Theo Morgan Stanley, công ty kinh doanh robo-taxi của Tesla Inc. (TSLA) có giá trị bằng khoảng một phần mười Waymo của GOO Inc. (GOOGL) và chỉ hơn một chút so với công ty con Cruise Automatic của GM (GM), theo Morgan Stanley.
Trong một ghi chú nghiên cứu, được báo cáo bởi Bloomberg và TechCrunch, nhà phân tích Adam Jonas đánh giá liên doanh chia sẻ xe tự hành của nhà sản xuất ô tô điện, một ý tưởng được đưa ra bởi CEO Elon Musk ba năm trước vẫn chưa được thương mại hóa, khoảng 17, 7 tỷ đô la hoặc khoảng 95 đô la cho mỗi cổ phiếu Tesla. Các nhà phân tích trước đây dự đoán dịch vụ này có thể trị giá tới $ 244 mỗi cổ phiếu vào năm 2015.
Morgan Stanley cho biết việc định giá thấp hơn tiềm năng chia sẻ chuyến đi của Tesla đã phần nào phản ánh sự thiếu tiến bộ rõ ràng của công ty so với các công ty cùng ngành. Jonas, người hiện có mục tiêu giá $ 291 đối với cổ phiếu của Tesla, giảm so với mục tiêu năm 2015 là $ 465, tuyên bố rằng công ty Palo Alto, có trụ sở tại California đã chia sẻ cực kỳ ít chi tiết về cách tự chủ chia sẻ có thể được định vị như một mô hình kinh doanh riêng biệt, Trong khi Cruise và Waymo đã trở thành những người ngày càng dễ thấy với những nỗ lực phát triển kinh doanh với các mục tiêu cụ thể để thương mại hóa và triển khai.
Tesla Rivals nắm giữ một số lợi thế
Bên cạnh việc thể hiện sự minh bạch và quyết tâm cao hơn, Jonas cũng nói rằng Cruise và Waymo được hưởng lợi từ chi phí vốn thấp hơn và cơ hội kiếm tiền doanh thu liền kề tốt hơn. Tesla, ông nói thêm, sẽ khiến công việc của nó bị loại bỏ so với Cruise và Waymo vì các nền tảng công nghệ cực lớn của Hồi giáo được trang bị tốt hơn để kiếm tiền từ dữ liệu người tiêu dùng và cung cấp mức giá hấp dẫn hơn và tính linh hoạt cạnh tranh.
Theo ý kiến của chúng tôi, Tesla một ngày nào đó có thể cần đưa ra quyết định chiến lược về việc có nên theo đuổi chiến lược tự trị chung trên cơ sở 'đi một mình' hay không hoặc tìm cách 'gắn' dữ liệu phương tiện và hệ sinh thái quản lý đội xe của họ với một hoặc nhiều nền tảng bên ngoài có thể ở vị trí tốt hơn để theo đuổi kiếm tiền từ dữ liệu, cải thiện sự tham gia / trải nghiệm của khách hàng và chi phí thấp hơn cho người tiêu dùng, ông Jon Jonas viết trong ghi chú nghiên cứu.
Morgan Stanley nói thêm rằng những thách thức này có thể sẽ trở nên rõ ràng hơn theo thời gian. Lúc đầu, nhà môi giới hy vọng việc kinh doanh chia sẻ đi xe của Tesla sẽ tạo ra nhiều doanh thu hơn so với các công ty cùng ngành vì nó sẽ có nhiều phương tiện hơn. Tuy nhiên, đến năm 2040, Morgan Stanley dự đoán Waymo sẽ dẫn đầu thị trường, nhờ mô hình kinh doanh mạnh mẽ hơn.
“Nói tóm lại, chúng tôi giả định Tesla được giảm đến một nhanh hơn bắt đầu hơn Waymo về tích lũy dặm chia sẻ, nhưng điều đó Waymo bắt kịp và vượt qua Tesla chỉ một vài năm sau đó và với khả năng một mô hình kinh doanh bền vững hơn và được bảo vệ”, Jonas đã viết.
Morgan Stanley dự báo giá trị Waymo ở mức 175 tỷ đô la, kinh doanh chia sẻ chuyến đi của Tesla ở mức 17, 7 tỷ đô la và Cruise ở mức 11, 5 tỷ đô la.
