Mức lương cao của các nhà quản lý quỹ tương hỗ thường chịu sự đầu cơ hơn là báo cáo. Sự thiếu minh bạch trong những vấn đề này là một phần động lực của các cuộc biểu tình phản đối lĩnh vực tài chính và Phố Wall ở Hoa Kỳ vào năm 2011. Những điều đã vượt ra khỏi tầm cao nhất của thang lương, người sáng lập và Giám đốc Đầu tư của Bridgeway Capital Management John Montgomery nói với Bloomberg vào năm 2017. Montgomery là một trong số ít các nhà quản lý quỹ tương hỗ từng tiết lộ mức lương của anh ấy - đó là $ 626, 639 vào năm 2011. Anh ấy đã không công bố công khai về muộn, mặc dù anh ấy có hồ sơ cho biết mang về nhà chỉ bằng bảy lần thu nhập của nhân viên được trả lương thấp nhất của công ty.
Skinkle, bản cáo bạch của một quỹ tương hỗ hỗ trợ thêm cho sự thiếu minh bạch. Trong các tài liệu dài này, không có ngôn ngữ đơn giản nào được sử dụng để nêu trực tiếp số tiền được trả cho các nhà quản lý quỹ cho các dịch vụ tư vấn của họ. Tuyên bố về thông tin bổ sung cung cấp cho các nhà đầu tư và công chúng nhiều chi tiết nhất, mặc dù nó vẫn không nhiều. Nó không được công khai để bảo vệ các nhà quản lý quỹ, nhưng điều này không tính đến ngôn ngữ thưa thớt được sử dụng trong báo cáo tổng thể về tiền lương.
Người quản lý quỹ tương hỗ trả tiền như thế nào
Cấu trúc thu nhập của người quản lý quỹ tương hỗ thường là tiền lương cộng với tiền thưởng hiệu suất. Một nghiên cứu vào tháng 2 năm 2018 về 4.500 quỹ tương hỗ được công bố trên Tạp chí Tài chính cho thấy 75% cố vấn quỹ tương hỗ nhận được bồi thường rõ ràng từ hoạt động của quỹ và cơ cấu bồi thường này phổ biến hơn với các quỹ lớn hơn. Các nhà quản lý quỹ hàng đầu trong ngành đã được biết là mang lại 10 triệu đến 25 triệu đô la mỗi năm để đổi lấy việc sử dụng các kỹ năng chọn cổ phiếu đáng ghen tị. Các nhà quản lý quỹ nhận được thu nhập bổ sung dựa trên tổng tài sản được quản lý.
Kể từ tháng 10 năm 2018, Salary.com đã báo cáo mức lương cơ bản hàng năm của người quản lý danh mục đầu tư, dao động từ $ 65, 589 (đối với người có kinh nghiệm dưới hai năm) đến $ 135, 153 (đối với một người ở cấp cao). Tuy nhiên, nhiều khả năng hơn là không, phần lớn thu nhập của người quản lý quỹ được lấy từ tiền thưởng thay vì tiền lương cơ bản của anh ta.
Thu nhập trung bình hàng năm của các nhà quản lý quỹ cũng thay đổi theo loại hình tổ chức tài chính. Một cuộc khảo sát được thực hiện bởi Russell Reynold Associates đã tiết lộ rằng các nhà quản lý quỹ tại các ngân hàng kiếm được trung bình 140.000 đô la, trong khi các nhà quản lý quỹ tương hỗ tại các công ty bảo hiểm kiếm được 175.000 đô la. Các nhà quản lý quỹ tại các công ty môi giới kiếm được 222.000 đô la và các nhà quản lý quỹ tương hỗ của các công ty quỹ tương đương kiếm được trung bình 436.500 đô la.
Diễn viên ngôi sao
Will Danoff quản lý Fidelity Contrafund (FCNTX), quỹ đầu tư vốn được quản lý tích cực lớn nhất ở Hoa Kỳ với danh mục đầu tư trị giá 135 tỷ đô la vào tháng 9 năm 2018. Hiệu suất của Fidelity Contrafund là duy nhất so với các quỹ khác ở chỗ nó vượt trội so với Tiêu chuẩn. & Poor's 500 chỉ số nhiều lần. Trở thành người quản lý quỹ đầu tư đòi hỏi những nỗ lực chuyên sâu nghiêm ngặt từ Danoff, người liên lạc với hơn 1.000 công ty mỗi năm để đưa ra lựa chọn danh mục đầu tư hỗ trợ cho thành công của quỹ. Một phần lớn thời gian của ông là dành cho việc nghiên cứu nắm giữ quỹ hiện tại. Ông là người quản lý quỹ từ tháng 9 năm 1990.
