Trong ba tháng qua, giá trị thị trường tập thể của cổ phiếu công nghệ lớn FAANG đã tăng khoảng 800 tỷ USD, nhưng các nhà đầu tư bán lẻ đang bán, báo cáo của Bloomberg. Lợi nhuận không phải là ý tưởng tồi tệ nhất trên thế giới, vì Joe Joe JJ Kinahan, chiến lược gia thị trường tại công ty môi giới giảm giá TD Ameritrade nói với Bloomberg. Ông nói thêm, điều khiến tôi băn khoăn là, họ là những cổ phiếu tăng trưởng, vậy chúng ta sẽ lấy đà mới ở đâu?
Các cổ phiếu liên quan đến cần sa đang cung cấp một số động lực mới đó. Kinahan nói rằng các khách hàng bán lẻ của công ty anh ta đang mua cổ phiếu cần sa Canada Canopy Growth Corp (CGC) và Aurora Cannabis Inc. (ACB), cũng như chuỗi nhà thuốc Hoa Kỳ CVS Health Corp (CVS), sẽ cung cấp các sản phẩm có nguồn gốc từ cần sa trong hơn 800 cửa hàng.
Trong khi đó, mặc dù là người mua ròng cổ phiếu trong cả tháng 2 và tháng 3, các khách hàng của TD Ameritrade đã giảm sở hữu bốn thành viên FAANG trong tháng 3: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), và Netflix Inc. (NFLX). Những cổ phiếu này đã hoạt động mạnh mẽ trong năm 2019, như chi tiết dưới đây.
FAANGs mà các nhà đầu tư bán lẻ đang bán
(Hiệu suất YTD 2019 đến hết ngày 9 tháng 4)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Index (SPX), + 14, 8%
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Các nhà đầu tư lo ngại rằng các cổ phiếu công nghệ lớn như FAANG không thể duy trì tốc độ tăng trưởng khủng khiếp vô thời hạn, theo một báo cáo trước đó của Bloomberg, đặc biệt là với sự suy giảm kinh tế toàn cầu. Trong khi đó, việc định giá cao của các cổ phiếu này khiến chúng rất dễ bị tổn thương về thu nhập hoặc doanh thu, khiến một số nhà đầu tư kết luận rằng họ quá rủi ro khi sở hữu ngay bây giờ.
Tuy nhiên, bất chấp những lo ngại này, sự đồng thuận giữa các nhà phân tích chứng khoán là tất cả năm thành viên FAANG, bao gồm cả bốn thành viên được liệt kê ở trên và Google Alphabet Inc. (GOOGL), đều xứng đáng mua xếp hạng và mục tiêu giá cao hơn giá hiện tại của họ, như đã báo cáo bởi Tài chính Yahoo. Sự lạc quan còn lại này rõ ràng đã thúc đẩy hành động mua đủ để đẩy các cổ phiếu này đi lên.
Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư không nên xem các cổ phiếu FAANG là một nhóm. Họ có các mô hình kinh doanh, thị trường, rủi ro và mức độ trưởng thành và tăng trưởng khác nhau, như Shawn Cruz, người quản lý sản phẩm thương mại và chiến lược kinh doanh tại TD Ameritrade, nói với thị trường Insider.
Trong khi đó, các nhà đầu tư đang tìm kiếm chủ đề lớn tiếp theo đang tập trung vào thị trường phát triển nhanh chóng cho các sản phẩm cần sa. Sử dụng giải trí đã được hợp pháp hóa ở Canada và ở một số tiểu bang của Hoa Kỳ. CBD, một hợp chất cần sa không gây say, đang xuất hiện với số lượng bổ sung dinh dưỡng, sản phẩm chăm sóc cá nhân và hỗ trợ làm đẹp nhanh chóng. Bảng dưới đây cho biết cách các cổ phiếu CBD được đề cập ở trên đã thực hiện trong năm nay.
Các cổ phiếu liên quan đến cần sa Các nhà đầu tư bán lẻ đang mua
(Hiệu suất YTD 2019 đến hết ngày 9 tháng 4)
- Tăng trưởng tán, + 55, 4% Cần sa Aurora, + 77, 6% CVS Sức khỏe, -17, 4%
Trong khi nghiên cứu khoa học về CBD còn một chặng đường dài, nó đang được chào mời vì nhiều lợi ích khác nhau. Trong một báo cáo rộng rãi, công ty ngân hàng đầu tư Cowen Inc. dự án có khả năng tăng trưởng bùng nổ phía trước. Cowen nhìn thấy tiềm năng đặc biệt để bán hàng trực tuyến các sản phẩm CBD và tin rằng Amazon.com có vị trí tốt để trở thành người chơi hàng đầu. Một quỹ ETF liên quan đến cần sa cũng đã chuyển sang hiệu suất đánh bại thị trường, theo CNBC.
Nhìn về phía trước
Một câu ngạn ngữ cũ trong đầu tư là "cây không mọc lên trời", vì vậy sự tăng trưởng không bị gián đoạn đối với FAANG là không thể. Mặt khác, cho dù sự nhiệt tình hiện tại đối với các sản phẩm CBD đại diện cho một mốt nhất thời hay cơ hội lâu dài vẫn được nhìn thấy.
e năm ngoái; tuy nhiên, như chúng tôi đã học được từ các ngân hàng, rủi ro đang giảm dần trong ngắn hạn khi các nhà đầu tư sử dụng lãi suất thấp hơn để tái tài trợ nợ ngắn hạn và tiếp cận vốn chủ sở hữu trong nhà để bổ sung tiền lương tăng.
Các công ty bán lẻ cung cấp tài chính của riêng họ có thể đặc biệt thú vị trong môi trường thị trường hiện tại. Ví dụ, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) và Rent-A-Center (RCII) là điển hình của loại cổ phiếu sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu kết hợp tài chính và chi tiêu tiêu dùng. Các nhà cung cấp tài chính và tín dụng như PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) và Discover Financial Services (DFS) cũng sẽ thêm vào chuỗi chiến thắng của họ nếu báo cáo ngân hàng và bất động sản còn lại tiếp tục như mong đợi.
Dòng dưới cùng
Tôi hy vọng rằng tin tức thu nhập từ tất cả các lĩnh vực sẽ thống trị báo chí và xác định hướng đi chung của thị trường trong phần còn lại của tháng này. Tuy nhiên, những gì chúng tôi đã học được từ một số báo cáo ban đầu chỉ ra rằng hành vi vay tiêu dùng sẽ dẫn đến sự vượt trội giữa các cổ phiếu bán lẻ, nhà ở và tài chính. Dòng vốn vào các lĩnh vực này có thể dễ dàng bù đắp cho sự chậm lại ngắn hạn trong các cổ phiếu công nghiệp và thị trường mới nổi. Các nhà đầu tư có quan điểm về dài hạn chắc chắn sẽ muốn cảnh giác với bất kỳ thay đổi nào về tỷ lệ nợ quá hạn, nhưng, trong ngắn hạn, các cơ hội lợi nhuận có vẻ rất hứa hẹn.
