Giấy chứng nhận tham gia thế chấp là gì
Giấy chứng nhận tham gia thế chấp là một loại bảo đảm tập hợp các khoản thế chấp được tổ chức bởi Tập đoàn thế chấp cho vay mua nhà liên bang (Freddie Mac), một doanh nghiệp được chính phủ tài trợ. Các chứng chỉ được đảm bảo bởi Freddie Mac nhưng không phải chính phủ liên bang. Họ phải chịu thuế bởi chính phủ liên bang, tiểu bang và địa phương. Giấy chứng nhận tham gia thế chấp, mà Freddie Mac gọi là PC, cũng được gọi là chứng khoán thông qua, vì các khoản thanh toán lãi và gốc được định kỳ chuyển cho các nhà đầu tư từ các con nợ sau khi trừ phí dịch vụ.
Giấy chứng nhận tham gia thế chấp BREAKING DOWN
Giấy chứng nhận tham gia thế chấp dưới hình thức này hay hình thức khác là một phần thiết yếu trong hoạt động của Freddie Mac kể từ khi được Quốc hội thành lập năm 1970. Mục tiêu ban đầu của Freddie Mac là tăng thanh khoản cho các ngân hàng tiết kiệm, vào thời điểm đó đã ban hành hầu hết các khoản thế chấp. Freddie Mac đã mua các khoản thế chấp từ các khoản tiết kiệm, cung cấp cho các ngân hàng tiền mặt để cho vay dưới dạng các khoản thế chấp mới, sau đó đóng gói và bán lại chúng trên thị trường thứ cấp.
Cho đến năm 1990, Freddie Mac đã trả tiền cho các nhà đầu tư PC theo một hệ thống được gọi là bảo lãnh đã được sửa đổi, có nghĩa là thanh toán bị trì hoãn cho đến ngày thứ 75 sau khi khoản thanh toán thế chấp đến hạn từ người vay ban đầu. Sự chậm trễ thanh toán đã thay đổi sau khi Đạo luật cải cách, phục hồi và thực thi của tổ chức tài chính năm 1989 (FIRREA), khi Freddie Mac được tái cấu trúc thành một thực thể doanh nghiệp theo định hướng thị trường, được đặt dưới sự kiểm soát của Bộ Phát triển Nhà và Đô thị (HUD). Ngay sau đó, Freddie Mac đã giới thiệu chương trình được gọi là Gold, trả tiền cho các nhà đầu tư PC vào ngày thứ 45.
Thế chấp thông thường Underlie Chứng nhận tham gia nhiều nhất
Phần lớn các giấy chứng nhận tham gia thế chấp là dành cho các khoản thế chấp 15 và 30 năm thông thường đối với nhà ở một gia đình. Tuy nhiên Freddie Mac cũng cấp giấy chứng nhận cho các nhóm thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM). Kích thước bể tối thiểu thường là 1 triệu đô la. Trước đây, Freddie Mac đã bán hầu hết các PC để lấy tiền mặt, nhưng ngày nay hầu hết các PC đều bị tráo đổi vì các khoản thế chấp mới từ các ngân hàng.
Thanh khoản và rủi ro pháp lý
Bởi vì chúng được đảm bảo bởi Freddie Mac, chứng nhận tham gia thế chấp được coi là đầu tư khá an toàn, nhưng chúng có một số rủi ro. Ví dụ, trong khi HUD vẫn là cơ quan quản lý của Freddie Mac liên quan đến các vấn đề cho vay công bằng, kể từ cuộc khủng hoảng nhà ở dưới chuẩn năm 2008, các hoạt động tài chính của tổ chức hiện nằm dưới sự bảo quản của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang mới (FHFA). Mặc dù có khả năng là FHFA có thể thu hồi các bảo lãnh của Freddie Mac. Một rủi ro khác là thanh khoản, vì PC Freddie Mac không được giao dịch trên bất kỳ trao đổi nào. Nếu Freddie Mac cắt giảm danh mục đầu tư thế chấp của riêng mình, thị trường thứ cấp cho PC của nó có thể bị ảnh hưởng.
