương mại điện tử nói chung và cạnh tranh với Amazon.com. Byrne đã tăng Overstock lên 1500 nhân viên và vốn hóa thị trường hơn 500 triệu đô la.
Overstock trở thành nhà bán lẻ lớn đầu tiên chấp nhận Bitcoin, sẽ ra mắt vào tháng 1 năm 2014. Trong khi một số người suy đoán rằng động thái này chỉ là một đóng thế công khai, địa chỉ chính của Byrne tại hội nghị Bitcoin2014 ở Amsterdam đã tiết lộ rằng Bitcoin đã cộng hưởng sâu sắc với triển vọng triết học của anh ta và thông báo về dự án Medici ủng hộ điều đó.
CounterParty
CounterParty là một trao đổi ngang hàng được xây dựng dựa trên Bitcoin. Bằng cách được xây dựng dựa trên Bitcoin, nó có được sự bảo mật của mạng Bitcoin mạnh mẽ. CounterParty cho phép người dùng viết hợp đồng thông minh bằng ngôn ngữ lập trình Turing Complete. Các hợp đồng được viết vào blockchain Bitcoin. Chúng có thể được thực thi trên Mạng CounterParty và cho phép các tài sản kỹ thuật số được giao dịch theo các điều kiện mà hợp đồng có thể nhận ra.
CounterParty được thành lập bởi Adam Krellenstein, Robby Dermody và Evan Wagner và ra mắt vào tháng 1 năm 2014. XCP tiền tệ không thể khai thác của đối tác, XCP, được giao dịch trên một số sàn giao dịch, nhưng không phải trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn hơn. Vốn hóa thị trường cho XCP tại thời điểm xuất bản là 14, 4 triệu đô la. Tất cả XCP, chỉ hơn 2, 6 triệu, đã được phát hành vào tháng 1 năm 2014 bằng cách sử dụng quy trình gọi là 'bằng chứng đốt cháy', nơi mọi người được cấp XCP sau khi gửi Bitcoin đến một địa chỉ không thể truy cập, do đó khiến Bitcoin không thể phục hồi. Đốt 1 Bitcoin mang lại từ 1000 đến 1500 XCP, với nhiều hơn được mang lại sớm hơn trong giai đoạn đốt. Quá trình bằng chứng đã được sử dụng như một phương tiện để phân phối tiền tệ một cách công bằng.
Mục đích của Medici
WSJ báo cáo rằng trong khi các quy định của SEC sẽ yêu cầu Medici vận hành một trung tâm thanh toán bù trừ, thì cuối cùng, Medici hy vọng có thể điều hành một trao đổi ngang hàng hợp pháp. "Về lâu dài, ông Demody cho biết, giao dịch cổ phiếu ngang hàng trên Medici sẽ chỉ chịu 20% chi phí do hệ thống tập trung, hiện tại do Tập đoàn ủy thác và thanh toán bù trừ điều hành, thuộc sở hữu của Phố Wall các ngân hàng và môi giới quản lý thanh toán bù trừ cho hầu hết các chứng khoán trên thị trường vốn Hoa Kỳ."
Medici cũng sẽ cung cấp khả năng truy nguyên nguồn gốc hoàn toàn của các giao dịch, trái ngược với hệ thống Giải quyết ròng liên tục của Ủy ban lưu ký và thanh toán bù trừ (DTCC). Patrick Byrne minh họa bằng ví dụ giả thuyết về vấn đề tiềm ẩn với CNS: "Goldman nộp cho hệ thống Giải quyết ròng liên tục của DTCC rằng họ đã bán 2.000 cổ phiếu mà nó không giao. Hãy tưởng tượng Morgan Stanley ở phía bên kia của giao dịch cụ thể đó. một khách hàng đã bán 1.000 cho một khách hàng của Goldman và khách hàng của Morgan không giao được. DTCC kết nối hai giao dịch và do đó chỉ thấy 1.000 cổ phiếu thất bại (Goldman cho Morgan)."
