Trong các siêu thị tài chính có các công ty môi giới, ngân hàng và công ty bảo hiểm lớn hiện nay, các ngân hàng thường bán các sản phẩm và dịch vụ đầu tư của riêng họ cùng với các nhà cung cấp bên ngoài. Và, trên kệ ảo của một công ty tài chính lớn, các quỹ tương hỗ của các công ty lớn như Fidelity hay Franklin Hamp ngồi cạnh nhau với các quỹ tương hỗ thương hiệu nhà., chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách quyết định giữa việc mua một quỹ thương hiệu nhà trên một quỹ thương hiệu lớn.
Quỹ Nhà-Thương hiệu (Độc quyền) Vs. Quỹ của bên thứ ba
Một quỹ tương hỗ, hoặc độc quyền, được tạo ra khi ngân hàng hoặc công ty môi giới phân phối quỹ cũng đóng vai trò cố vấn đầu tư cho quỹ. Kinh doanh quỹ tương hỗ có hai thành phần: quản lý tài sản quỹ và phân phối (hoặc bán) quỹ. Mỗi bên đều có thể sinh lãi rất cao và việc tạo ra các quỹ tương hỗ độc quyền được coi là một hình thức tích hợp theo chiều dọc, không đề cập đến một cách có lợi để tận dụng lực lượng bán hàng hiện có. Thông thường, các quỹ tương hỗ được phát triển, quản lý và bán trong nhà.
Mặt khác, các quỹ tương hỗ của bên thứ ba, được quản lý bởi các nhà quản lý độc lập bên ngoài. Chúng bao gồm các thương hiệu lớn của doanh nghiệp như Vanguard, T. Rowe Price, Franklin và Fidelity. Chúng có thể được bán trực tiếp cho nhà đầu tư hoặc chúng có thể được bán bởi các công ty khác hoặc bởi một cố vấn độc lập. Những người bán tiền thường hoàn toàn độc lập với những người quản lý quỹ. Về lý thuyết, điều này sẽ dẫn đến lời khuyên hoàn toàn không thiên vị khi các cố vấn giới thiệu các khoản tiền này cho khách hàng của họ.
Người bán quỹ độc quyền
Các quỹ độc quyền thường có thể được tìm thấy ở mọi công ty có lực lượng bán hàng lớn có thể bán các quỹ tương hỗ. Điều này bao gồm các ngân hàng, công đoàn tín dụng, công ty môi giới, công ty bảo hiểm và công ty quản lý tài sản. Các quỹ tương hỗ nội bộ được phát triển bởi các công ty được bán bởi mạng lưới phân phối của riêng họ, và hiện là một phần của bước chuyển tổng thể vào quản lý tài sản.
Ngành công nghiệp môi giới tham gia vào kinh doanh quỹ tương hỗ độc quyền như một phương tiện để lấy trung bình doanh thu của họ. Các khoản phí được tạo ra từ việc quản lý tài sản có xu hướng mượt mà và dễ dự đoán hơn so với doanh thu có khả năng biến động của các ngành kinh doanh truyền thống đầu tư, giao dịch và hoa hồng.
Mặc dù hầu hết người bán tiền trong nhà cũng sẽ cung cấp tiền của bên thứ ba, một số cố vấn hoặc công ty chỉ có thể bán và quảng bá quỹ riêng của họ. Các công ty có lực lượng bán hàng riêng của họ chỉ có thể bán thương hiệu quỹ của họ. Nếu một cố vấn đề xuất một quỹ nội bộ, các nhà đầu tư nên hỏi xem họ có bán tiền của bên thứ ba không, bởi vì họ có thể được yêu cầu thúc đẩy quỹ nội bộ trước.
Các vấn đề xoay quanh các quỹ độc quyền
Mặc dù có hàng trăm công ty quỹ tương hỗ và hàng ngàn quỹ tương hỗ để lựa chọn, nếu bạn đang mua tiền từ một cố vấn hoặc một công ty chỉ cung cấp quỹ nội bộ, điều này thu hẹp đáng kể sự lựa chọn của bạn. Đây có thể là một vấn đề vì một số lý do:
- Phong cách đầu tư mà họ sử dụng hiện có thể không được ưa chuộng và mua từ quỹ nội bộ có thể dẫn đến kết quả chậm trễ. Ngân hàng có thể không cung cấp quỹ tăng trưởng quốc tế trong số các dịch vụ độc quyền của mình, có thể cần thiết để đa dạng hóa. Nếu ngân hàng cung cấp một quỹ tăng trưởng, các tài sản nước ngoài đã được chọn cho quỹ có thể không được ủng hộ trong suốt thời gian đầu tư của khách hàng. Điều này sẽ ít xảy ra nếu có sẵn một lượng lớn hơn các quỹ tăng trưởng quốc tế. Loại quỹ hoặc phong cách mà bạn mong muốn có thể không được tìm thấy trong gia đình quỹ.
