Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE) là bao nhiêu
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE) là tỷ lệ tài chính đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty dựa trên dư nợ vốn cổ đông trung bình của cổ đông. Thông thường, ROAE đề cập đến hiệu suất của một công ty trong năm tài chính, do đó, tử số ROAE là thu nhập ròng và mẫu số được tính là tổng giá trị vốn chủ sở hữu vào đầu và cuối năm, chia cho 2.
Hiểu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE)
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), một yếu tố quyết định hiệu suất, được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho giá trị vốn chủ sở hữu của cổ đông cuối cùng trong bảng cân đối kế toán. Giá trị vốn chủ sở hữu này có thể bao gồm doanh số bán cổ phiếu vào phút cuối, mua lại cổ phiếu và thanh toán cổ tức. Điều này có nghĩa là ROE có thể không phản ánh chính xác lợi nhuận thực tế của một doanh nghiệp trong một khoảng thời gian. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE) có thể mô tả chính xác hơn về lợi nhuận doanh nghiệp của công ty, đặc biệt nếu giá trị vốn chủ sở hữu của cổ đông đã thay đổi đáng kể trong năm tài chính. ROAE là phiên bản điều chỉnh của tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của lợi nhuận công ty, trong đó mẫu số, vốn chủ sở hữu của cổ đông, được thay đổi thành vốn chủ sở hữu của cổ đông trung bình. Về cơ bản, thay vì chia thu nhập ròng cho vốn chủ sở hữu của cổ đông, một nhà phân tích chia thu nhập ròng bằng tổng giá trị vốn chủ sở hữu vào đầu và cuối năm, chia cho 2.
Thu nhập ròng được tìm thấy trên báo cáo thu nhập trong báo cáo hàng năm. Vốn chủ sở hữu của cổ đông được tìm thấy ở dưới cùng của bảng cân đối trong báo cáo hàng năm. Báo cáo thu nhập nắm bắt các giao dịch từ cả năm, trong khi bảng cân đối kế toán là một ảnh chụp nhanh. Do đó, các nhà phân tích chia thu nhập ròng cho trung bình đầu và cuối khoảng thời gian cho các chi tiết đơn hàng của bảng cân đối kế toán. Nếu một doanh nghiệp hiếm khi trải qua những thay đổi đáng kể trong vốn chủ sở hữu của cổ đông, có lẽ không cần thiết phải sử dụng số liệu vốn chủ sở hữu trung bình trong mẫu số của phép tính.
Trong trường hợp vốn chủ sở hữu của cổ đông không thay đổi hoặc thay đổi rất ít trong năm tài chính, số ROE và ROAE phải giống hệt nhau hoặc ít nhất là tương tự nhau.
Giải thích ROAE
ROAE cao có nghĩa là một công ty đang tạo thêm thu nhập cho mỗi đô la vốn cổ phần. Nó cũng cho nhà phân tích biết công ty đang sử dụng đòn bẩy nào để đạt được lợi nhuận cao hơn, cho dù đó là lợi nhuận, doanh thu tài sản hay đòn bẩy. Tích của ba phép đo này bằng ROAE. Biên lợi nhuận cung cấp thông tin về hiệu quả hoạt động và được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho doanh thu. Vòng quay tài sản trung bình là thước đo hiệu quả tài sản và được tính bằng cách chia doanh số cho tổng tài sản trung bình. Đòn bẩy tài chính, được đo bằng tài sản trung bình chia cho vốn chủ sở hữu trung bình, là thước đo mức nợ của công ty.
Tỷ lệ ROAE được thúc đẩy bởi lợi nhuận, hiệu quả hoạt động và nợ. Đòn bẩy làm tăng ROAE mà không tăng thu nhập ròng. Do đó, điều quan trọng đối với các nhà phân tích là xác nhận các biện pháp ROAE cao với các tỷ lệ hoàn vốn khác để đảm bảo ROAE tăng trưởng là do doanh số tăng và năng suất được cải thiện thay vì nợ tăng.