Khả năng truy tìm nguồn gốc của Medici sẽ khiến cho bất kỳ hoạt động bán khống nào rất rõ ràng trên sàn giao dịch của Medici. Bán khống khỏa thân là một thực tế bị chỉ trích nặng nề bởi Byrne và dự án truyền thông Deep Capture của ông, đặc biệt là trong phần giữa của thập kỷ trước. Mặc dù bán khống thường được kích hoạt bởi việc bán khống cổ phiếu của người bán ngắn mà họ muốn rút ngắn, bán khống trần truồng là cách bán khống mà không có sự sắp xếp trước để vay cổ phiếu, và về mặt kỹ thuật miễn là nhà đầu tư dự định vay cổ phiếu và có căn cứ hợp lý để tin rằng họ có thể được vay. Người ta đã lập luận rằng bán khống trần trụi được sử dụng như một công cụ của các quỹ phòng hộ vô đạo đức để tấn công các công ty vừa và nhỏ dễ bị tổn thương và kiếm lợi từ sự sụt giảm giá cổ phiếu của công ty mục tiêu hoặc thậm chí là phá sản. Những gợi ý mạnh mẽ mà thực tiễn này đã diễn ra có thể được nhìn thấy trong chứng khoán Failures To Delivery (FTDs). Theo báo cáo của Gary Matsumoto, năm 2006, khoảng 6 tỷ đô la giao dịch mỗi ngày sẽ dẫn đến việc không giao hàng được. Quy định bán hàng ngắn (Reg SHO), ban hành đầu năm 2005, đưa ra các tiêu chuẩn nhằm hạn chế các hành vi bán khống lạm dụng. Reg SHO yêu cầu các tổ chức như NYSE và NASDAQ công bố danh sách chứng khoán mà tổ chức là địa điểm niêm yết chính và bảo mật đáp ứng các yêu cầu ngưỡng Reg SHO cho thấy mức độ thất bại nhất định trong việc cung cấp bảo mật đó. Trước năm 2008, khi quy định được đưa ra chặt chẽ hơn, số lượng công ty trong các danh sách này thường là vài trăm hoặc hơn. Hàng ngàn công ty trong những năm qua đã xuất hiện trong danh sách ngưỡng của Reg SHO, một số công ty xuất hiện trong danh sách tới 400 ngày liên tiếp. Việc trao đổi của Medici sẽ cản trở việc thực hành bán khống với thời gian thanh toán nhanh và truy xuất nguồn gốc.
DTCC
Được thành lập vào năm 1973, Tổng công ty ủy thác và thanh toán bù trừ hiện đã xóa hơn 1, 7 triệu đô la giao dịch mỗi năm, mang lại doanh thu hơn một tỷ đô la. Cứ hai ngày, nó xử lý tương đương với tổng sản phẩm quốc nội hàng năm của Hoa Kỳ. Nó khuyến khích rằng nó đang thúc đẩy tự động hóa, tập trung hóa và tiêu chuẩn hóa. Nó thuộc sở hữu của người dùng và đóng vai trò là trung tâm thanh toán bù trừ tập trung cho hơn 50 sàn giao dịch và sàn giao dịch vốn cổ phần ở Mỹ.
Điểm mấu chốt
Overstock đang nhắm đến việc cạnh tranh với DTCC bằng cách tận dụng blockchain Bitcoin và nền tảng trao đổi ngang hàng CounterParty. Byrne nói "Công nghệ là một trở ngại mà chúng tôi có thể khá thoải mái rõ ràng. Chúng tôi chưa biết rào cản pháp lý cao đến mức nào, nhưng chúng tôi đã nhảy các rào cản pháp lý trước đây và chúng tôi không có lý do để nghĩ rằng điều này là không thể vượt qua." Để hỗ trợ cho khía cạnh pháp lý của liên doanh, Overstock đã thuê công ty luật Perkins Cole đại diện cho hàng chục công ty khởi nghiệp Bitcoin.
