Chứng khoán ưu tiên thu nhập hàng quý là gì
Các cổ phiếu quan tâm đến một quan hệ đối tác hạn chế chỉ tồn tại cho mục đích phát hành chứng khoán ưu tiên và cho vay tiền bán hàng cho công ty mẹ. Họ thường có mệnh giá $ 25, danh sách NYSE và phân phối hàng quý tích lũy.
Hiểu về chứng khoán ưu tiên thu nhập hàng quý (QUIPS)
QUIPS là một ví dụ về chứng khoán lai, được tạo bởi Goldman, Sachs & Co. như một nhãn hiệu dịch vụ và một công cụ tiếp thị. QUIPS kết hợp các tính năng của cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu doanh nghiệp. Các giống lai có thể trả tỷ lệ lợi nhuận cao hơn so với cổ phiếu ưu đãi vì cổ tức được trả bằng đô la trước thuế và do đó, chúng tạo ra một khoản giảm thuế khá lớn cho các tập đoàn. Tổ chức phát hành, cho dù đó là Công ty Trách nhiệm hữu hạn (LLC) hay Đối tác hữu hạn (LP) thường là công ty con thuộc sở hữu của một công ty mẹ của Hoa Kỳ. Các tổ chức phát hành này có thể là các thực thể Hoa Kỳ hoặc không phải Hoa Kỳ, nhưng trong cả hai trường hợp, công ty mẹ trả lãi cho số tiền mà họ nhận được từ LLC hoặc LP, trực tiếp cho các chủ sở hữu QUIPS, dưới dạng cổ tức hàng quý.
Rủi ro nhà đầu tư cao hơn
Tương tự như các hình thức chứng khoán lai khác như Cổ phiếu ưu đãi thu nhập hàng tháng (MIPS) và Cổ phiếu ưu đãi có nguồn gốc ủy thác (TOPrS), nếu công ty phát hành QUIPS không thực hiện thanh toán định kỳ đã hứa, nhà đầu tư không có quyền buộc nhà phát hành phá sản. Vì lý do này, điều cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư QUIPS là hãy chú ý đến việc nhà phát hành có quyền đình chỉ hoặc hoãn thanh toán cổ tức của mình - mặc dù thực tế cho rằng cổ tức là thanh toán lãi suất, mà không gây ra tình trạng vỡ nợ. Nhưng trong khi đặc điểm này tạo ra rủi ro gia tăng cho các nhà đầu tư, cấu trúc QUIPS mang lại lợi ích cho các tập đoàn mẹ, bởi vì nó không làm tăng mức nợ của cha mẹ, và do đó không gây nguy hiểm cho tỷ lệ nợ của nó.
Trưởng thành linh hoạt
QUIPS thường có thời gian đáo hạn từ 30-50 năm, tuy nhiên, trong một số trường hợp, các tổ chức phát hành có thể kéo dài chu kỳ trưởng thành đến một khoảng thời gian dài hơn. Ví dụ, một nhà cung cấp dịch vụ viễn thông nổi tiếng ban đầu đã ban hành QUIPS bắt đầu với thời gian đáo hạn 30 năm, nhưng sau đó kéo dài chu kỳ trưởng thành lên 49 năm. Một công ty phát hành QUIPS khác đã viết tắt chu kỳ đáo hạn từ 30 năm đến thời gian không gọi năm năm. Nhưng giống như hầu hết các chứng khoán lai, thời gian đáo hạn trung bình là 40 năm.
