Hiệu ứng thứ hai là gì?
Hiệu ứng thứ hai là một lý thuyết cho biết lợi nhuận trên thị trường chứng khoán vào thứ Hai sẽ theo xu hướng thịnh hành từ thứ Sáu trước đó. Do đó, nếu thị trường tăng vào thứ Sáu, nó sẽ tiếp tục đến cuối tuần và, đến thứ Hai, tiếp tục tăng. Hiệu ứng thứ hai còn được gọi là "hiệu ứng cuối tuần."
Chìa khóa chính
- Hiệu ứng thứ hai đề cập đến lý thuyết rằng lợi nhuận của thị trường chứng khoán thứ hai tuân theo những thứ sáu trước đó. Nó được báo cáo đầu tiên bởi Frank Cross trong một bài viết năm 1973 có tiêu đề "Hành vi của giá cổ phiếu vào thứ sáu và thứ hai."
Hiểu hiệu ứng thứ hai
Một số nghiên cứu đã chỉ ra mối tương quan tương tự, nhưng không một lý thuyết nào có thể giải thích chính xác sự tồn tại của hiệu ứng thứ Hai. Lý do hoặc lý do cho sự tồn tại của Hiệu ứng thứ hai không được hiểu rõ. Tuy nhiên, khi được xem xét về mặt giao dịch hàng tuần vào bất kỳ Thứ Hai nào, thị trường chứng khoán trải nghiệm hiệu suất mở cửa phản ánh hiệu suất đóng cửa của Thứ Sáu.
Ví dụ, hãy xem xét chỉ số Dow Jones đóng cửa vào thứ Sáu ở mức 20.000 và nó đã tăng đều đặn trong giờ giao dịch cuối cùng. Theo hiệu ứng thứ Hai, một khi chỉ số Dow Jones mở lại vào sáng thứ Hai tuần sau, hiệu suất tăng sẽ tiếp tục trong giờ đầu tiên của giao dịch. Từ 20.000, chỉ số Dow Jones có thể tăng trong những giờ đầu giao dịch.
Lịch sử của hiệu ứng thứ hai
Frank Cross lần đầu tiên báo cáo sự bất thường của hiệu ứng thứ Hai trong một bài báo năm 1973 có tựa đề Hành vi của giá cổ phiếu vào thứ sáu và thứ hai, xuất bản trên Tạp chí phân tích tài chính. Trong bài báo, ông đã chứng minh rằng lợi nhuận trung bình vào thứ Sáu vượt quá lợi nhuận trung bình vào thứ Hai và có sự khác biệt trong mô hình thay đổi giá cả trong ngày. Nó thường dẫn đến lợi nhuận trung bình thấp hoặc âm tái phát từ thứ Sáu đến thứ Hai trong thị trường chứng khoán.
Một số lý thuyết cho rằng hiệu ứng thứ Hai có liên quan nhiều đến xu hướng các công ty phát hành tin xấu vào thứ Sáu, sau khi thị trường đóng cửa, sau đó làm giảm giá cổ phiếu vào thứ Hai. Những người khác nghĩ rằng hiệu ứng thứ hai có thể được quy cho việc bán khống, điều này sẽ ảnh hưởng đến các cổ phiếu có vị thế lãi suất ngắn cao. Ngoài ra, hiệu ứng đơn giản có thể là kết quả của sự lạc quan mờ dần của các nhà giao dịch giữa Thứ Sáu và Thứ Hai.
Hiệu ứng cuối tuần là một sự bất thường chủ yếu của giao dịch chứng khoán trong nhiều năm. Theo một nghiên cứu của Cục Dự trữ Liên bang, trước năm 1987 đã có một sự trở lại tiêu cực có ý nghĩa thống kê vào cuối tuần. Tuy nhiên, nghiên cứu đã đề cập rằng sự trở lại tiêu cực này đã biến mất trong giai đoạn từ 1987 đến 1998. Kể từ năm 1998, sự biến động trong những ngày cuối tuần đã tăng trở lại, và hiện tượng hiệu ứng thứ Hai vẫn còn là một chủ đề gây tranh cãi.
