Định nghĩa về chứng khoán ưu tiên thu nhập hàng tháng (MIPS)
Các cổ phiếu quan tâm đến một quan hệ đối tác hạn chế chỉ tồn tại cho mục đích phát hành chứng khoán ưu tiên và cho vay tiền bán hàng cho công ty mẹ. MIPS thường có mệnh giá $ 25, danh sách NYSE và phân phối hàng tháng tích lũy.
Hiểu về chứng khoán ưu tiên thu nhập hàng tháng (MIPS)
MIPS là chứng khoán lai, kết hợp các tính năng của cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu doanh nghiệp. Các giống lai có thể trả tỷ lệ lợi nhuận cao hơn so với cổ phiếu ưu đãi vì cổ tức được trả bằng đô la trước thuế, tạo ra một khoản giảm thuế khá lớn cho các tập đoàn. Nhưng một trong những lợi ích lớn nhất đối với các tập đoàn thực hiện các chương trình MIPS là khoản tiết kiệm liên quan đến thuế mà họ được hưởng mà không làm tăng tỷ lệ nợ của tập đoàn. Do đó, các công ty lớn đã thực hiện các ưu đãi trao đổi chứng khoán ưa thích với tần suất ngày càng tăng. Các sàn giao dịch cho phép nhà phát hành mua lại cổ phiếu ưu đãi hiện có của họ và thay thế bằng MIPS được khấu trừ thuế.
Từ quan điểm của một nhà đầu tư, MIPS cung cấp một loạt các lợi thế. Đứng đầu trong số đó, chứng khoán có xu hướng mang lại lợi suất cao hơn so với những chứng khoán liên quan đến các quỹ thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và các khoản đầu tư thay thế khác. MIPS thường được xem là một phương pháp thuận tiện để các nhà đầu tư có thể đầu tư vào các công cụ tương tự như nợ doanh nghiệp dài hạn. Trước khi tạo ra MIPS, các nhà đầu tư cá nhân với số tiền tương đối nhỏ để đầu tư không có cơ hội này vì nợ doanh nghiệp thường được bán với số lượng từ 5.000 đô la trở lên, đòi hỏi phải mua tối thiểu năm 1.000 trái phiếu. Ngược lại, 25 đô la điển hình cho mỗi đơn vị chi phí của MIPS làm cho thị trường thu nhập cố định dễ dàng tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư cá nhân. Ngoài ra, có một thị trường thứ cấp thanh khoản mạnh mẽ cho các chứng khoán này, bởi vì các chứng khoán ưu tiên lai này mang lại lợi suất cao hơn trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu ưu đãi thông thường.
MIPS phải tuân thủ một bộ hướng dẫn thủ tục nghiêm ngặt. Một số quy tắc tố tụng thiết yếu như sau:
- Số tiền thu được từ việc bán MIPS được chuyển cho tổ chức mẹ dưới hình thức cho vay bởi công ty hợp danh hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn. Khoản tiền trên MIPS phải được gửi cho chủ sở hữu bảo mật vào ngày cuối cùng của mỗi tháng theo lịch. Được sử dụng để trả cổ tức được tạo ra từ các khoản thanh toán lãi do cha mẹ thực hiện cho LLC cho khoản vay. Khi đáo hạn khoản vay giữa công ty mẹ và LLC, MIPS được mua lại. MIPS thường được liệt kê để giao dịch trên New York Sở giao dịch chứng khoán tương tự như cổ phiếu ưa thích thông thường.