Bản cáo bạch hiện tại liệt kê phí quản lý là 0, 60%. Điều đó có nghĩa là khi một nhà đầu tư mua 10.000 đô la cổ phiếu trong quỹ, 60 đô la sẽ được bồi thường cho Danoff và các cố vấn đầu tư khác. Tuyên bố về thông tin bổ sung trong bản cáo bạch của quỹ liệt kê khoản bồi thường của Danoff bao gồm mức lương cơ bản hàng năm, tiền thưởng và bồi thường dựa trên vốn chủ sở hữu. Cụ thể về cấu trúc bồi thường có thể khác nhau từ quỹ này sang quỹ khác để hạn chế tính minh bạch của dữ liệu thu nhập hơn nữa. Các nhà quản lý quỹ tương hỗ thường kiếm 1% tổng tài sản dưới sự quản lý. Điều đó có nghĩa là khoản bồi thường hàng năm của Danoff cao hơn mức trung bình 436.500 đô la và hơn 10 triệu đô la, nhưng Fidelity không được hưởng lợi từ các nhà đầu tư, chính phủ Hoa Kỳ hoặc các nhà quản lý quỹ Fidelity khác biết con số cụ thể.
Một nghề mở rộng?
Trong khi các nhà quản lý quỹ tương hỗ kiếm được ít tiền hơn hàng năm so với các nhà quản lý quỹ phòng hộ (các nhà quản lý quỹ phòng hộ hàng đầu đã báo cáo kiếm hàng tỷ đô la mỗi năm từ quản lý lớn và tiền thưởng hiệu suất), quản lý quỹ tương hỗ thường là một nghề nghiệp ổn định hơn. Khả năng bị sa thải do thay đổi cấu trúc trong công ty hoặc hiệu suất quỹ kém là tổng thể thấp hơn trong vai trò quản lý quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là trở thành người quản lý một quỹ tương hỗ lớn ở Hoa Kỳ là một công việc dễ dàng; công việc liên quan đến áp lực cao và đòi hỏi cao, và các nhà quản lý quỹ được chuyển ra khỏi ngành một cách nhanh chóng từ hiệu suất kém của các quỹ được quản lý.
Đầu tư vào các quỹ tương hỗ của Mỹ đã lấy lại theo cấp số nhân kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, có lẽ nhiều hơn những gì người ta nghĩ dựa trên ý nghĩa đầu tư tai hại mà các quỹ tương hỗ có trong nền kinh tế Mỹ và danh mục hưu trí cá nhân. Tổ chức và đầu tư bán lẻ tiêu dùng vào các công cụ tài chính làm cho tiềm năng tương lai cho các quỹ tương hỗ mới được điều hành bởi các ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty quỹ tương hỗ và công ty môi giới khả thi hơn. Tất cả các công ty này đang tìm cách thuê các cá nhân có thẩm quyền để lựa chọn các cổ phiếu có thể vượt qua các chỉ số thành công - một thách thức ngày càng tăng, do các nhà quản lý cạnh tranh phải đối mặt từ các cố vấn robo và các quỹ được quản lý thụ động phản ánh các chỉ số đó, với mức phí thấp hơn nhiều.
Trong khi các công ty quỹ tương hỗ có thể được lựa chọn nhiều nhất khi lựa chọn ứng viên cho các nhà quản lý danh mục đầu tư trong tương lai, các công ty bảo hiểm, ngân hàng và công ty môi giới cung cấp nhiều thời gian hơn về lịch sử việc làm trước đây và lựa chọn của một tổ chức giáo dục. Ngành dịch vụ tài chính sử dụng một mô hình tương đối ngắn hạn để chọn ra nhân tài cho các vị trí này, với các nhà quản lý mới được trao một đến ba năm để phát triển hiệu suất trong các quỹ trước khi có cơ hội quản lý. Những người như Will Danoff và các nhà quản lý quỹ lâu năm khác đã giữ vị trí của họ bằng cách liên tục thực hiện tốt.
