Cổ phiếu của dịch vụ phát video trực tuyến Netflix Inc. (NFLX) giảm 24, 9% so với mức cao nhất mọi thời đại của họ, được thiết lập trong giao dịch trong ngày vào ngày 21 tháng 6. Những người hoài nghi đã cảnh báo rằng cổ phiếu đã tăng quá cao và quá nhanh, rằng mô hình kinh doanh của nó là nghi ngờ, rằng triển vọng tăng trưởng trong tương lai của nó đã bị thổi phồng, và do đó việc định giá theo tầng bình lưu của nó là không bền vững. Tuy nhiên, một trong những nhà phân tích hoài nghi đã thay đổi đánh giá của mình từ mua kém hơn. Matthew Harrigan của Buckingham Research viết, được trích dẫn bởi Barron's, Bánh đà tăng trưởng Netflix được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của người đăng ký cho phép chi tiêu lập trình nhiều hơn, thu hút nhiều thành viên hơn và thúc đẩy sự tham gia với nhiều chương trình mới hơn cho khách hàng hiện tại."
| Kịch bản | Mục tiêu giá | Đạt được ngụ ý |
| Trường hợp cơ sở | $ 406 | 27, 7% |
| Trường hợp Bullish | $ 531 | 67, 0% |
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Trong trường hợp cơ sở của mình, các dự án của Mitchigan tăng 3, 5% giá trung bình hàng năm cho đến năm 2025, dẫn đến doanh thu năm 2025 sẽ cao hơn 27, 2% so với năm 2018, tất cả đều khác. Tuy nhiên, ông hy vọng rằng Netflix thực sự có thể tăng giá với tỷ lệ trung bình hàng năm là 5, 1% cho đến năm 2025, với điều kiện là mức phí trung bình hiện tại để xem chỉ là 22 xu mỗi giờ. Ông nói thêm rằng ban lãnh đạo có thể chọn trì hoãn một số tăng giá để đẩy nhanh sự tăng trưởng của cơ sở thuê bao của mình, nhưng cuối cùng ông thấy những đợt tăng giá đó đang được thực hiện. Theo giả định này, doanh thu năm 2025 sẽ cao hơn 41, 7% so với năm 2018, tất cả những thứ khác đều bằng nhau. Tất nhiên, sự tăng trưởng về số lượng người đăng ký sẽ tăng doanh thu hơn nữa.
Với Netflix hiện chỉ thu phí khoảng 22 xu một giờ để xem, có vẻ như có một mặt tốt trong việc kiếm tiền từ những lần xem này theo thời gian.
Một lựa chọn tăng cường doanh thu khác cho Netflix, theo ông Gurigan, là tính giá cao cho độ phân giải cao hơn hoặc độ phân giải cao hơn, phát trực tuyến. Nếu Netflix làm điều này, anh ta cho rằng họ sẽ không tạo ra một dịch vụ cao cấp riêng biệt với chương trình độc quyền hoặc sẽ được lập trình mới sớm hơn dịch vụ cơ bản. Làm như vậy, ông nói, sẽ gây ra "sự phẫn nộ" và cản trở nỗ lực tiếp thị của nó cho các chương trình mới.
Trong khi đó, để tăng lượng người đăng ký tại các thị trường mới nổi như Ấn Độ, Netflix có thể phải giảm giá để thu hút nhiều khách hàng tiềm năng nhạy cảm về giá. Ông ước tính rằng khoảng 30% thành viên mới mà Netflix mua lại trên toàn cầu có thể phải bị dụ dỗ bởi mức giá thấp hơn 40% so với mức trung bình trên toàn thế giới, theo ước tính của Mitchigan. Thật vậy, sức mạnh định giá của Netflix chắc chắn sẽ giảm đi khắp mọi nơi khi thị phần của nó tăng lên, khi các đối thủ cạnh tranh mới phát sinh, hoặc khi đối thủ hiện tại Amazon.com Inc. (AMZN) tăng cường dịch vụ phát trực tuyến của riêng mình.
Nhìn về phía trước
Trong khi Netflix đánh bại ước tính của các nhà phân tích về thu nhập 3Q 2018 và người đăng ký mới, tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận đang giảm tốc, như chi tiết trong một câu chuyện khác của Investopedia. Công thức tăng trưởng tài trợ của công ty thông qua nợ gia tăng đã bị chỉ trích là không bền vững, đặc biệt là trong môi trường vĩ mô của lãi suất tăng. Những người đăng ký mới đang bị thu hút với nội dung gốc mới, tốn kém để sản xuất, làm tăng thêm gánh nặng nợ nần. Công ty đã đốt cháy 2, 2 tỷ đô la tiền mặt trong 4 quý vừa qua và một vấn đề trái phiếu trị giá 2 tỷ đô la khác đang được thực hiện. Những người hoài nghi lưu ý rằng, ngay cả khi tăng trưởng thuê bao chậm lại, việc giữ chân các thành viên hiện tại sẽ yêu cầu tiếp tục chi tiêu cho nội dung gốc, điều mà họ đã mong đợi.
Hơn nữa, ngay cả sau khi giảm giá gần đây, Netflix vẫn rất đắt đỏ, với tỷ lệ P / E chuyển tiếp hiện tại là 75, 7, theo Yahoo Finance. Việc định giá đó cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai, và do đó khiến cổ phiếu bị giảm giá đáng kể nếu thông báo thu nhập sắp tới, hoặc hướng dẫn quản lý, làm các nhà đầu tư thất vọng.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Hồ sơ công ty
Ai là đối thủ cạnh tranh chính của Netflix?
Cổ phiếu
Nền tảng Twitch của Amazon kiếm tiền như thế nào
Hồ sơ công ty
Peloton kiếm tiền bằng cách nào
Hồ sơ công ty
Video Hulu so với Netflix so với Amazon Prime Video: Sự khác biệt là gì?
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu tiêu dùng hàng đầu
Phân tích ngành & công nghiệp
Chiến tranh trực tuyến: Netflix so với Hulu so với Apple TV
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Báo hiệu cổ tức Báo hiệu cổ tức cho thấy rằng thông báo của công ty về việc tăng tỷ lệ chi trả cổ tức là một chỉ báo về triển vọng tương lai mạnh mẽ của công ty. thêm Cách thức thâm nhập thị trường được các công ty sử dụng để đạt được thị phần Thị trường thâm nhập thị trường là thước đo mức độ sản phẩm đang được khách hàng sử dụng so với tổng thị trường ước tính cho sản phẩm đó. tìm hiểu thêm về đặc điểm của các công ty trưởng thành Một công ty trưởng thành là một công ty có uy tín trong ngành, với một sản phẩm nổi tiếng và khách hàng trung thành theo sau với mức tăng trưởng trung bình. thêm Làm thế nào các nhà đầu tư có thể thực hiện sự siêng năng đối với một công ty Sự siêng năng đề cập đến nghiên cứu được thực hiện trước khi ký kết một thỏa thuận hoặc giao dịch tài chính với một bên khác. Phân tích định tính hơn Phân tích định tính sử dụng phán đoán chủ quan dựa trên thông tin không thể định lượng, như chuyên môn quản lý, chu kỳ ngành và quan hệ lao động. Có phải tăng trưởng đang đầu tư phương pháp kiếm tiền phù hợp với bạn? Đầu tư tăng trưởng là một chiến lược mua cổ phiếu nhằm mục đích thu lợi nhuận từ các công ty tăng trưởng ở mức trên trung bình so với ngành công nghiệp hoặc thị trường của họ. hơn