Cổ phiếu của NetEase, Inc. (NTES) đã giảm 26, 55% trong năm 2018, tạo ra một mức nhập cảnh tiềm năng lớn cho cổ phiếu. Cổ phiếu NetEase đã chịu nhiều áp lực trong năm nay khi các mối quan tâm tăng trưởng chậm lại khiến họ phải trả giá. Tuy nhiên, công ty từng là một con cưng của Phố Wall vì nó cung cấp năng lượng cao hơn trong những năm qua do sự tăng trưởng cao. Vì các cổ phiếu đã chịu áp lực, có thể là khôn ngoan để bắt đầu một vị trí dài thông qua các tùy chọn thay vì mua cổ phiếu hoàn toàn. Đặt cược vào các cổ phiếu đang phát triển với các yếu tố cơ bản lớn đang gặp áp lực trong ngắn hạn có thể đáng giá cho các cổ đông dài hạn.
Tại Macro Analytics for Professionals (MAP), khi chúng tôi thấy một công ty tăng trưởng lịch sử giảm xuống mức chúng tôi cảm thấy bị bán quá mức, chúng tôi tìm cách bắt đầu một vị trí dài thông qua việc bán giảm giá. Vì chúng tôi tin rằng NetEase là người chiến thắng lâu dài, chúng tôi rất vui khi sở hữu cổ phiếu ở cấp độ hiện tại và thậm chí còn tốt hơn nếu chúng tôi có thể sở hữu chúng ở mức thấp hơn mức hiện tại. Một thiết lập mà chúng tôi thích là bán 1 NTES 250 tháng 6 Đặt @ 9, 40. Khi hết hạn, nếu cổ phiếu NetEase trên 250 đô la, tôi sẽ giữ 100% phí bảo hiểm (940 đô la). Nếu NetEase dưới 250 đô la khi hết hạn, tôi sẽ có nghĩa vụ phải mua 100 cổ phiếu NTES với giá 250 đô la, nhưng giá mua hiệu quả của tôi là 240, 60 đô la. Nếu NetEase giảm xuống dưới 240, 60 đô la khi hết hạn, tôi sẽ mất đô la cho đô la giống như là cổ phiếu dài. Cho rằng NetEase báo cáo thu nhập vào ngày 17 tháng 5 năm 2018, phí bảo hiểm được phản ánh phản ánh sự kiện này.
Trong biểu đồ dưới đây, cổ phiếu NetEase đang giao dịch ở mức thấp hàng năm (YTD) và tôi tin rằng đó là do sự phục hồi. Việc bán giảm giá cung cấp cho tôi một chút đệm nếu cổ phiếu giảm hơn nữa cho đến khi hết hạn:
Quá trình của MAP tập trung vào việc xác định các công ty có nguyên tắc cơ bản lành mạnh và lịch sử lâu dài của hoạt động thể chế tăng giá. Bằng cách nghiên cứu các điểm dữ liệu này, chúng tôi có thể đưa ra giả thuyết các tổ chức cổ phần nào đang buôn bán và kết hôn với thông tin này với các công ty cơ bản. Chúng tôi muốn tỷ lệ cược về phía chúng tôi khi tìm kiếm các cổ phiếu chất lượng cao nhất.
Khi quyết định ứng cử viên mạnh nhất cho tăng trưởng dài hạn với một bức tranh kỹ thuật kém, chúng tôi xem xét một vài lĩnh vực rủi ro / phần thưởng quan trọng đối với lựa chọn giao dịch thành công. Một vài trong số này cho NetEase như sau:
- Lợi nhuận cho đến khi hết hạn kiếm được: 3, 84% Chiết khấu hiệu quả khi mua: -6, 5% Nếu được đưa vào, tôi sẵn sàng sở hữu 100 cổ phiếu NetEase với giá 240, 60 đô la (một mức độ chưa thấy kể từ tháng 1 năm 2017)
Bên cạnh một thiết lập rủi ro / phần thưởng lớn, người ta cũng nên nhìn vào bên dưới để xem liệu bức tranh cơ bản có hỗ trợ đầu tư dài hạn hay không. Như bạn có thể thấy, NetEase có tốc độ tăng trưởng doanh thu và doanh thu vững chắc:
- Tốc độ tăng trưởng doanh thu một năm: + 39, 58% Tốc độ tăng trưởng EPS một năm: + 20% Tốc độ tăng trưởng EPS ba năm: + 30, 44%
NetEase kiểm tra hộp theo kịch bản rủi ro / phần thưởng vững chắc kèm theo các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ. Chúng tôi cảm thấy NetEase là một công ty mạnh với các báo cáo EPS tích cực gần đây từ Baidu, Inc. (BIDU) và Alibaba Group Holding Limited (BABA), hỗ trợ tường thuật cơ bản cho vị trí tiềm năng lâu dài. Cổ phiếu NetEase đã có hiệu suất tăng trưởng cao trong nhiều năm và gần đây đã chịu áp lực, do đó cung cấp một lựa chọn hấp dẫn.
Điểm mấu chốt
NetEase đại diện cho một cơ hội mua tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn. Với sự không chắc chắn ngắn hạn xung quanh cổ phiếu, việc bán một cách hiệu quả có thể giúp bạn dài hơn 6, 5% dưới mức hiện tại, điều mà chúng tôi cảm thấy hấp dẫn đối với những gì trước đây là một cổ phiếu hàng đầu.
