R

R-Squared vs Beta: Tổng quan

Hầu hết các nhà đầu tư chứng khoán đều quen thuộc với việc sử dụng các tương quan beta và alpha để hiểu cách chứng khoán cụ thể thực hiện so với các đồng nghiệp của họ, nhưng R-squared là một công cụ hữu ích hơn cho nhà đầu tư.

• R-squared (R ²) giúp xác định mức độ sử dụng thực tế và độ tin cậy của beta beta và bằng cách mở rộng các mối tương quan của chứng khoán alpha.Beta là thước đo mức độ biến động giá của một cổ phiếu khớp với cổ phiếu hoặc lĩnh vực khác.

Mối tương quan có thể cho thấy mức độ chặt chẽ của chuyển động của một khoản đầu tư tương đương với sự dịch chuyển của một chỉ số theo thời gian. R bình phương được sử dụng để xác định mức độ tin cậy của chúng di chuyển theo cùng một hướng.

Bạn có thể tính R bình phương bằng công thức. Những con số cũng được công bố trực tuyến.

Bình phương R

R-squared (R ²) là phương pháp mà nhà đầu tư hoặc nhà phân tích có thể sử dụng để xem chứng khoán hoạt động tốt như thế nào so với chỉ số chuẩn. Là một nhà đầu tư, bạn muốn biết cách nắm giữ của bạn đang làm theo thời gian so với những người khác. Ví dụ, nếu bạn sở hữu Microsoft mà bạn muốn biết liệu nó có hoạt động tốt như Apple hay HP hay hoạt động của nó so với chỉ số công nghệ như Chỉ số ngành công nghệ Bắc Mỹ của S & P.

Kiểm tra bản beta giúp. Số này có sẵn trong báo giá chứng khoán, chẳng hạn như những người trên Investopedia.

Tuy nhiên, R-squared là một công cụ mạnh hơn vì nó đo lường sự khác biệt về tính hữu ích của các mối tương quan đó và mang lại cho sự khác biệt đó một giá trị số.

Bình phương R xác định giá trị thực tế của các mối tương quan theo tỷ lệ phần trăm từ 0 đến 100. Số bình phương R cao (từ 85 đến 100) chỉ ra rằng mô hình hiệu suất của bảo mật theo sát chỉ số đã chọn. Bình phương R thấp (bất cứ điều gì dưới 70) chỉ ra rằng có rất ít kết nối giữa mô hình hiệu suất của bảo mật và chỉ số.

Bạn có thể xác định R bình phương bằng cách sử dụng một công thức tiêu chuẩn. Một số công ty quỹ tương hỗ báo cáo bình phương R của quỹ trong tài liệu quảng cáo của họ, nhưng những người khác thì không. Yahoo Finance và Morningstar tính toán và xuất bản dữ liệu bình phương R cũng như số liệu beta hàng ngày.

Beta

Beta là một đại diện bằng số về mức độ biến động giá của một tài sản được chọn đối với sự dịch chuyển của các tài sản khác. Mối tương quan này được đo lường theo thang điểm từ -1 đến 1 và cho thấy hai chứng khoán di chuyển với nhau như thế nào.

Một mối tương quan gần với 1 chỉ ra rằng hai chứng khoán tăng hoặc giảm trong một mô hình tương tự nhau. Tương quan bằng 0 chỉ ra rằng không có sự tương đồng trong hành vi của hai chứng khoán. Một mối tương quan gần với -1 cho thấy hai chứng khoán có xu hướng di chuyển ngược chiều nhau hoặc ngược lại.

Số tương quan này là beta của chứng khoán.

Tìm hai chứng khoán tương quan hoàn hảo là rất bất thường. Số đọc dưới 1.0 cho thấy bảo mật ít biến động hơn so với điểm chuẩn, trong khi số đọc chính xác là 1.0 cho thấy giá của nó sẽ di chuyển với điểm chuẩn. Số đọc lớn hơn 1.0 cho thấy tài sản có nhiều biến động so với điểm chuẩn.

Mặt khác, mối tương quan alpha thường được xem là một chỉ số hiệu suất chính cho các quỹ chứng khoán. Alpha là thước đo hiệu suất điều chỉnh rủi ro của quỹ hoặc tài sản so với chỉ số chuẩn. Chỉ số alpha bằng 1 cho thấy khoản đầu tư vượt trội hơn chỉ số 1%. Chỉ số alpha nhỏ hơn 0 chỉ ra rằng khoản đầu tư trả lại ít hơn mức chuẩn.

Cân nhắc đặc biệt

Nhìn chung, các khoản đầu tư có chỉ số beta cao được xem là tương đối rủi ro. Các cổ phiếu có beta cao sẽ có xu hướng tăng nhanh hơn so với điểm chuẩn của họ trong thị trường tăng trưởng và giảm nhanh hơn trong thị trường gấu. Trong một số chu kỳ thị trường, một quỹ có beta cao có thể biến động mà không tạo ra lợi nhuận đáng kể.

Điểm R bình phương cao từ 85% đến 100% cho thấy rằng cổ phiếu hoặc quỹ dự đoán sẽ di chuyển gần với điểm chuẩn.

Chìa khóa chính

• Phiên bản beta của cổ phiếu cho biết mức độ di chuyển của giá theo mô hình tương tự như một chỉ số có liên quan theo thời gian. Alpha của cổ phiếu cho biết mức độ hiệu quả của nó so với chỉ số có liên quan.