Tùy chọn một chạm là gì?
Tùy chọn một chạm trả phí bảo hiểm cho chủ sở hữu tùy chọn nếu tỷ giá giao ngay đạt giá thực hiện bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn quyền chọn.
Chìa khóa chính
- Tùy chọn một chạm trả phí cho người giữ tùy chọn nếu tỷ giá giao ngay đạt đến giá thực hiện bất cứ lúc nào trước khi hết hạn tùy chọn. Tùy chọn một chạm thường rẻ hơn so với các tùy chọn kỳ lạ hoặc nhị phân khác như chạm hai lần, hoặc tùy chọn rào cản. Khác, như tùy chọn một chạm, thường không được giao dịch bởi các nhà đầu tư nhỏ.
Hiểu các tùy chọn một chạm
Tùy chọn một chạm cho phép nhà đầu tư chọn giá mục tiêu, thời gian hết hạn và phí bảo hiểm sẽ nhận được khi đạt được giá mục tiêu. So với các cuộc gọi và đặt vanilla, các tùy chọn một chạm cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ một dự báo thị trường có hoặc không có đơn giản hóa. Chỉ có hai kết quả có thể xảy ra với tùy chọn một chạm nếu nhà đầu tư giữ hợp đồng suốt thời gian hết hạn:
- Giá mục tiêu đã đạt được và nhà giao dịch thu phí bảo hiểm đầy đủ. Giá mục tiêu không đạt được và nhà giao dịch mất số tiền ban đầu phải trả để mở giao dịch.
Giống như các tùy chọn gọi và đặt thông thường, hầu hết các giao dịch tùy chọn một chạm có thể được đóng trước khi hết hạn lãi hoặc lỗ tùy thuộc vào mức độ đóng cửa của thị trường hoặc tài sản cơ bản với giá mục tiêu.
Tùy chọn một chạm rất hữu ích cho các nhà giao dịch tin rằng giá của thị trường hoặc tài sản cơ bản sẽ đáp ứng hoặc vi phạm một mức giá nhất định trong tương lai, nhưng những người không chắc chắn rằng mức giá đó là bền vững. Bởi vì tùy chọn một chạm chỉ có kết quả có hoặc không có khi hết hạn, nên nó thường rẻ hơn so với các tùy chọn kỳ lạ hoặc nhị phân khác như tùy chọn một chạm hoặc rào cản kép.
Các công cụ phái sinh, giống như các tùy chọn một chạm, không được giao dịch thường xuyên bởi các nhà đầu tư nhỏ. Có một số địa điểm giao dịch nơi họ có sẵn, nhưng các nhà quản lý ở Châu Âu và Hoa Kỳ thường cảnh báo các nhà đầu tư rằng họ có thể bị định giá quá cao. Trong nhiều trường hợp, không thể tận dụng sự sai lệch đó bằng cách trở thành một nhà văn hoặc người bán quyền chọn. Các công cụ phái sinh nhị phân hoặc kỳ lạ thường được giao dịch bởi các tổ chức có thể đàm phán với nhau để có giá tốt hơn.
Kết quả # 1: Giá tiếp cận giá mục tiêu
Một nhà giao dịch tin rằng S & P 500 sẽ tăng 5% tại một số thời điểm trong 90 ngày tới, nhưng không chắc chắn về việc chỉ số này sẽ duy trì ở mức nào hoặc cao hơn mức giá đó. Nhà giao dịch trả 45 đô la cho mỗi hợp đồng để mua các tùy chọn một chạm trả 100 đô la cho mỗi hợp đồng, nếu S & P 500 đáp ứng hoặc vượt quá giá mục tiêu đó tại bất kỳ thời điểm nào trong 90 ngày tới. Giả sử rằng hai tuần sau S & P 500 đã tăng 2%, điều này đã làm tăng giá trị của vị trí này vì nhiều khả năng chỉ số sẽ đạt được giá mục tiêu đó. Nhà giao dịch có thể chọn bán hợp đồng quyền chọn một chạm để kiếm lợi nhuận hoặc tiếp tục giữ giao dịch khi hết hạn.
Kết quả # 2: Giá vẫn không thay đổi hoặc di chuyển khỏi giá mục tiêu
Giả sử rằng một nhà giao dịch ban đầu tin rằng S & P 500 sẽ tăng 5% trong 90 ngày tới và mở giao dịch quyền chọn một chạm để kiếm lợi từ dự báo của anh ta. Nhà giao dịch đã trả 45 đô la cho các hợp đồng quyền chọn một chạm sẽ trả 100 đô la cho mỗi hợp đồng nếu đạt được giá mục tiêu. Thay vì tăng, chỉ số giảm 3% đối với tin tức bất ngờ một tuần sau đó, điều này khiến cho giá mục tiêu sẽ ít đạt được trước khi các tùy chọn hết hạn. Nhà giao dịch này sau đó có thể quyết định bán các quyền chọn và đóng giao dịch ở mức giá thấp hơn cho một khoản lỗ hoặc giữ nó với hy vọng rằng thị trường phục hồi.
