Tỷ lệ dòng tiền hoạt động là gì?
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động là thước đo mức độ nợ phải trả hiện tại được chi trả bởi dòng tiền được tạo ra từ hoạt động của công ty. Tỷ lệ này có thể giúp đánh giá tính thanh khoản của một công ty trong ngắn hạn. Sử dụng dòng tiền trái ngược với thu nhập ròng được coi là một biện pháp sạch hơn hoặc chính xác hơn vì thu nhập dễ bị thao túng hơn.
Công thức cho tỷ lệ dòng tiền hoạt động là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ dòng tiền hoạt động = Nợ ngắn hạn Lưu lượng tiền mặt hoạt động
Cách tính tỷ lệ dòng tiền hoạt động
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động được tính bằng cách chia dòng tiền hoạt động cho các khoản nợ hiện tại.
Dòng tiền hoạt động
Các thành phần tỷ lệ dòng tiền hoạt động
Một công ty tạo ra doanh thu và từ các khoản thu trừ chi phí bán hàng và các chi phí hoạt động liên quan khác, chẳng hạn như phí luật sư và các tiện ích. Dòng tiền từ hoạt động là tiền mặt tương đương với thu nhập ròng. Đó là dòng tiền sau khi chi phí hoạt động đã được khấu trừ và trước khi bắt đầu các hoạt động đầu tư hoặc tài chính mới.
Các nhà đầu tư có xu hướng thích xem xét dòng tiền từ hoạt động hơn thu nhập ròng vì có ít chỗ để thao túng kết quả. Tuy nhiên, cùng với nhau, dòng tiền từ hoạt động và thu nhập ròng có thể cung cấp một dấu hiệu tốt về chất lượng thu nhập của một công ty.
Nợ ngắn hạn là tất cả các khoản nợ đến hạn trong vòng một năm tài chính hoặc chu kỳ hoạt động, tùy theo thời hạn nào dài hơn. Chúng được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán và thường được coi là nợ phải trả trong vòng một năm.
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động cho bạn biết điều gì?
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động là thước đo số lần công ty có thể trả hết các khoản nợ hiện tại bằng tiền mặt được tạo ra trong cùng thời kỳ. Một con số cao, lớn hơn một, chỉ ra rằng một công ty đã tạo ra nhiều tiền mặt trong một khoảng thời gian hơn những gì cần thiết để thanh toán các khoản nợ hiện tại của nó.
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động ít hơn một chỉ ra rằng ngược lại, công ty đã không tạo ra đủ tiền mặt để trang trải các khoản nợ hiện tại. Đối với các nhà đầu tư và phân tích, tỷ lệ thấp có thể có nghĩa là công ty cần nhiều vốn hơn.
Tuy nhiên, có thể có nhiều cách hiểu, và không phải tất cả đều là dấu hiệu của sức khỏe tài chính kém. Ví dụ, một công ty có thể bắt tay vào một dự án làm tổn hại dòng tiền tạm thời nhưng mang lại phần thưởng lớn trong tương lai.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ dòng tiền hoạt động là thước đo mức độ nợ phải trả hiện tại được chi trả bởi dòng tiền từ hoạt động. Số lượng cao lớn hơn một đối thủ chỉ ra rằng một công ty đã tạo ra nhiều tiền mặt trong một khoảng thời gian hơn mức cần thiết để thanh toán các khoản nợ hiện tại. dòng chảy từ hoạt động được ưa thích hơn thu nhập ròng vì có ít chỗ để thao túng kết quả.
Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ dòng tiền hoạt động
Hãy xem xét hai người khổng lồ trong không gian bán lẻ, Wal-Mart (NYSE: WMT) và Target (NYSE: TGT). Kể từ ngày 27 tháng 2 năm 2019, cả hai có các khoản nợ hiện tại lần lượt là 77, 5 tỷ đô la và 17, 6 tỷ đô la, tính đến quý gần nhất. Trong 12 tháng gần đây, Wal-Mart đã tạo ra 27, 8 tỷ đô la tiền mặt hoạt động, trong khi Target tạo ra 6 tỷ đô la.
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động của Wal-Mart là 0, 36, tương đương 27, 8 tỷ đô la chia 77, 5 tỷ đô la. Tỷ lệ dòng tiền hoạt động của mục tiêu hoạt động lên tới 0, 34, tương đương 6 tỷ đô la chia cho 17, 6 tỷ đô la. Hai có tỷ lệ tương tự nhau, có nghĩa là chúng có thanh khoản tương tự nhau. Tìm hiểu sâu hơn, chúng tôi thấy rằng cả hai cũng có tỷ lệ hiện tại tương tự, xác nhận thêm rằng họ thực sự có hồ sơ thanh khoản tương tự.
Sự khác biệt giữa tỷ lệ dòng tiền hoạt động và tỷ lệ hiện tại
Cả tỷ lệ dòng tiền hoạt động và tỷ lệ hiện tại đều đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ và nghĩa vụ ngắn hạn của công ty. Tỷ lệ dòng tiền hoạt động giả định dòng tiền từ hoạt động sẽ được sử dụng để thanh toán các nghĩa vụ hiện tại (nghĩa là các khoản nợ hiện tại). Tỷ lệ hiện tại, trong khi đó, giả sử tài sản hiện tại sẽ được sử dụng.
Hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ dòng tiền hoạt động
Mặc dù không phổ biến như với thu nhập ròng, các công ty có thể thao túng tỷ lệ dòng tiền hoạt động. Một số công ty khấu trừ chi phí khấu hao từ doanh thu mặc dù nó không đại diện cho một dòng tiền thực sự. Chi phí khấu hao là một quy ước kế toán có nghĩa là ghi giảm giá trị tài sản theo thời gian. Do đó, các công ty nên thêm khấu hao trở lại vào dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.
