Tái cấu trúc là gì?
Tái cấu trúc là một hành động được thực hiện bởi một công ty để sửa đổi đáng kể các khía cạnh tài chính và hoạt động của công ty, thường là khi doanh nghiệp đang phải đối mặt với áp lực tài chính. Tái cấu trúc là một loại hành động của công ty được thực hiện liên quan đến việc sửa đổi đáng kể các khoản nợ, hoạt động hoặc cấu trúc của một công ty như một cách để hạn chế tổn hại tài chính và cải thiện hoạt động kinh doanh.
Khi một công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ, công ty thường sẽ hợp nhất và điều chỉnh các điều khoản của khoản nợ trong cơ cấu lại nợ, tạo ra một cách để trả hết trái phiếu. Một công ty tái cấu trúc hoạt động hoặc cấu trúc của nó bằng cách cắt giảm chi phí, chẳng hạn như bảng lương, hoặc giảm quy mô của nó thông qua việc bán tài sản.
Hiểu về tái cấu trúc
Một công ty có thể tái cấu trúc như một phương tiện để chuẩn bị cho việc bán, mua, sáp nhập, thay đổi mục tiêu tổng thể hoặc chuyển giao cho người thân. Công ty có thể chọn cơ cấu lại sau khi không thể ra mắt thành công một sản phẩm hoặc dịch vụ mới, sau đó đặt nó ở vị trí không thể tạo ra đủ doanh thu để trang trải cho bảng lương và các khoản nợ.
Do đó, tùy theo thỏa thuận của các cổ đông và chủ nợ, công ty có thể bán tài sản của mình, cơ cấu lại các thỏa thuận tài chính, phát hành vốn chủ sở hữu để giảm nợ hoặc nộp đơn xin phá sản khi doanh nghiệp duy trì hoạt động.
Tái cấu trúc hoạt động như thế nào
Khi một công ty tái cấu trúc nội bộ, các hoạt động, quy trình, bộ phận hoặc quyền sở hữu có thể thay đổi, cho phép doanh nghiệp trở nên tích hợp và có lợi hơn. Các cố vấn tài chính và pháp lý thường được thuê để đàm phán các kế hoạch tái cấu trúc. Các bộ phận của công ty có thể được bán cho các nhà đầu tư, và một giám đốc điều hành mới (CEO) có thể được thuê để giúp thực hiện các thay đổi.
Kết quả có thể bao gồm các thay đổi trong thủ tục, hệ thống máy tính, mạng, địa điểm và các vấn đề pháp lý. Bởi vì các vị trí có thể chồng chéo, công việc có thể bị loại bỏ và nhân viên nghỉ việc.
Tái cấu trúc có thể là một quá trình hỗn độn, đau đớn vì cấu trúc bên trong và bên ngoài của một công ty được điều chỉnh và công việc bị cắt giảm. Nhưng một khi nó được hoàn thành, việc tái cấu trúc sẽ dẫn đến các hoạt động kinh doanh suôn sẻ hơn, kinh tế hơn. Sau khi nhân viên điều chỉnh môi trường mới, công ty thường được trang bị tốt hơn để đạt được mục tiêu thông qua hiệu quả cao hơn trong sản xuất.
Cân nhắc đặc biệt
Chi phí có thể tăng lên nhanh chóng cho những việc như giảm hoặc loại bỏ các dòng sản phẩm hoặc dịch vụ, hủy bỏ hợp đồng, loại bỏ các bộ phận, xóa tài sản, đóng cửa cơ sở và di chuyển nhân viên. Bước vào một thị trường mới, thêm sản phẩm hoặc dịch vụ, đào tạo nhân viên mới và mua tài sản cũng dẫn đến chi phí thêm. Các đặc điểm và số nợ mới thường dẫn đến kết quả, cho dù một doanh nghiệp mở rộng hoặc ký hợp đồng hoạt động.
Ví dụ về tái cấu trúc
Vào cuối tháng 3 năm 2019, Savers Inc., chuỗi cửa hàng tiết kiệm vì lợi nhuận lớn nhất ở Hoa Kỳ đã đạt được thỏa thuận tái cấu trúc, giảm 40% tải nợ và được Ares Management Corp và Crescent Capital Group LP tiếp quản.
Việc tái cấu trúc ngoài tòa án, được phê duyệt bởi hội đồng quản trị của công ty, bao gồm tái cấp vốn khoản vay 700 triệu đô la đầu tiên và giảm chi phí lãi suất của nhà bán lẻ. Theo thỏa thuận, những người cho vay có kỳ hạn hiện tại của công ty được thanh toán đầy đủ, trong khi những người thông báo cao cấp đổi nợ của họ để lấy vốn.
Vào tháng 7 năm 2016, Arch Coal, Inc. đã hoàn tất một thỏa thuận với Ủy ban chính thức của các chủ nợ không có bảo đảm (UCC) với một số công ty cho vay có bảo đảm cao cấp nắm giữ hơn 66% khoản vay kỳ hạn đầu tiên. Là một phần trong kế hoạch tái cấu trúc của công ty, Arch đã đệ trình Kế hoạch sắp xếp lại sửa đổi liên quan đến việc giải quyết và Tuyên bố công bố có liên quan với Tòa án Phá sản Hoa Kỳ cho Quận Đông Missouri. Sau khi phê duyệt Tuyên bố công bố, Arch có kế hoạch để có được sự chấp thuận của người cho vay và yêu cầu Tòa án Phá sản xác nhận Kế hoạch, theo thời hạn được nêu trong Thỏa thuận giải quyết toàn cầu.
Chìa khóa chính
- Tái cấu trúc là một hành động của công ty được thực hiện bởi một công ty để thay đổi đáng kể cấu trúc tài chính hoặc hoạt động, thường là khi nó đang trong tình trạng khó khăn về tài chính. Các công ty cũng có thể cơ cấu lại khi chuẩn bị bán, mua lại, sáp nhập, thay đổi mục tiêu tổng thể hoặc chuyển quyền sở hữu. Khi quá trình tái cấu trúc đôi khi đầy thách thức kết thúc, công ty nên lý tưởng hơn là hoạt động kinh doanh suôn sẻ hơn, kinh tế hơn.
