Cơ hội lặp lại là gì?
Cơ hội lặp lại là một sự thay đổi trong môi trường thị trường cho phép đánh giá lại giá trị của khoản đầu tư. Điều này có thể xảy ra với cổ phiếu, trái phiếu hoặc các loại đầu tư khác. Sự thay đổi kết tủa một cơ hội lặp lại khác nhau. Thay đổi lãi suất, ví dụ, ảnh hưởng đến hầu hết mọi loại tài sản và có thể tạo ra các cơ hội hạn chế trong thị trường vốn và ngân hàng nói riêng.
Hiểu cơ hội lặp lại
Những thay đổi dẫn đến một cơ hội lặp lại có thể là cụ thể của công ty, cụ thể của ngành hoặc toàn thị trường. Trong một số trường hợp, thuật ngữ cơ hội lặp lại được sử dụng như một cách nhẹ nhàng hơn để chỉ các tình huống trong đó một tài sản đã thấy xấu đi trong các nguyên tắc cơ bản của nó.
Ví dụ, sự sụp đổ giá dầu trong năm 2014 là một cơ hội hạn chế cho toàn bộ ngành dầu thượng nguồn. Trong khi giá dầu cao, ngay cả các công ty có bảng cân đối kế toán yếu và chi phí mỗi thùng cao cũng nhìn thấy lợi nhuận. Khi giá sụp đổ, một phần lớn thị trường đang sản xuất để trang trải hóa đơn thay vì thúc đẩy lợi nhuận. Cơ hội hạn chế này đã khiến nhiều nhà đầu tư giảm tiếp xúc với lĩnh vực năng lượng, một điều được thể hiện rõ ràng trong các quỹ giao dịch trao đổi chuẩn như Energy ETF (VDE) của Vanguard, đã giảm 45% từ tháng 7 năm 2014 và tháng 1 năm 2016.
Cơ hội lặp lại cụ thể của ngành
Trong kinh doanh, có hai cách sử dụng thêm cơ hội lặp lại. Trong bán lẻ và bán hàng, một cơ hội lặp lại được tạo ra khi nhu cầu về một sản phẩm thấp hơn hoặc cao hơn nhiều so với dự kiến. Khi nhu cầu cao hơn mong đợi, sản phẩm có thể được trả lại cao hơn để thu được nhiều lợi nhuận hơn. Khi nhu cầu thấp hơn dự kiến, sản phẩm có thể được đẩy lùi xuống để khuyến khích doanh số cao hơn. Các sản phẩm trong câu hỏi thường là hàng hóa vật lý có thời hạn sử dụng, chi phí tồn kho hoặc độ trễ sản xuất làm cho giá chính xác với khối lượng có sẵn quan trọng đối với người bán.
Trong lĩnh vực ngân hàng, cơ hội lặp lại là giai đoạn khi các tài sản và nợ nhạy cảm với lãi suất được điều chỉnh. Các ngân hàng kiếm thu nhập từ lãi suất, do đó thu nhập của họ dao động với sự thay đổi của lãi suất. Khi họ phát hành các khoản vay hoặc bán chứng chỉ tiền gửi, họ nhúng các cơ hội lặp lại vào các hợp đồng để cho phép điều chỉnh định kỳ. Điều này giúp giảm rủi ro lãi suất sẽ tăng hoặc giảm theo cách tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng. Một ngân hàng có thể giảm thiểu rủi ro lãi suất và tối đa hóa thu nhập lãi ròng bằng cách giảm thiểu chênh lệch giữa các tài sản của mình, chẳng hạn như thế chấp lãi suất có thể điều chỉnh và các khoản nợ của nó, chẳng hạn như lãi suất mà nó trả cho tiền gửi của khách hàng hoặc chứng chỉ tiền gửi, Bất cứ khi nào những cơ hội lặp lại định kỳ xuất hiện trên các sản phẩm.