Giá cả
Các quỹ độc quyền có thể được định giá khác với các quỹ của bên thứ ba. Hoa hồng bán hàng và phí quản lý có thể khác nhau. Điều này sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố:
- Đầu tiên, các quỹ nội bộ có thể có kích thước tương đối nhỏ hơn so với các quỹ của bên thứ ba. Điều này có nghĩa là họ có thể không được hưởng quy mô kinh tế như nhau, dẫn đến chi phí tương đối cao hơn. Thứ hai, bởi vì cùng một công ty quản lý và phân phối tiền, nên nó có nhiều thời gian hơn về cách tính phí. Ví dụ, một số công ty có thể quyết định tính phí thấp hơn đối với các quỹ độc quyền của họ như một phương tiện để xây dựng thị phần và giữ nhiều tiền hơn trong nhà. Thứ ba, công ty có một thị trường bị giam cầm, có nghĩa là nó có thể đưa ra mức giá thuận lợi để nắm bắt " lười biếng "các nhà đầu tư không so sánh cửa hàng và muốn tiếp tục làm việc với chỉ một nhà môi giới.
Khả năng chuyển nhượng
Không giống như các quỹ của bên thứ ba, các quỹ độc quyền thông thường có thể không được chuyển từ công ty này sang công ty khác. Nếu một nhà đầu tư muốn chuyển tài khoản của mình, các đơn vị của các quỹ nội bộ sẽ phải được bán. Điều này có thể dẫn đến phí bổ sung, hoa hồng và chi phí hành chính. Ngoài ra, có một số rủi ro thị trường bổ sung giữa thời điểm các quỹ tương hỗ được bán và khi tiền thu được tái đầu tư. Các nhà đầu tư có thể mua các quỹ độc quyền mà không đánh giá cao sự hạn chế tính di động và các công ty không nhất thiết phải nói với khách hàng của họ rằng tài sản của các quỹ độc quyền không được chuyển nhượng.
Ưu đãi bán hàng
Vì có khả năng các cố vấn chỉ đạo tiền của khách hàng vào các quỹ tương hỗ nội bộ có thể không phải là lợi ích tốt nhất của khách hàng, Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) đã cấm các hoạt động khuyến khích bán hàng để bán quỹ độc quyền. Lý do FINRA cấm hành động này là vì nó mang lại cho các nhà môi giới một lý do tài chính để đặt lợi ích của họ lên trước những khách hàng của họ, điều này hoàn toàn bị cấm theo các quy tắc cố vấn
Tuy nhiên, một số công ty vẫn có thể có ưu đãi tại chỗ; mặc dù họ có thể đáp ứng thư của các quy định, nhưng họ không đáp ứng tinh thần của các quy tắc cơ bản. Do đó, một số cố vấn và khách hàng đã giữ vị trí ngược lại và sẽ không mua hoặc cung cấp tiền trong nhà của họ để tránh bất kỳ sắc thái nào của sự bừa bãi.
Cân nhắc mua thêm
Các quỹ độc quyền có thể được tìm thấy ở hầu hết các tổ chức tài chính lớn. Giống như các quỹ của bên thứ ba, chúng có thể là sản phẩm đầu tư tuyệt vời. Tuy nhiên, trước khi mua những khoản tiền này, bạn nên chắc chắn rằng bạn hiểu những gì bạn đang mua và làm thế nào nó sẽ phù hợp với danh mục đầu tư của bạn. Sự tích cực tương tự cần thiết cho việc mua các quỹ tương hỗ nói chung nên được thực hiện khi mua những người phát triển nội bộ. Một số người có thể lập luận rằng sự siêng năng hơn nữa là cần thiết, đặc biệt là khi một quỹ nội bộ được khuyến nghị đối với quỹ của bên thứ ba. Các cố vấn có thể tiết lộ tất cả các ưu đãi cho khách hàng bằng văn bản để đảm bảo họ không đưa ra lời khuyên có ảnh hưởng.
Khách hàng cũng nên kiểm tra xem liệu tiền trong nhà có thể được chuyển sang các công ty khác hay không và nếu có thì việc chuyển tiền này có liên quan đến bất kỳ chi phí hay phí nào không.
Điểm mấu chốt
