Net Option Premium là gì?
Phí bảo hiểm tùy chọn ròng là tổng số tiền mà một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch sẽ trả cho việc bán một hoặc nhiều tùy chọn và đồng thời mua những người khác. Sự kết hợp có thể bao gồm bất kỳ số lượng đặt và cuộc gọi và vị trí tương ứng của chúng trong mỗi. Phí bảo hiểm tùy chọn ròng có thể là dương, đại diện cho dòng tiền ròng hoặc số âm, đại diện cho dòng tiền thuần.
Phí bảo hiểm tùy chọn ròng rất hữu ích vì các nhà giao dịch quyền chọn thường tham gia vào các chiến lược chênh lệch hoặc kết hợp có liên quan đến hai hoặc nhiều tùy chọn. Vì mỗi hợp đồng quyền chọn riêng lẻ sẽ mang phí bảo hiểm riêng (tức là giá thị trường của nó), phí bảo hiểm tùy chọn ròng giúp nhà giao dịch hiểu tổng số tiền chi ra hoặc dòng tiền cho một giao dịch có nhiều chân.
Tùy chọn cao cấp
Hiểu về Premium Option Premium
Phí bảo hiểm tùy chọn ròng hiển thị cho người giao dịch những gì tổng số tiền chi ra hoặc đưa vào chiến lược tùy chọn nhiều chân như lây lan hoặc kết hợp sẽ tạo ra. Nó cũng có thể giúp nhà giao dịch điều chỉnh chiến lược để đạt được tổng số tiền bảo hiểm cụ thể, bao gồm cả vị trí chi phí bằng không. Biết phí bảo hiểm tùy chọn ròng cũng là cần thiết để tính toán tổn thất tối đa và giá hòa vốn cho một giao dịch liên quan đến nhiều lựa chọn.
Ví dụ về cách thức hoạt động của tùy chọn Net Premium
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư muốn nhận vị trí cuộc gọi được bảo hiểm tổng hợp trong một cổ phiếu cụ thể. Nếu nhà đầu tư trả 2, 50 đô la mỗi lô cho tùy chọn đặt với giá thực hiện là 55 đô la, sau đó bán tùy chọn cuộc gọi với cùng giá thực hiện với giá 1 đô la mỗi lô. Phí bảo hiểm tùy chọn ròng trong ví dụ này là $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1).
Mặt khác, nếu nhà đầu tư trả 0, 5 đô la mỗi lô cho một tùy chọn đặt với cùng giá thực hiện và bán tùy chọn cuộc gọi với giá 1 đô la mỗi lô, thì sẽ có một dòng tiền ròng (phí bảo hiểm tùy chọn ròng âm) là 0, 5 đô la ($ 0, 5 - $ 1).
Đôi khi, một nhà giao dịch sẽ muốn bắt đầu một tùy chọn trải rộng cho tiền mặt bằng không, hoặc miễn phí. Thông thường, chúng được cấu trúc như chênh lệch tỷ lệ hoặc cổ phiếu chi phí bằng không. Chẳng hạn, nếu cuộc đình công 55 đô la được lấy từ ví dụ trên là giao dịch ở mức 2, 50 đô la và cuộc đình công 50 đô la đang giao dịch ở mức 1, 25 đô la, một nhà giao dịch có thể mua một trong số 55 đô la và bán đồng thời hai trong số 50 đô la, tạo ra một lần hai tỷ lệ đặt chênh lệch cho phí bảo hiểm ròng bằng không. Tất nhiên, khi cổ phiếu cơ bản di chuyển hoặc khi thời gian trôi qua, giá của các tùy chọn này sẽ thay đổi khác nhau và giá trị của chênh lệch sẽ chuyển từ 0, có lợi hoặc chống lại người giao dịch.
