REITs so với các quỹ tương hỗ bất động sản: Tổng quan
Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) và các quỹ tương hỗ bất động sản đều mang lại sự đa dạng hóa và một cách dễ dàng, giá cả phải chăng cho các nhà đầu tư cá nhân đầu tư vào các phân khúc khác nhau của thị trường bất động sản. Họ cũng đại diện cho một phương tiện thanh khoản để đầu tư vào lĩnh vực này hơn là sở hữu hoặc đầu tư trực tiếp vào bất động sản.
Có rất nhiều REIT và quỹ tương hỗ của lĩnh vực bất động sản để lựa chọn. Trước khi xem xét một trong hai loại nhạc cụ, bạn cần hiểu sự khác biệt chính giữa hai loại nhạc này, cũng như ưu và nhược điểm của chúng.
Chìa khóa chính
- Đầu tư vào tài sản bất động sản có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và tăng lợi nhuận.REIT là những chứng khoán giống như cổ phiếu cho phép nhà đầu tư truy cập vào danh mục đầu tư bất động sản dựa trên vốn hoặc nợ. REITs thường đầu tư trực tiếp vào tài sản hoặc thế chấp. Các quỹ tương hỗ bất động sản là các quỹ được quản lý đầu tư vào REITs, cổ phiếu bất động sản và chỉ số hoặc cả hai.
REITs
REIT là một tập đoàn, ủy thác hoặc hiệp hội đầu tư trực tiếp vào bất động sản thông qua tài sản hoặc thế chấp. Họ giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán và được mua và bán như cổ phiếu.
Ba loại chính là REIT vốn chủ sở hữu, REIT thế chấp và REIT lai. REITs vốn sở hữu và đầu tư vào các tài sản như căn hộ, tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm và khách sạn. Doanh thu được tạo ra chủ yếu từ tiền thuê tài sản mà họ sở hữu hoặc có cổ phần. Phần lớn REIT là vốn chủ sở hữu. (Để biết thêm, hãy xem: Rủi ro của ủy thác đầu tư bất động sản là gì? )
REITs thế chấp đầu tư vào thế chấp nhà ở và thương mại. Các REIT này cho vay tiền để thế chấp, hoặc mua các khoản thế chấp hiện có hoặc chứng khoán được thế chấp (MBS). Doanh thu được tạo ra chủ yếu bằng lãi thu được từ các khoản vay thế chấp.
REIT lai là sự kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và REIT thế chấp.
REITs trả cổ tức. Họ được Sở Thuế vụ (IRS) yêu cầu thanh toán phần lớn lợi nhuận chịu thuế của họ cho các cổ đông thông qua cổ tức. Các công ty REIT không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp.
Quỹ tương hỗ bất động sản
Các quỹ tương hỗ là các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp đầu tư vào nhiều loại phương tiện khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu quỹ tương hỗ, hoặc các đơn vị, được mua hoặc mua lại theo giá trị tài sản ròng hiện tại của quỹ (NAV). Giá trị tài sản ròng được tính một lần một ngày và dựa trên giá đóng cửa của chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ. (Để biết thêm, hãy xem: Rủi ro của các quỹ ngành bất động sản .)
Các quỹ tương hỗ bất động sản thường đầu tư vào cổ phiếu REIT, cổ phiếu liên quan đến bất động sản hoặc kết hợp cả hai.
Cân nhắc đặc biệt
REITs và quỹ tương hỗ bất động sản cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân khả năng tiếp cận vốn hạn chế vào các khoản đầu tư bất động sản đa dạng hoặc tập trung vì họ có mức đầu tư tối thiểu tương đối thấp. Khi đa dạng hóa họ cung cấp, hai loại quỹ giúp giảm thiểu rủi ro.
Tùy thuộc vào chiến lược đầu tư của họ, các quỹ tương hỗ bất động sản có thể là phương tiện đầu tư đa dạng hơn so với REITs. Điều này có thể cắt giảm chi phí giao dịch cho những người tìm kiếm sự đa dạng hóa lớn hơn tập trung vào một hoặc một vài quỹ. Họ cũng có lợi ích của quản lý và nghiên cứu danh mục đầu tư chuyên nghiệp.
Các quỹ bất động sản cung cấp thu nhập cổ tức và tiềm năng tăng giá vốn cho các nhà đầu tư trung và dài hạn. Hãy nhớ rằng, REIT phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông mỗi năm dưới dạng cổ tức.
Giá trị của bất động sản có xu hướng tăng trong thời gian lạm phát, khi giá bất động sản và giá thuê tăng. Do đó, REITs và các quỹ tương hỗ bất động sản có thể đóng vai trò là một hàng rào tiềm năng chống lạm phát.
Cuối cùng, cả hai loại quỹ bất động sản đều cung cấp thanh khoản trong loại tài sản thường thanh khoản.
Hạn chế
Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, có những rủi ro khi đầu tư vào cả REIT và quỹ tương hỗ bất động sản. Trả về không được đảm bảo.
Ngoài ra, như với tất cả các quỹ dành riêng cho ngành, những người tập trung vào bất động sản có thể biến động nhiều hơn so với các quỹ có tầm nhìn đầu tư rộng hơn, chẳng hạn như quỹ theo dõi chỉ số S & P 500. Nói tóm lại, khi thị trường bất động sản chao đảo, các quỹ trong lĩnh vực này bị ảnh hưởng. Tất nhiên, điều ngược lại là đúng khi thị trường bất động sản đang bùng nổ.
Lãi suất tăng cũng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các quỹ bất động sản. Ví dụ, REITs dựa vào nợ hoặc vay tiền để có được tài sản. Khi lãi suất tăng, chi phí vay cũng có thể cắt giảm lợi nhuận.
Ví dụ REIT so với quỹ tương hỗ bất động sản
T. Rowe Price Real Real (TRREX) là một ví dụ về quỹ tương hỗ của ngành (bất động sản) với các khoản nắm giữ đa dạng. Tự hào với khoảng 40 cổ phần, công ty đầu tư chủ yếu vào REIT cũng như các công ty liên quan đến bất động sản giao dịch công khai. (Để biết thêm, hãy xem: Sở hữu REIT vốn chủ sở hữu so với REIT thế chấp: Sự khác biệt là gì?)
Điểm mấu chốt
REIT và quỹ tương hỗ bất động sản có sự khác biệt của chúng, nhưng chúng giống nhau ở chỗ chúng đều cung cấp thanh khoản và một cách dễ tiếp cận để tiếp xúc với các tài sản bất động sản đa dạng. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ không có vốn đáng kể, các quỹ bất động sản này tạo ra một con đường để đầu tư vào một loạt các bất động sản có thể nằm ngoài tầm với. Các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt, có khả năng gặt hái những phần thưởng từ thu nhập cổ tức và tăng giá trị vốn xuống dòng. Trước khi đầu tư vào một trong hai, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu sự khác biệt giữa hai, cũng như các rủi ro và phần thưởng của người phục vụ.
